2019年中国DTP药房行业概览.pdf

1 报告编码19RI0454 头豹研究院 医药流通系列行业概览 400-072-5588 2019 年 中国 DTP 药房行业概览 报告摘要 医疗研究团队 DTP 药房 （Direct to Patient） 是指获得制药企业产品经 销权，患者在医院获得处方后可直接购买药品并为患 者提供专业指导与服务的药房。DTP 药房是连接制药 企业、 医院、 患者的平台， 强调满足多方需求。 自 2014 年起，中国 DTP 药房行业市场规模一直保持稳定快速 的增长。数据显示，2014-2018 年中国 DTP 药房行业 市场规模从 168.6 亿元人民币增长到 415.5 亿元人民 币， 年复合增长率为 25.3%。 未来五年， 中国 DTP 药房 行业将保持 21.0%的年复合增长率继续快速增长，到 2023 年市场规模将达到 1,077.7 亿元人民币。 热点一：商业医疗保险与 DTP 药房结合将是大势所趋 热点二：DTP 药房行业集中度将逐步提高 热点三：药品零售行业的主流之路 在中国商业医疗保险发展日趋成熟的背景下，DTP 药房 与商业医疗保险相结合， 对于填补社会医疗保险的空白， 提高患者支付高昂价格药品的能力，促进 DTP 药房的繁 荣具有重要意义。 DTP 药房进入“强监管”时代， GSP 认证取消后， 飞行检查 不断，行业监管更科学与严格，DTP 药房经营准入门槛 越来越高，行业内部分小型 DTP 药房在强监管的重压之 下将被淘汰。此外，在资本的助力下，大型企业开始并 购整合及跨区域发展。大型 DTP 药房发挥规模效应，经 营费用得到控制，小型药房将被边缘化，行业集中度稳 步提升。 对于传统零售药房而言，提供增值服务，打开差异化通 道是其获得市场份额及新利润空间的必要出路。DTP 药 房模式的行业净利率约 8%-15%，高于普通零售药店 5%- 7%水平，且 DTP 药房所售药品领域集中，相较普通零售 药房的 OTC 药品具有长期性、稳定性的特点，有助药房 获得持续稳定的现金流。未来，DTP 药房利用其固有优 势打破将传统零售药房的运营模式，逐渐成为药品零售 行业发展的主流。 王英娥 分析师 戴辰婧 分析师 邮箱： csleadleo 行业走势图 相关热点报告 医药科技系列行业概览 2019 年中国 3D 生物打印行业 概览 医疗器械系列行业概览 2019 年中可穿戴医疗设备行 业概览 高值医用耗材系列行业概览 2019 年中国血液净化行 业概览 2 报告编码19RI0454 目录 1 方法论 . 5 1.1 研究方法 . 5 1.2 名词解释 . 6 2 中国 DTP 药房行业市场综述 . 8 2.1 DTP 药房的定义与特点 . 8 2.2 中国 DTP 药房行业发展历程 . 9 2.3 中国 DTP 药房行业的市场规模 . 10 2.4 DTP 药房行业产业链分析. 11 2.4.1 上游分析 . 11 2.4.2 下游分析 . 12 3 中国 DTP 药房行业驱动因素分析 . 13 3.1 处方外流驱动 DTP 药房进入“快车通道” . 13 3.2 支付能力提升与医保扩容 . 14 3.3 创新药行业加速发展 . 15 4 中国 DTP 药房行业制约因素分析 . 16 4.1 药品依赖进口 . 16 4.2 行业人才紧缺 . 17 3 报告编码19RI0454 5 中国 DTP 药房行业相关政策分析 . 20 5.1 DTP 药房行业支持政策 . 20 5.2 DTP 药房行业监管政策 . 21 6 中国 DTP 药房行业发展趋势分析 . 22 6.1 商业医疗保险与 DTP 药房的结合 . 22 6.2 并购整合成为主旋律，行业集中度日益提升 . 