冷链物流研究：第三方冷链物流崛起，行业竞争现状有望变局.pdf

1 报告编码19RI0442 头豹研究院 | 物流系列行业概览 400-072-5588 物流行业： 冷链物流研究第三方冷链物流崛起，行业竞争现状有望变局 报告摘要 物流团队 冷链物流是指冷藏冷冻类食品在生产、储藏运输、 销售，到消费前各个环节中始终处在相关标准规定 的低温环境下，以保障食品质量，减少食品损耗的 一项系统工程。 因 2015 年生鲜电商行业兴起， 中国 冷链物流市场全面爆发，以 27.29%的速度增长至 2017 年的 2,231.3 亿元。未来伴随国家在冷链政策 方面的监督不断加强以及企业规模化经营对冷链技 术和设备方面技术反向驱动，预计未来五年年复合 增长率将达 24.49%，增长至 2022 年 6,613.1 亿元。 热点一：冷链基础设施建设不足，与发达国家差距明显 热点二：智能化趋势凸显，第三方物流服务份额提升 热点三：中国冷链物流行业集中度不高 中国冷链物流行业发展迅速，但是起步较晚，经过一段 时间的发展，目前中国冷链流通率依旧较低，与欧、美、 日等发达国家和地区的 90%以上的流通率相比仍有较大 差距。而中国目前冷库、冷藏车等冷链基础设施建设并 不完善，将对冷链物流行业快速发展造成一定阻碍。 随着科学的飞速发展以及技术的进步，冷链物流的系统 化和信息化程度将在现阶段的基础上继续深化，成为未 来行业发展的主要方向。此外，第三方服务公司不仅可 以为冷链物流企业整合资源合理有效的控制物流成本还 可以有效的减少货品周转的时间从而使冷冻冷藏生产经 营企业能够集中精力发展。因此预计，在未来行业中第 三方服务的市场份额将逐步提升。 中国冷链物流行业竞争格局呈现出集中度不高、区域化 分布的特点。从 2017 年，冷链物流百强的营业收入来 看，冷链百强企业在 2017 年的总收入为 259.83 亿元， 占比全国冷链物流的 27.52%。同时冷链百强企业的仓库 总面积为 3,185 万立方米，占比全国 26.7%。相比之下， 美国冷链物流前五强企业的冷库容量占总容量的 63.4%， 行业集中度较高。 刘贵仁 高级分析师 康语珮 分析师 邮箱：csleadleo 行业走势图 相关热点报告 物流业系列行业概览 2020 年中国特种运输行业概 览 物流业系列行业概览 2020 年物流科技研究概览 物流业系列行业概览 2020 年物流自动化设备研究 概览 物流业系列行业概览 2020 年中国特种运输行业概 览 报告编号18RR1260 目录 1 方法论 . 4 1.1 研究方法 . 4 1.2 名词解释 . 5 2 中国冷链物流行业综述 . 6 2.1 中国冷链物流行业定义 . 6 2.2 中国冷链物流行业发展历程 . 7 2.3 中国冷链物流行业发展现状 . 9 2.4 中国冷链物流行业主要商业模式 . 12 2.5 中国冷链物流行业产业链 . 13 2.6 中国冷链物流行业市场规模 . 15 3 中国冷链物流行业驱动与制约因素 . 15 3.1 驱动因素： . 15 3.1.1 居民消费能力持续增长 . 15 3.1.2 中国交通运输能力提升 . 16 3.1.3 “农超对接”、“新零售”等新模式迅速发展 . 1 7 3.1.4 利好政策促进冷链物流行业发展 . 18 3.2 制约因素： . 21 3.2.1 冷链基础设施建设不足，与发达国家差距明显 . 2 1 3.2.2 冷链设备与技术实力有待提升 . 23 3.2.3 企业分布不平衡，行业区域发展不全面 . 24 4 中国冷链物流行业核心壁垒 . 25 1 报告编号18RR1260 4.1 技术壁垒 . 2 5 4.2 资金壁垒 . 2 6 4.3 运营壁垒 . 2 8 5 中国冷链物流行业市场趋势 . 28 5.1 智能化发展 . 28 5.2 第三方冷链物流服务快速发展 . 29 5.3 资源协调带动冷链物流行业全面发展 . 30 6 中国冷链物流行业典型企业分析 . 32 6.1 竞争格局概述 . 32 6.2 上海郑明现代物流有限公司 . 33 6.2.1 企业概况 . 33 6.2.2 商业模式 . 34 6.2.3 竞争优势 . 34 6.2.4 潜在风险 . 36 6.3 顺丰速运 . 3 6 6.3.1 企业概况 . 36 6.3.2 业务介绍 . 