2021年中国轴承行业概览：路在何方？.pdf

1 2021 LeadLeo 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均 系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外 ）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制 、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述 约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任 的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹 ”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构， 也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：吴天天 2021/06 报告标签：轴承、汽车、零部件 2021年 中国轴承行业概览：路在何方? 2021 China Bearing Industry Overview: Where is the way 2021年中国業界概観：道2021 LeadLeo 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 头豹研究院简介 头豹是国内领先的原创行企研究内容平台和新型企业服务提供商。围绕“协助企业加速资本价值的挖掘、提升、传播”这一核心目标，头豹打 造了一系列产品及解决方案，包括：数据库服务、行企研报服务、微估值及微尽调自动化产品、财务顾问服务、PR及IR服务，以及其他企业 为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据，通过开放合作的增长咨询服务 等 头豹致力于以优质商业资源共享研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 合作专家 2万+ 注册机构用户 公司目标客户群体 覆盖率高，PE/VC、 投行覆盖率达80% 资深分析师 和研究员 5,000+ 细分行业 深入研究 原创内容 100万+ 行研数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务2021 LeadLeo 1、头豹科技创新网()：PC端阅读全行业、千本研报 2、头豹小程序：微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 3、行业精英交流分享群：邀请制，请添加右下侧头豹研究院分析师微信 详情咨询 研报阅读渠道 扫一扫 实名认证行业专家身份截至2021年，由于中国工业的迅速发展，中国已成为自日本、瑞典后的世界第三 大轴承制造国家，其轴承产量于2018年达到峰值，即215亿套，但由于2019至 2020年轴承行业出口规模增速放缓造成的短期需求下滑，导致轴承产量降至2020 年的198亿套，同比2018年下降8.5%。 中国已成为世界第三大轴承生产国，其产量于2020年已达198亿套 01 中国轴承行业参与者众多，同质化现象严重，且中国轴承企业由于缺乏资金支持、 研发投入以及相关人才等因素，其整体规模较小。截至2019年中国轴承市场CR10 为28.6%，同时2020年其市场CR6为20.3%，整体集中度偏低，未来提升空间较大。 同时，横跨瑞典、日本、美国、德国等四个国家的八大跨国集团基于其领先的制 作工艺与技术水平优势占据全球市场份额超70%。 中国轴承行业市场集中度较低 02 中国轴承产品主要原材料为钢铁（轴承钢）与非金属材料，由于钢材作为中国国 民经济与各工业细分领域中广泛使用的基础原材料，钢铁在全球或中国宏观经济 波动、行业供需关系变化以及钢材所需材料供给规模变化等方面的影响下，其价 格波动较频繁。若钢材价格出现大幅度涨幅现象，其在影响轴承企业的采购策略 的同时制约轴承企业的盈利空间，因此轴承行业存在原材料波动风险。 