23 6.3 DTP 药房或将成为零售药店发展新方向. 24 7 中国 DTP 药房行业市场竞争格局 . 25 7.1 中国 DTP 药房行业竞争格局概述 . 25 7.2 中国 DTP 药房行业典型企业分析 . 26 7.2.1 邻客生物科技有限公司 . 26 7.2.2 华润苏州礼安医药有限公司 . 27 7.2.3 北京医保全新大药房有限责任公司 . 29 4 报告编码19RI0454 图表目录 图 2- 1 DTP 药房的功能与特点 . 8 图 2- 2 DTP 药房的发展历程 . 9 图 2- 3 中国 DTP 药房行业市场规模，2014-2023 年预测. 10 图 2- 4 中国 DTP 药房行业产业链 . 11 图 3-1 中国居民人均可支配收入、消费支出与人均医疗消费支出占总消费支出比重， 2014-2018 年 . 14 图 5-1 中国 DTP 药房行业利好政策 . 21 图 5-2 中国 DTP 药房行业监管政策 . 22 5 报告编码19RI0454 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境， 从医疗领域着手， 研究内容覆盖整个行业的发展 周期， 伴随着行业中企业的创立， 发展， 扩张， 到企业走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式， 企业的商业模式和运营 模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 7 月完成。 6 报告编码19RI0454 1.2 名词解释 创新药： 具有自主知识产权专利的药物。 相对于仿制药， 创新药物强调化学结构新颖或 新的治疗用途。 赫赛汀（注射用曲妥珠单抗） ：适用于 HER2 过度表达的转移性乳腺癌，与紫杉醇或多 西他赛联合，用于未接受化疗的转移性乳腺癌患者。 美罗华（利妥昔单抗注射液） ：适用于复发或耐药的滤泡性中央型淋巴瘤（国际工作分 类 B、C 和 D 亚型的 B 细胞非霍奇金淋巴瘤）的治疗。 万珂（硼替佐米） ：用于至少接受过一种或一种以上治疗后复发的多发性骨髓瘤治疗； 用于复发或难治性套细胞淋巴瘤治疗， 患者在使用本品前至少接受过一种治疗； 本品可 联合美法仑和泼尼松（MP 方案）用于既往未经治疗的且不适合大剂量化疗和骨髓抑制 的多发性骨髓瘤治疗。 GSP （Good Supply Practice） ： 药品经营质量管理规范认证， 是在药品流通过程中， 针对计划采购、 购进验收、 储存、 销售及售后服务等环节制定的保证药品符合质量标准 的一项管理制度。2017 年 11 月，食药监总局发布国家食品药品监督管理总局关于 修改部分规章的决定 ，对于药品经营质量管理规范认证，国务院将依照法定程序提请 全国人民代表大会常务委员会修订相关法律规定后取消。 7 报告编码19RI0454 8 报告编码19RI0454 2 中国 DTP 药房行业市场综述 2.1 DTP 药房的定义与特点 DTP 药房（Direct to Patient）是指获得制药企业产品经销权，患者在医院获得处方后 可直接购买药品并为患者提供专业指导与服务的药房。 DTP 药房不仅是简单的渠道终端， 更是连接制药企业、 医院、 患者的平台， 强调满足多 方需求，包括辅助药企推广创新药，数据回收，接纳医院处方流出及承担用药管理，帮助患 者便捷地获得药品同时获取专业用药指导服务等（见图 2-1） 。 图 2- 1 DTP 药房的功能与特点 来源：头豹研究院编辑整理 9 报告编码19RI0454 2.2 中国 DTP 药房行业发展历程 中国 DTP 药房的萌芽始于 20 世纪 70 年代， 一家北京医药站尝试出售未进入医疗机构 的心脑特药、自费药，形成了 DTP 药房模式的雏形。