37 6.3.3 竞争优势 . 37 6.3.4 潜在风险 . 39 2 报告编号18RR1260 图表目录 图 2-1 冷链物流的适用商品 . 7 图 2-2 冷链物流运输方式占比 . 7 图 2-3 中国冷链物流需求总量及总收入 2013-2016 . 9 图 2-4 中国冷链物流发展历程 . 9 图 2-5 中国与欧美日冷链物流行业对比 . 10 图 2-6 中国冷库容量 . 11 图 2-7 中国冷藏车产量 2013-2017 . 12 图 2-8 冷链物流行业商业模式 . 13 图 2-9 冷链物流行业产业链 . 14 图 2-10 中国冷库储藏的商品结构 . 14 图 2-11 中国冷链物流行业市场规模 . 15 图 3-1 中国城镇居民可支配收入 2013-2017 . 16 图 3-2 近年来中国政府发布的冷链物流行业相关政策 . 19 图 3-3 中国与发达国家冷链流通率 . 21 图 3-4 常见冷藏汽车分类 . 22 图 3-5 中国与发达国家冷藏车保有量对比，2014 . 22 图 3-6 2017 年中国冷链物流百强企业区域分布 . 24 图 4-1 不同生鲜产品所需的储藏和运输环境 . 25 图 4-2 冷链物流环节涉及到的技术和学科 . 26 图 4-3 冷链物流各环节所需设备 . 27 图 4-4 中国主要地区冷库租赁价格 . 27 3 报告编号18RR1260 图 4-5 中国冷链物流行业主要运营模式及代表企业 . 28 图 5-1 中国冷链物流发展趋势 . 29 图 5-2 中国冷链物流服务供应商市场占比 . 30 图 5-3 中国冷库分布及集中度 . 31 图 6-1 冷链物流百强企业所在区域收入占比分析 . 32 图 6-2 冷链物流百强企业类型 . 33 图 6-3 上海郑明现代物流商业模式 . 34 图 6-4 上海郑明现代物流有限公司融资情况 . 35 图 6-5 顺丰速运业务介绍 . 37 图 6-6 顺丰冷运业务发展历程 . 38 4 报告编号18RR1260 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境， 从商业住宿、 餐饮等领域着手， 研究内容覆盖整 个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上 市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式， 企业的 商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 7 月完成。 5 报告编号18RR1260 1.2 名词解释 冷链流通率：指产品在物流过程中，采用冷链物流方式占所有物流的比重。 冷藏运输率：指产品在物流过程中，采用冷藏方式运输占所有物流的比重。 第三方冷链物流企业： 第三方冷链物流 （Third-Party Cold Chain Logistics， 即 3PCCL） ， 指冷冻冷藏生产经营企业为集中精力搞好主业和节约成本， 把原来属于自己处理的冷链 物流活动， 以合同方式委托给专业冷链物流服务企业， 同时通过信息系统与冷链物流企 业保持密切联系， 以达到对冷链物流全程管理控制的一种冷链物流运作与管理方式。 另 外，所谓第三方是相对“第一方”发货人和“第二方”收货人而言的。是由第三方冷链 物流企业来承担企业物流活动的一种物流形态。 供应链： 供应链是围绕核心企业， 从配套零件开始到制成中间产品及最终产品、 最后由 销售网络把产品送到消费者手中的一个由供应商、 制造商、 分销商直到最终用户所连成 的整体功能网链结构。 冷库：主要用作对食品、乳制品、肉类、水产、化工、医药、育苗、科学试验等的恒温 贮藏冷气设备， 冷库实际上是一种低温冷库 （冷藏库） 也属于制冷设备的一种与冰箱相 比较，其制冷面积要大很多，但他们有相通的制冷原理。 预冷： 指食品从初始温度 （30左右） 迅速降至所需要的终点温度 （015） 的过程。 节流阀: 指通过改变节流截面或节流长度以控制流体流量的阀门。 冷凝器: 指制冷系统的机件，能把气体或蒸气转变成液体，将管子中的热量，以很快 的方式，传到管子附近的空气中。 