中国轴承行业存在原材料波动风险 03 中国轴承行业全面国产化之路 还有多远？ 轴承广泛应用于各类涉及现代机械设备的应用场景，其 按产品划分可分为风力发电机轴承、汽车轴承、工程机 械轴承以及盾构机轴承。相较于截至2021年已发展120 余年的国际轴承厂商（如SKF、NSK），中国本土轴承 厂商聚焦于中低端轴承产品，而国际轴承厂商基于其先 发优势垄断全球高端轴承市场，在此局面之下，中国轴 承行业的未来发展如何？距离全面国产化之路还有多远？ 摘要5 名词解释 - 08 中国轴承行业综述 定义与分类 - 10 发展历程 - 11 技术概述 - 12 市场现状 - 13 中国轴承行业产业链分析 - 14 上游：钢铁、非金属材料 - 16 中游：轴承厂商 - 18 下游：应用领域 - 19 中国轴承行业市场规模 - 21 中国轴承行业竞争格局 - 22 中国轴承行业驱动因素 驱动因素一：风力发电行业带动轴承需求 - 23 驱动因素二：工业自动化促进轴承行业发展 - 24 中国轴承行业制约因素 - 25 中国轴承行业政策分析 - 26 中国轴承行业发展趋势 发展趋势：轴承迈向智能化阶段 - 27 中国轴承行业企业推荐 - 28 方法论 - 35 法律声明 - 36 目录 CONTENTS6 Terms - 08 Overview of Bearing Industry Definition of Bearing - 10 Development of Bearing - 11 Technology Overview of Bearing - 12 Current Situation of Market - 13 Industry Chain Analysis of Bearing - 14 Upstream：Steel、Non-metallic Materials - 16 Midstream：Manufacturers - 18 Downstream：Application Area - 19 Market Scale of Bearing - 21 Competitive Analysis of BearingIndustry - 22 Analysis on Driving Factors of Bearing Driving Point 1 ：Driven by Wind Power Bearing - 23 Driving Point 2 ：Driven by Industrial Automation - 24 Industry Risk Analysis of BearingIndustry - 25 Policy Analysis of BearingIndustry - 26 Analysis of Development on BearingIndustry Development Trend 1：Smart Bearing - 27 China Bearing Industry Enterprise Recommendation - 28 Methodology - 35 Legal Statement - 36 目录 CONTENTS7 2021 LeadLeo 图表1：中国轴承产量，2016-2020年 - 13 图表2：全球轴承市场占比，2020年 - 13 图表3：中国轴承钢市场竞争格局，2020年1月-8月 - 16 图表4：中国主要企业轴承钢产量，2016-2020年前三季度 - 16 图表5：中国改性塑料市场规模，2016-2020年 - 17 图表6：中国轴承进出口数量，2016-2020年 - 18 图表7：中国轴承进出口单价对比，2016-2020年 - 18 图表8：2020年中国轴承行业下游应用领域占比 - 19 图表9：中国新能源汽车产量，2016-2020年 - 19 图表10：2020年中国&全球轴承市场竞争格局 - 22 图表11：2020年风力发电机零部件成本占比 - 23 图表12：中国工业自动化市场需求，2016-2020年 - 24 图表13：万向钱潮股份有限公司企业收入分析，2017-2020年 - 30 图表14：浙江五洲新春集团股份有限公司收入分析，2018-2020年 - 32 图表14：洛阳新强联回转支承股份有限公司收入分析，2019-2020年 - 34 图表目录 List of Figures and Tables8 2021 LeadLeo 径向载荷：指作用方向垂直于轴承轴心线的载荷（载荷指使结构或构件产生内力和变形的外力）。 