但当时，受医药不分家、处方不外流 等政策的限制，DTP 药房模式并未得以发展。 1999 年，北京京卫大药房（现仁和药房网）首次进行了 DTP 模式的尝试，专注于心脑 领域特药、 自费药的销售。 该药房通过线上药房网站提供专业服务， 线下门店完成配药及送 药职能。 这次尝试引起了业内的关注， 为之后 DTP 药房模式的兴起奠定了坚实的实践基础。 21 世纪初期，DTP 药房模式进入加速发展的阶段，康德乐率先将美国专业病患管理经 验引入中国市场，引发业内对 DTP 模式真正意义的探索。随后，业内诸多药房纷纷进行了 相关尝试， 如医保全新大药房、 国大药房及上海医药等， DTP 药房的队伍逐渐壮大。 未来， 伴随国家政策如医药分开、 零加成、 药占比控制的进一步实施， 医院更有动力将处方外延到 社会药店，DTP 药房行业发展态势向好（见图 2-2） 。 图 2- 2 DTP 药房的发展历程 10 报告编码19RI0454 来源：头豹研究院编辑整理 2.3 中国 DTP 药房行业的市场规模 自 2014 年起， 中国 DTP 药房行业市场规模一直保持稳定快速的增长。 数据显示， 2014- 2018 年，中国 DTP 药房行业市场规模从 168.6 亿元人民币增长到 415.5 亿元人民币，年 复合增长率为 25.3%（见图 2-3） 。头豹预计，未来五年，中国 DTP 药房行业将保持 21.0% 的年复合增长率继续快速增长，到 2023 年，市场规模将达到 1,077.7 亿元人民币。 图 2- 3 中国 DTP 药房行业市场规模，2014-2023 年预测 来源：头豹研究院编辑整理 中国 DTP 药房行业市场规模持续快速增长，主要受以下三个因素驱动： （1）创新药行业的发展：中国对于医药创新发展不断给予政策支持，进一步引导医药 企业加大研发投入，支持行业创新，创新药加速上市丰富了 DTP 药房的销售品种，从而促 进 DTP 药房行业的进步。 （2）支付能力增强，支付负担降低：居民可支配收入提升，导致可负担 DTP 药房药品 费用的人群不断扩大；医保扩容，有助于支付负担降低，从而推动行业持续发展； 11 报告编码19RI0454 （3） 政策利好： 零加成、 医药分开、 两票制等政策的推进促进了处方外流及诊疗外流， DTP 药房对处方以及诊疗外流的承接促进了其自身规模的扩大。未来，DTP 药房或将取代 医院成为创新药品流通的主流渠道。 2.4 DTP 药房行业产业链分析 DTP 药房行业产业链上游市场参与者为药品生产与销售企业（主要为创新药） ；行业中 游环节主体为 DTP 药房；产业链下游为患者（见图 2-4） 。 图 2- 4 中国 DTP 药房行业产业链 来源：头豹研究院编辑整理 2.4.1 上游分析 产业链上游企业主要分为两类： 外资龙头企业与本土大型企业， 这两类企业占据了上游 90%以上的市场份额。余下的市场份额由本土中小型企业占据。 外资龙头企业以罗氏等为代表，这类企业于中国布局 DTP 药房的时间较早，具有一定 品牌与渠道优势，对中国 DTP 药房行业影响较大。以罗氏为例，目前行业内对 DTP 药房的 12 报告编码19RI0454 管理尚无官方规定。 本着患者为先的原则， 并和中国各大连锁药房有着广泛合作基础的罗氏 率先在行业内建立起 DTP 药房管理行业标准。 罗氏在 DTP 药房合规运营方面给出了操作指 南，使 DTP 药房在为患者提供服务的过程中，能够严格遵守各项法律法规要求，合法合规 经营，促进了中游 DTP 药房行业的良性发展。 本土大型分为两类，一类以贝达药业、成都康弘、歌礼药业及信达药业等企业为代表， 这类企业以生产创新药为主， 研发实力雄厚， 借力于国家对创新药的多项利好政策的实施不 断发展扩张，拥有良好的发展前景。