6 报告编号18RR1260 2 中国冷链物流行业综述 2.1 中国冷链物流行业定义 冷链物流是指冷藏冷冻类食品在生产、 储藏运输、 销售， 到消费前各个环节中始终处在 相关标准规定的低温环境下， 以保障食品质量， 减少食品损耗的一项系统工程。 产品生产指 冷藏冷冻食品生产企业生产产品， 冷藏加工指肉类、 生鲜类食品的冷却过程、 果蔬以及其他 各种食品的加工等，控温储藏主要涉及各类冷藏库、冷藏柜、冻结柜，对于食品及其他类产 品的冷藏和冻藏， 冷藏运输及配送包括冷藏食品中的中、 长途运输及区域配送等， 主要涉及 铁路冷藏车、冷藏汽车、冷藏船、冷藏集装箱等低温运输工具，冷藏销售包括冷冻食品的批 发及零售等，由生产厂家、批发商和零售商共同完成。 冷链物流是伴随制冷和物流技术发展而来的一种低温物流过程。 冷链物流技术适用于多 类产品，初级农产品包括蔬菜、水果、肉、蛋；水产品，例如生鲜鱼虾类；花卉产品。加工 食品包括速冻食品、禽、肉、水产等包装熟食类；奶制品、巧克力、快餐等原料。特殊商品 7 报告编号18RR1260 包括药品、生物制品、化学产品等。 图 2-1 冷链物流的适用商品 来源：头豹研究院编辑整理 冷链物流根据运输方式可以分为公路冷链、铁路冷链、航运冷链、航空冷链等。从运输 规模方面来看，公路运输是中国冷链行业的中坚力量，2017 年中国公路冷藏运输比重为 70%，冷藏运输为 15%、航运为 8%、航空为 7%。主要原因在于中国公路网比较发达，铁 路、 航运、 航空通常提供干线运输， 最终都需要公路来承接。 公路冷链还可以提供“门到门” 服务、时效性强、容易调度。 图 2-2 冷链物流运输方式占比 来源：头豹研究院编辑整理 2.2 中国冷链物流行业发展历程 比起美国和日本，中国冷链物流的加工、运输、仓储、配送等各个环节起步较晚、基础 公路运输, 70.0% 铁路运输, 15.0% 航运, 8.0% 航空, 7.0% 公路运输 铁路运输 航运 航空 8 报告编号18RR1260 设施较为薄弱。中国冷链物流行业始于 20 世纪 60 年代，发展主要经历 3 个阶段。 第一阶段是萌芽期， 正处于国民经济发展较为缓慢、 交通运输不完备的时期。 为了调节 淡旺季， 保障肉、 禽和水产品类等生鲜食品在市场上得到有效供应， 中国在主要城市兴建大 型冷库仓储，并由水运冷藏船及铁路冷藏车运输及配送。 20 世纪 80 年代， 冷链物流进入了第二阶段， 萌芽期逐渐过渡到发展期。 改革开放政策 的实施以及国民经济的迅速发展， 居民生活水平迅速提高， 产品需求由最初的肉、 禽和水产 品为主衍生到各种冷冻冷藏食品。 中国一线城市开始出现连锁大型超市， 采用大量先进的冷 藏陈列柜， 并逐渐完善零售终端冷藏链的配备。 同时， 交通设备的完善使得海陆空的冷链运 输得以发展， 冷藏车及冷库逐渐被大量使用， 加快了冷链物流行业各环节的设备技术开发及 建设进程。 进入 21 世纪后，冷链物流进入到第三阶段，多种因素促进冷链行业快速发展。消费者 对生鲜食品品质意识逐渐增强， 市场经济日趋活跃， 中国自贸区试点不断扩大， 进口生鲜品 类增加， 农产品及药品市场需求激活、 生鲜电商崛起都进一步地刺激冷链物流的发展。 同时， 冷链物流行业服务水平模式得到提升，从最初的运输、仓储、超市配送衍生到供应链型、电 商生鲜配送及互联网+冷链物流的平台等 7 种商业模式，大量企业进入冷链物流行业，其中 包含传统物流企业转型、 生产商自营冷链部门、 专业冷链服务商。 交通运输纽带呈现多元化， 汽车生产商加大冷藏车研发， 中国短途及郊区运输以陆运为主， 铁运、 航运及海运需求也在 增加，这都推动了冷链物流行业更进一步发展，提升冷链物流服务品质，减少运输损耗。 2009 年至今为快速发展阶段，冷链物流投资及资源整合并购增加。得益于互联网的发 展及普及， 资本家开始关注生鲜电商市场， 据头豹数据显示， 2009 年-2014 年这 6 年间， 生鲜电商市场共完成 20.2 亿元融资； 2015 年， 前三个季度生鲜电商市场完成融资总金额 43 亿元。 中国生鲜电商市场规模从 2012 年的 40.5 亿元增长到 2016 年的 913.9 亿元， 年 9 报告编号18RR1260 复合增速达 118%。同时，自 2016 以来，冷链物流行业并购呈现增长态势，2016 年并购 事件金额规模达到 52 亿元到 2017 年金额超过 80 亿元，同比增加 54%。