双列角接触轴承：双列角接触球轴承可承受径向负荷和作用在两个方向的轴向负荷，它能限制轴或外壳双向轴向位移、接触角为30度，可以提供 刚性较高的轴承配置。 贝氏体淬火：一种提高金属工件的硬度及耐磨性的淬火技术。 P4级精密轴承：滚动轴承的精度按小到大一般分为P0、P6、P5、P4和P2五个等级，对于数控机床、加工中心等高速、高精密机床的主轴支承， 则需选用P4及其以上级超精密轴承。 名词解释9 什么是轴承，有哪些类别？ 定义与分类 发展历程 技术概览 市场现状 轴承行业综述 110 2021 LeadLeo 轴承行业定义与分类 中国轴承定义及分类 定义 轴承指支持旋转轴 或其他运动体的机 械基础件，用于承 受轴与其他轴内零 部件运作过程中产 生的载荷以及降低 机械旋转体的摩擦 系数的零部件，可 对机械设备的运行 性能与质量等方面 产生较大影响。 轴承广泛应用于各 类涉及现代机械设 备的应用场景，其 按产品划分可分为 风力发电机轴承、 汽车轴承、工程机 械轴承以及盾构机 轴承。 按产品分类 风电 轴承 汽车 轴承 工程机 械轴承 盾构机 轴承 描述 风电轴承：属于风电机组的核心零部件之一。具备维 修成本高、使用寿命要求高以及使用环境恶劣等特点。 同时风电轴承技术具备较高复杂性，风力发电机用轴 承包括偏航轴承、变桨轴承、主轴轴承等 汽车轴承：主要用于汽车轮毂的承重以及为轮毂的转 动提供精确引导，可承受轴向载荷与径向载荷。截至 2021年，其已从第一代双列角接触轴承发展至第三 代轮毂轴承，结合了轴承单元与防抱刹系统技术 工程机械轴承：主要用于工程建设的施工机械，应用 领域包括建筑、水利、电力、道路、矿山、港口以及 国防等，其中工程机械级轴承以滚动轴承为主，包括 深沟球轴承、圆锥圆柱滚子轴承 盾构机轴承：由于盾构机在掘金作业工程中处于复杂 性较高的地层，其主轴承主要用于盾构机运转过程的 载荷部分，在承受高速旋转、巨大载荷等方面具备较 高要求，是刀盘驱动系统的核心零部件 来源：众悦轴承、头豹研究院编辑整理 按形状分类 球形 轴承 鼓形 轴承 圆柱 轴承 回转支 承轴承 球形轴承：属于深沟球 轴承类，具备使用方便、 装卸简单等特点 鼓形轴承：在径向载荷 下其结构强度的优越性 较强 圆柱轴承：内部结构采 用滚子呈平行排列，可 防止旋转扭矩的增加 回转支承轴承：其轴向 和径向力较大，可承受 单向载荷或任何方向的 结合载荷 轴承作为现代机械设备关键基础零配件，按产品应用分类可分为风力发电机轴承、汽车轴承、工程机械 轴承以及盾构机轴承11 2021 LeadLeo 1949-1997年：市场雏形阶段 1978-2015年：行业快速发展阶段 2016年至今：市场化竞争阶段 1949-1977年 1978-2002年 2003-2015年 2016年至今 初期生产 行业发展 更新迭代 产品创新 轴承产品初期时代 行业快速发展阶段 行业调整阶段 竞争与创新阶段 此阶段中国轴承处于 产品生产的初期阶段， 其主要产品由位于中 国大连市瓦房店的首 家轴承厂生产。 随着中国经济在此阶 段的不断发展，中国 自1958年起陆续建立 超50家大中型轴承厂， 其中哈瓦轴承厂与洛 阳轴承厂为骨干企业， 行业雏形逐渐完善。 此阶段中国国务院、 工业和信息化部等相 关部门陆续提出要求 重点布局重大装备零 部件的战略，同时出 台以资金扶持企业转 型的政策支持轴承行 业的发展。 轴承于2015年被列入 五大工业工程项目之 一，行业迎来技术与 产品的升级、转型。 截至2016年，由于中 国机械工业的十三五 中指出将重点发展中 国高端轴承产品，部 分企业凭借资金与制 造工艺的优势大力投 入高端轴承产品的研 发，轴承行业迎来创 新时期。 随着此阶段轴承行业 集中度提升，其步入 市场化竞争发展阶段。 