另一类企业以正大天晴、豪森药业等为代表，该类企业 成立较早， 早期以生产仿制药为主， 近年来向创新型药企转型， 并且凭借其强大的资本及研 发实力逐渐发展成为中国创新药生产行业的中坚力量。DTP 药房的上游药企提供的药品的 质量与安全性关系到患者的健康状况与用药效果， 因此 DTP 药房行业偏好于与药品质量高、 供货稳定且口碑良好的药企合作，上述的两类企业均是 DTP 药房青睐的对象，但这类企业 的数量并不多，对中游的议价能力较强。 2.4.2 下游分析 DTP 药房与传统的医院配药和药店购药模式不同，DTP 药房与病人建立密切联系，患 者根据执业医师的处方购买药品， 药房提供送药上门、 追踪用药进展和用药咨询等服务。 DTP 药房不再是单纯的药品销售场地， 而是围绕患者治疗周期提供专业、 全程的药品服务， 完成 向立体化服务平台的转型，在产业链的话语权更强。DTP 药房的销售终端为患者，但 DTP 药房的服务则涉及医院、慈善机构等。 患者： DTP 药房主要销售药价较高、 物流及管理等较复杂的药品， 典型药品如肿瘤药、 乙肝药， 罕见病药如可延缓多发性硬化症药品等， 因此患者最初集中于经济能力较强的高端 群体，但近十年来，伴随国家医保不断扩容，DTP 药房的目标客户群体逐渐壮大。 13 报告编码19RI0454 慈善机构：目前中国已有多家 DTP 药房与慈善机构建立起合作关系，如健客、医保全 新大药房等， 其合作项目包括慈善项目基金会的对接、 赠药患者的预约通知及组织、 慈善赠 药处方的审核和药品调配、慈善赠药药品的用药指导等。DTP 药房与慈善机构进行合作不 仅可以吸引客流，而且为患者减轻了购药负担。 医院： 药品零加成等政策的实施迫使医院直接面临巨大的成本及转型压力， 处方外流不 仅是政策推动下的产物，更是医院顺势而为的本能选择。DTP 药房的出现为处方药提供了 流通渠道， 同样也是医院压力的泄洪通道。 相较普通零售药店， DTP 药房能够给予持处方患 者更专业的指导意见，利于患者病症的治愈，同时 DTP 药房承担了部分慢病管理职能，为 医院提供了一定附加价值。 3 中国 DTP 药房行业驱动因素分析 3.1 处方外流驱动 DTP 药房进入“快车通道” 医药分开是医药卫生体制改革 （简称新医改） 的核心内容之一， 是改变以药养医现状的 重要举措。 医药分开目的是建立药品流通的竞争机制， 切断医院、 医务人员与药品营销商之 间的经济利益关系，建立诊疗和用药分开运行的体制机制。此外，2017 年 1 月，全国卫生 计生工作会议强调要持续深化医改，全部取消药品加成，即“零加成” 。此前公立医院药品 实行“顺加作价”机制，即在实际购进价格基础上加成不超过 15%作为零售价格，改革后 医院直接以购进价格销售药品，不得再赚取价差。同时推进公立医疗机构药品采购“两票 制”， 即药品从药厂卖到一级经销商开一次发票， 经销商卖到医院再开一次发票， 以 “两票” 替代目前常见的多票， 减少药品从药厂到医院的流通环节。 医药分开、 零加成与两票制的实 施直接导致了医院购药诉求的下降，医院处方迅速外流。数据显示，2018 年公立医院处方 14 报告编码19RI0454 外流的规模在 1,500 亿左右，其中高质量创新药，包括肿瘤、靶向、免疫等药品纷纷流向 DTP 药房，处方外流同时伴随着诊疗外流。DTP 药房对处方以及诊疗外流的承接促进了其 自身的规模的扩大。未来，伴随“零加成” 、医药分开及两票制等系列政策层层推进，DTP 药房或将取代医院成为重症创新药品流通的主流渠道。 3.2 支付能力提升与医保扩容 DTP 药房经营品种大多是创新药，药品单价高、疗程花费大，以罗氏用于治疗转移性 直肠癌的药品爱必妥为例，一个治疗周期需花费 20 万左右人民币，因此患者的购买力对 DTP 药房的发展有极大的影响。