中国中国冷链物 流市场需求和规模呈现高速增长的态势。 图 2-3 中国冷链物流需求总量及总收入 2013-2016 来源：头豹研究院编辑整理 图 2-4 中国冷链物流发展历程 来源：头豹研究院编辑整理 2.3 中国冷链物流行业发展现状 欧、美、日等冷链起源较早，19 世纪上半叶随着冷冻机的发明，冷链开始逐步形成， 欧美地区的食品冷链体系早在 20 世纪 30 年代初步建立，目前欧美日等发达国家冷链行业 发展历史已有 150 余年，已十分成熟，而中国冷链物流行业在上世纪 60 年代才将将起步， 其发展历史不过 50 余年。中国冷链物流行业在交通运输网络，冷链相关设施数量、冷链流 通率和冷藏运输率、 行业集中度和竞争力等各方面都落后欧美日地区， 中国冷链物流行业目 前总体还处于发展阶段，行业发展迅速，潜力巨大。 10 报告编号18RR1260 图 2-5 中国与欧美日冷链物流行业对比 leadleo/pdfcore/show?id=5fa364182d5b875346f999f9 来源：头豹研究院编辑整理 交通运输网络有待提升。目前美国高速公路覆盖率高达 90%，各种运输方式发达，交 通网络十分完备； 荷兰位于 “欧洲门户” ， 与英国隔海相望， 周边为欧盟主要国家， 海、 路、 空运输网络发达；日本公路密度高，海运发达。而中国目前高速公路网络仅覆盖城镇地区， 航空运输、水路运输等运输方式水平一般，交通运输方面较发达国家有一定差距。 冷链相关设施数量不足。中国人均冷库容量 0.14m 3 ，荷兰、英国、美国、日本等发达 国家水平都在 0.35 m 3 以上；中国每百万人冷藏车保有量仅有 88 辆，也远远落后于美国的 749 辆和日本的 1181 辆。中国冷链相关设施数量较发达国家差距明显。 冷链流通率和冷藏运输率偏低。欧美日发达国家的冷链流通率均超过 95%，冷藏运输 率均超过 90%，而中国不同产品的冷链流通率分别为在 20%-45%直接，冷藏运输率分别 为在 35%-75%之间，与发达国家差距巨大。 行业集中度偏低， 企业竞争力偏低。 中国冷链物流行业百强企业集中度仅为 10%， 90% 的企业是区域性的， 企业规模偏小。 而美国拥 TOP6 的企业行业集中度超过 60%， 日本 TOP2 企业行业集中度超过 85%。另外，美国冷链物流行业分工明确，冷链物理企业专业化程度 高，中国则是一家企业提供所有服务，服务同质化严重，竞争力低。 11 报告编号18RR1260 欧美日等国对的冷链物流的科技投入也较大，运输车辆均配备 GPS 系统，美国拥有世 界最先进的“三段式”冷藏运输车，满足三种不同冷藏产品的温度需求；日本冷链物流作分 拣系统十分普及， 行业的专业化、 自动化高， 中国企业相比之下， 其科技实力低， 竞争力低。 虽然中国冷链物流行业在目前在各方面落后于国外， 总体处于快速发展阶段。 中国是世 界生鲜品大国， 早在 2014 年中国肉禽、 水产品、 蔬菜、 水果等产量就已经跃居世界第第一， 2016 年中国蔬菜、水果产量分别高达 7.85 亿吨与 2.84 亿吨，市场需求一直呈上升趋势； 中国冷链物流行业总收入从 2013 年的 1260 亿元增长到 2017 年的 2500 亿元，年复合增 长率达到了 18.7%；同时中国冷库容量 3,610 万吨，较 2016 增长了 18.9%，冷库体积已 突破 1 亿 m 3 排名世界第三，与世界第二的美国十分接近；2017 年中国冷藏车产量 3.4 万 量，较 2016 年增长了 29.6%。另外，随着新零售，电子商务的兴盛，市场对生鲜品的需求 会更旺盛， 以及政府在 08 年后加强了政策支持， 一方面出台促进物流行业发展的相关政策， 另一方面出台促进农副产品流通的相关政策， 有效刺激冷链物流行业快速发展， 中国冷链物 流行业将继续保持快速增长的势头。 图 2-6 中国冷库容量 来源：头豹研究院编辑整理 1,560.0 2,047.0 2,626.0 3,035.0 3,610.0 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 2013 2014 2015 2016 2017 万吨 12 报告编号18RR1260 图 2-7 中国冷藏车产量 2013-2017