随着中国1978年实施 改革开放，中国经济 呈现对内改革、对外 开放的局面，促使中 国民营轴承企业数量 增长，同时轴承行业 内其产品生产规模逐 渐扩张。 此阶段中国轴承行业 的出口规模逐渐提升， 轴承行业迎来快速发 展阶段。 中国轴承行业发展历程 来源：西部证券、头豹研究院编辑整理 轴承行业发展历程 中国轴承行业主要历经四个阶段，轴承行业随着中国经济的不断发展与国家的大力推行，从市场雏形阶 段步入至今的市场化竞争阶段，未来其市场将呈现完全竞争状态12 2021 LeadLeo 轴承行业技术概览 作为机械设备中的核心关键元件及国防事业 领域的关键军备物资，轴承结构较复杂，由 密封件、外环、滚动件、保持架、内环以及 密封件等零部件组装而成。 轴承润滑技术：轴承在滚动运作的过程中会 遇到相应的阻力，其对轴承造成磨损的同时 会降低轴承工作效率，而润滑物可减少轴承 的承受阻力与摩擦面积，因此润滑物可直接 影响轴承性能。在轴承的内圈、外圈、滚动 体以及保持架等基本几何零件的运作环境均 需润滑物的情况下，其润滑技术为决定轴承 性能的关键技术之一。 轴承密封技术：为保证轴承在运转过程中保 持润滑状态，既应避免内部的润滑物出现流 失现象，同时也需避免外界的粉尘、颗粒物 以及有害气体的进入从而损坏其设备，因此 轴承的性能与寿命对其密封技术要求较高， 其中密封件与轴承间的间隙越小，其密封效 果越高，从而寿命更长。 中国滚动轴承结构&相关技术概览 轴承 密封件 来源：超硬材料与磨料磨具、头豹研究院编辑整理 外环 滚动件 保持架 内环 密封件 润滑技术 描述 润滑技术与密封技术是决定轴承性能的关键技术，其中润滑物可减少轴承的承受阻力与摩擦面积，可提 升其性能；密封技术则可避免外界的颗粒物及有害气体进入轴承，从而提高其使用寿命 手动润滑 滴点润滑 油环润滑 油绳润滑 油垫润滑 油浴润滑 飞溅润滑 喷雾润滑 供油润滑 喷射润滑 密封技术13 2021 LeadLeo 轴承行业市场现状 来源：中国轴承行业协会、头豹研究院编辑整理 中国轴承产量，2016-2020年 190 210 215 196 198 2016 2017 2018 2019 2020 亿套 中国轴承工业雏形阶段起源清朝末年，自中国改革开放后至今已发展40余年， 其中中国轴承行业于1990年至21世纪初期建立了以浙江、长三角、瓦房店、山 东以及河南等五个产业区域。 截至2021年，由于中国工业的迅速发展，中国已成为自日本、瑞典后的世界第 三大轴承制造国家，其轴承产量于2018年达到峰值，即215亿套，但由于2019 至2020年轴承行业基于国际贸易局势变动和新冠疫情的影响，其出口规模增速 放缓造成短期需求下滑，导致轴承产量降至198亿套，同比2018年下降8.5%。 2020年全球轴承市场占比（按消费量） 亚洲 欧洲 北美洲 其他地区 50% 25% 20% 5% 亚洲 欧洲 北美洲 其他地区 从全球轴承市场来看，由于以中国、日本为代表的亚洲的工业化进程不断加速， 促使其为全球最大的轴承消费市场，其占全球轴承消费规模的50%，其次为欧洲 与北美洲。中国轴承代表企业包括人本集团、万向钱潮、瓦房店轴承等，其以 生产与销售技术门槛、精度、离散度较低的中低端轴承产品为主。 日本轴承代表企业包括精工柱式会社（NSK）、东洋轴承（NTN），其以生产 中高端轴承为主。轴承工业与机器制造业中的汽车工业关联紧密，日本由于汽 车制造业高度发达，其轴承产量位居世界第一，是全球轴承工业的中心之一。 随着中国工业制造的发展，中国已成为世界第三大轴承生产国，其产量于2020年已达198亿套，从全球 轴承市场来看，亚洲为全球最大轴承消费地区14 轴承产业链包括哪些？ 上游钢铁、非金属材料 中游轴承厂商 下游应用领域 轴承产业链综述 115 2021 LeadLeo 轴承行业产业链 中国轴承行业产业链 上游（原材料供应商） 中游（轴承厂商） 下游（应用领域） 钢铁 非金属 材料 中国厂商 国际厂商 中国轴承钢市场集中度 较高，头部4家轴承钢厂 商集中度总和为71%。 其产量在2016-2018年间 基于下游应用市场需求 提升从而呈现增长趋势， 于2019年达到340万吨。 在传统塑料逐渐被改性 塑料替代的趋势下，其 市场规模于2020年已达 2,463亿元，2016-2020 年CAGR为11%。 