在经济持续增长和城镇化进程持续推进的大背景下，中国 居民的人均可支配收入在 2014 年到 2018 年间实现了连续增长。国家统计局数据显示， 2014-2018 年，中国居民人均可支配收入从 20,167.1 元增长至 28,228.0 元，显示出中国 居民购买力在逐渐增强，为患者购买 DTP 药房中的药品提供了坚实的物质基础。而人均医 疗费用支出占人均支出的比重也在稳步上升（如图 3-1） ，中国居民的健康保健意识逐步转 变，在医疗保健领域的支付意愿不断加强，促进了 DTP 药房行业的市场扩容。 图 3-1 中国居民人均可支配收入、消费支出与人均医疗消费支出占总消费支出比重，2014-2018 年 15 报告编码19RI0454 来源：国家统计局，头豹研究院编辑整理 此外，DTP 药房领域的购买情况，较大程度受医疗保障支付范围变化影响。2017 年， 人社部对中国医保准入规定进行了相关谈判，44 种拟谈判药品最终有 36 种药品进入医保 目录，如赫赛汀、美罗华、万珂等 15 种疗效确切但价格较为昂贵的创新药品被纳入医保目 录，该政策促使更多患者有能力负担 DTP 药房的药品，助力 DTP 药房行业的扩容。2019 年 3 月，国家医保局发布了2019 年国家医保药品目录调整工作方案（征求意见稿） ，该 方案对于优先纳入的药品种类做出了明确规定， 提出优先考虑国家基本药品、 癌症及罕见病 等重大疾病治疗用药、慢性病用药、儿童用药、急救抢救用药等。未来更多重症创新药将纳 入医保目录，DTP 药房所售药品的需求将增加，驱动 DTP 药房市场规模持续性扩容。 3.3 创新药行业加速发展 中国对于医药创新发展不断给予政策支持， 进一步引导医药企业加大研发投入， 支持行 业整体创新。2015 年 11 月，原国家食品药品监督管理总局发布的关于药品注册审评审 批若干政策的公告 提出： 对创新药的临床试验申请， 实行一次性批准， 不再采取分期申报、 分期审评审批的方式； 对重大疾病的创新药等 8 类药品实行单独排队， 加快审评审批， 该政 策的实施缩短了创新药的研发和审评周期，从而有效延长产品的有效生命周期。2016 年， 国家食品药品监督管理总局药品审评中心（CDE）对外公布了 12 次优先审评品种目录，涉 及 106 个品种。该政策表明，对于优先审评的药品，国家更关注其创新水平、临床价值，尤 其关注疑难病、 罕见病和老年儿童等特定人群疾病的特效药。 在国家政策的引导下， 各地区 纷纷出台创新药利好政策， 如广州市科技创新委员会发布了 广州市生物医药产业创新发展 行动方案 、江苏于近日相继印发了关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的 实施意见等，国家对创新药的重视促进了该行业的发展，创新药加速上市丰富了 DTP 药 16 报告编码19RI0454 房的销售品种，从而促进了 DTP 药房行业的进步。 此外， 中国创新药研发实力不断增强及制药产业政策环境持续向好， 大量资本开始涌入 创新药研发领域。 资金的注入吸引了众多医药领域精英人才创业， 激发了中国创新药企业数 量的爆发式增长，中国创新药领域已有多家企业取得良好的成绩，如已经上市的贝达药业、 百济神州、再鼎医药、君实生物等，为中国的创新药研发注入活力，而创新药的发展亦会驱 动 DTP 药房良性发展。 4 中国 DTP 药房行业制约因素分析 4.1 药品依赖进口 近十年， 受益于政策的鼓励及资本的注入， 中国高端药品研发能力逐渐提升， 新药上市 速度加快，创新药发展态势较好。但中国创新药起步晚，起点低，短时间内无法弥补与发达 国家创新药研发的差距。