其价格的变动可影响轴 承行业中游厂商的成本 与利润空间。 中国企业轴承钢材产量，2018-2020年 万吨 1,621 1,806 1,780 2,142 2,463 2016 2017 2018 2019 2020 中国改性塑料市场规模，2016-2020年 亿元 中国轴承行业具备 资金密集、准入技 术壁垒高等特点。 下游行业驱动轴承 行业市场规模增长， 于2020年已达2,890 亿元。 横跨瑞典、日本、美 国、德国等四个国家 的八大跨国集团占据 全球市场份额超70%， 已形成垄断局面。 中国轴承企业仅占全 球20.3%的市场份额， 且集中度较低。 1,899 2,038 2,254 2,780 2,890 2016 2017 2018 2019 2020 中国轴承市场规模，2016-2020年 亿元 70.7% 20.3% 9.0% 八大跨国集团 中国厂商 其他 2020年全球轴承市场竞争格局 汽车 工业自动化 电机 37.4% 12.4% 10.6% 5.3% 34.3% 汽车 电器 电机 纺织机 其他 来源：中国轴承工业协会、头豹研究院编辑整理 中国轴承行业产业链上游为钢铁、非金属等原材料供应商，中游为生产轴承产品的厂商，下游为各类应 用行业，产业链具备资金密集、联动效应强等特点 360 340 219 2018 2019 2020前三季度 2020年中国轴承行业 下游应用领域占比16 2021 LeadLeo 轴承行业产业链上游：钢铁 中国轴承钢市场竞争格局（市场集中度），2020年1-8月 中信 中天 本特 巨能 南钢 济源 其他 43% 10% 9% 9% 6% 6% 17% 市场集中度较高：中国轴承钢市场竞争处于稳定时期，同时整体市场的产能集 中度逐渐提升，其头部4家轴承钢厂商集中度总和为71%且呈现强者恒强局面， 在轴承行业已构建高准入壁垒。 中信特钢中国市占率第一：中信特钢基于自身较强的资金优势，以兼并收购的 方式不断提升市场份额，截至2020年，中信特钢为中国产能最大的轴承钢厂商， 市占率为17.5%。同时随着轴承钢价格在2015-2020年呈现的下降趋势，轴承企 业钢材采购成本将随之降低，同时可进一步扩大轴承下游应用场景。 CR4： 71% 中国主要企业轴承钢产量，2016-2020年前三季度 270 347 360 340 219 280 360 365 362 182 2016 2017 2018 2019 2020Q1-Q3 轴承钢钢材 轴承钢粗钢 万吨 轴承钢为轴承主要材料：由于轴承应用场景包括重型武器、大型风电发电机等， 其对轴承主材料的可靠性、质量以及规格要求较高。轴承钢具备高且均匀的硬度 和耐磨性，因此在轴承结构中，除去保持架以外结构部件均使用轴承钢材料。轴 承钢是轴承的重要原材料，其成本占轴承总成本比例超50%。 头豹洞察：中国轴承钢产量在2016-2018年间基于下游应用市场需求量提升从而 呈现增长趋势，于2020年前三季度已达291万吨，同比增长2.4%，随着风电轴承、 工程机械轴承等领域的需求回暖，其产量有望在未来2年持续增长。 来源：特钢企业协会、头豹研究院编辑整理 轴承钢作为钢铁生产中要求最严格的钢种之一，是轴承的主要原材料，中国轴承钢市场集中度较高，头 部四家厂商市场份额合计达71%，其价格浮动对中游企业利润影响较大17 2021 LeadLeo 轴承行业产业链上游：非金属材料 来源：东吴证券、头豹研究院编辑整理 主流轴承用非金属材料对比 轴承材料中采用的金属材料主要包括渗碳钢、不锈钢等各类特种钢，而非金属 材料主要包括改性塑料与工业陶瓷，随着轴承材质种类的多样化程度逐渐提升， 轴承的成本与性能根据采用非金属材料的差异而不同。 从非金属材料综合性能来看，改性塑料的可塑性与韧性较强，且其成本较低， 且具备密度低及体积轻优势，适用于轻量型结构产品；工业陶瓷在耐磨性、质 感等方面均高于工程塑料，同时其耐腐蚀性较强以及对外圈的离心作用可降低 40%，因此采用工业陶瓷的轴承的寿命较长。 