此外，中国仿制药行业大而不强，药品质量差异较大，患者对高质 量仿制药的需求与现行药品可及性相比差距仍存。DTP 药房的药品仍依赖进口，导致 DTP 药房的购药成本居高不下，制约了行业的发展。 研发投入： 近十年， 中国医药企业的研发投入逐年增加， 但对创新药的研发投入还是相 对发达国家比例低。如欧美龙头药企：阿斯利康、诺华、罗氏等龙头药企，其研发投入都在 数十亿美元的量级，研发投入强度在 20%左右。但中国的药企，仅有少数企业研发投入达 到 10%，大部分企业仅用 5%左右的收入投入研发，甚至部分企业的广告投入大于研发投 入，限制了中国创新药的发展。 审评速度：国务院办公厅在 2017 年 10 月印发了关于深化审评审批制度改革鼓励药 品医疗器械创新的意见 ，对加快药审提出了若干意见。国家药品监督管理局药品审评中心 17 报告编码19RI0454 也于近两年不断扩充药审人员数量、 加快药审速度， 积压批件数在 2018 年后已经明显降低。 但在 2018 年之前，中国创新药的审批速度相对于美国、欧盟、日本等国家偏慢，且存在严 重的审批时滞，中国创新药上市时间平均要比欧美晚 5-7 年。长期的审评效率低及速度慢 制约了国产创新药的发展，短期内依赖进口的情况难以转变。 4.2 行业人才紧缺 受益于行业内生增长及政策利好，DTP 药房行业潜在需求不断释放。但 DTP 药房行业 执业药师的匮乏无法满足日益增长的需求， 限制了行业进一步扩容。 造成该种现状的原因如 下： （1）相关法律法规亟待完善：由于中国未出台强制性的具有法律效力与执业药师相关 法律规范该行业，执业药师的岗位设置、工作规范、具体职责、应有的权利和应尽的义务并 未明确， 不利于药师行业规范化发展。 此外， 现行的执业药师资格制度或暂行规定大多是对 药师应尽义务的规定， 而对其应有的权利有所忽略， 不仅降低了人们对从事药师工作的积极 性，还致使现有执业药师很难真正履行职责，发挥指导用药的价值。 （2）培养机制的不健全：从课程设置的角度，长期以来，中国药学教育课程设置以药 品研发、 生产与质量保证为主要目的， 专业教育的培养目标重点是保证药品生产过程中的质 量安全。 因而药学人员多具备药品研发能力， 却弱化了临床用药指导的能力、 缺乏药学实践 经验以及对药品在应用过程中对人体的相互作用等知识的掌握。 因此这部分药学人员， 无论 是在专业知识还是临床经验方面相对指导用药的要求而言都难以胜任。 从师资力量角度， 药 师行业人才的培养离不开具有丰富理论知识与实践经验的师资队伍。但中国现有的教师队 伍，资深教师数量严重不足，且经验相对薄弱，无法保证教学质量，限制了高质量药师的培 养，不利于 DTP 药房行业的长远发展。 18 报告编码19RI0454 （3） 社会地位与薪资水平的限制： 通过对行业内有着七年 DTP 药房工作经验的行业专 家访谈得知， 在中国重医轻药现象长期普遍存在， 执业药师的专业地位不被重视， 并且在药 房工作的执业药师薪资水平往往较低， 而考取执业药师资格证需要投入较高的时间与经济成 本，限制了人们对执业药师从业选择的积极性。 19 报告编码19RI0454 20 报告编码19RI0454 5 中国 DTP 药房行业相关政策分析 5.1 DTP 药房行业支持政策 2014 年 4 月，国家发改委公布了国家发展改革委关于改进低价药品价格管理有关问 题的通知 ，该文件改进了低价药品价格管理方式，取消政府制定的最高零售价格，在日均 费用标准内，由生产经营者根据药品成本、供求及竞争状况制定销售价格。由于 DTP 药房 销售的药品多为针对重病的创新药， 制作成本较高， 政府最高零售价格的规定限制了企业研 发与生产的积极性，该政策的颁布鼓励了新药研发，促使更多种类的药品进入 DTP 药房。 2016 年 12 月，商务部发布了全国药品流通行业发展规划(2016-2020 年) ，规划提出到 2020 年药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额 90%以上， 药品零售百强企业年销 售额占药品零售市场总额 40%以上。 该政策鼓励了包括 DTP 药房行业在内整体零售药房行 业的发展。 2017 年 1 月， 国务院发布 “十三五”深化医药卫生体制改革规划 ， 方案明确 提出： 深化药品流通体制改革， 加快发展药品现代物流， 推动流通企业向智慧型医药服务商 转型， 完善国家药品政策体系， 调整市场格局， 使零售药店逐步成为向患者售药和提供药学 服务的重要渠道。智慧型物流的发展对提高 DTP 药房药品流通效率，保障药品质量具有重 要意义（见图 5-1） 。 21 报告编码19RI0454 图 5-1 中国 DTP 药房行业利好政策 来源：头豹研究院编辑整理 5.2 DTP 药房行业监管政策 国家在宏观领域已发布一系列政策规范 DTP 药房行业发展（见图 5-2） 。2009 年 10 月，国家发改委发布国家发展改革委关于公布国家基本药品零售指导价格的通知 ，制定 了国家基本药品零售指导价格， 并明确了各级各类医疗卫生机构、 社会零售药店及其他药品 生产经营单位经营基本药品的销售价格不得超过国家基本药品零售指导价格， 共涉及 2,349 个具体剂型规格品，该政策的颁布避免了药品乱定价的行为，促进了包括 DTP 药房行业在 内的整体零售药房行业的健康有序发展 （见图 5-2） 。 2016 年 7 月原国家食品药品监督管理 总局公布了最新版本的药品经营质量管理规范 ，对药品经营企业的质量管理要求明显提 高，加强了对流通环节药品质量的风险控制管理。该项政策的实施对包括 DTP 药房在内的 所有药品经营企业进行了更为严格的管理， 进一步把控了药品质量， 为消费者用药安全提供 了保障。 22 报告编码19RI0454 图 5-2 中国 DTP 药房行业监管政策 来源：头豹研究院编辑整理 6 中国 DTP 药房行业发展趋势分析 6.1 商业医疗保险与 DTP 药房的结合 目前中国社会医疗保险在保险市场上占主要地位，而 DTP 药房经营的药品多为新特自 费药品，单价高、疗程花费大，亟需商业医疗保险进行补充，以提升患者对 DTP 药房药品 的购买能力。 美国的商业医疗保险已经非常成熟，促进了美国 DTP 药房行业的发展，截至 2018 年 年末， DTP 药房市场规模在整体药品零售中的占比已超过 50%。 美国经营 DTP 药房的龙头 企业包括 Walgreens、 Express Scripts、 Diplomat Pharmacy、 US Oncology 等。 Diplomat Pharmacy 是美国最大的独立专业药房，近十年收入保持快速增长，主要销售肿瘤、免疫和 23 报告编码19RI0454 多发性硬化症等药品，其中肿瘤药占比约 48%，由于其主营的药品价格较为昂贵，患者主 要依托商业医疗保险进行支付。 得益于中国居民保险意识的不断提高、保险产品的不断优化及国家政策的持续利好， 2014 年至今， 中国商业医疗保险行业一直保持双位数的增长率快速增长。 截至 2018 年末， 中国商业医疗保险市场规模已超过 7,000 亿元， 行业发展日趋成熟。 未来， 随着商业医疗覆 盖人群的扩大，商业医疗保险将在 DTP 药房支付体系中扮演日趋重要的角色，DTP 药房寻 求商业医疗保险合作将是发展趋势，患者支付能力的提升将助力 DTP 药店快速发展。 6.2 并购整合成为主旋律，行业集中度日益提升 政策层面， 2017 年