分类 成本 韧性 耐磨性 质感 可塑性 改性塑料 低高差差强 工业陶瓷 高一 般高高强 1,621 1,806 1,780 2,142 2,463 2016 2017 2018 2019 2020 中国改性塑料市场规模，2016-2020年 亿元 中国改性塑料市场规模持续增长：由于中国新基建与汽车轻量化相关市场需求增 长，同时在传统塑料逐渐被具备优异塑形效果的改性塑料替代的趋势下，改性塑 料市场规模于2020年已达2,463亿元，2016-2020年CAGR为11%。 头豹洞察：改性塑料相较于传统工程塑料具备产量大以及成本低的优势，非金属 材料中的改性塑料在轴承中的应用可减轻轴承厂商的成本压力。同时，以改性塑 料、工业陶瓷为代表的非金属材料是轴承另一原材料之一，其价格与产量的变动 可影响轴承厂商的成本与出货量。 适用于轴承中的非金属材料包括改性塑料以及工业陶瓷等，其中改性塑料市场规模的发展可助力其在不 同轴承产品中拓宽应用18 2021 LeadLeo 轴承行业产业链中游：轴承厂商 中国轴承进出口数量，2016-2020年 55 60 62 59 59 21 24 24 22 25 2016 2017 2018 2019 2020 出口 进口 中国轴承行业产业链中游为生产及销售轴承产品的厂商。从中国轴承厂商的出 口数量来看，其整体呈现由增长逐渐转变至下降的趋势，在2018-2020年期间， 轴承出口量由于全球经济下滑、疫情冲击以及中美贸易争端加剧等因素，其出 口量从62万套降至59万套。 从进口端来看，由于中国高端轴承制造与国际水平存在差距，导致中国整体轴 承进口量从2016年的21万套增长至2020年的25万套，年平均依赖进口度达20%， 因此中国轴承行业整体存在产品结构性缺口。 来源：中国轴承工业协会、西部证券、头豹研究院编辑整理 中国轴承进出口单价对比，2016-2020年 15,680 15,261 15,797 16,323 17,339 8,702 8,665 9,393 9,039 8,220 2016 2017 2018 2019 2020 进口单价 出口单价 在轨道交通、医疗器械、新能源、航空航天等应用领域的快速发展趋势下，以及 在2018-2020年间中国经济结构转型的背景下，中国高端轴承产品需求量增长。 同时由于高端轴承涉及包括材料、制造、润滑、检测与试验等技术难题以及力学、 摩擦学等交叉学科，其研发复杂性较高。 中国轴承制造中的车加工数控率与磨加工自动化水平较低，在影响轴承性能的如 双细化、贝氏体淬火等核心技术领域难以实现突破，其相较于国际轴承厂商技术 存在差距，因此，中国高端轴承以进口为主，进口轴承单价约为出口轴承2倍。 万套 美元/套 中国轴承行业产业链中游主要为生产及销售轴承产品的厂商，中国高端轴承制造水平低于国际厂商，高 端轴承以进口为主，其中进口的高端轴承单价均高于出口的中低端轴承价格约2倍19 2021 LeadLeo 轴承行业产业链下游：应用领域 2020年中国轴承行业下游应用领域占比 轴承作为中国各类制造领域中不可或缺的基础零部件，其产业链下游主要为轴 承产品相关的应用场景，包括汽车制造、家用电器、工业自动化、高端装备、 工程机械等领域。 占比轴承应用领域最高的前三个领域分别为汽车、家用电器以及电机，分别占 比为37.4%、12.4%、10.6%。应用于不同领域的轴承产品具备较大差异，其中电 机、机床以及各类工程机械相关领域对轴承的转速、精度以及性能要求较高， 其必须采用P4及以上的超精密轴承。 来源：华轴网、中国汽车协会、头豹研究院编辑整理 中国新能源汽车产量，2016-2020年 以轴承应用比例最高的汽车领域（37.4%）为例，用于汽车的轴承产品按零配件 分类包括发动机、转向器、电机、轮毂、变速箱等，由于汽车的发动机、变速箱 所需的轴承对材质要求较高，其产品以进口为主。 由于中国汽车产业已迈向低碳化与信息化，同时在新能源汽车作为国家发展战略 的背景下，其产量于2020年已达146万辆，2016-2020年CAGR为29.4%。其市场 规模的增长促使汽车轴承需求提升，因此汽车、家用电器以及电机等在轴承应用 中占比较大的需求上升可刺激轴承的产量，是轴承市场规模的主要增长点。 52 79 127 124 146 2016 2017 2018 2019 2020 CAGR：29.4% 万辆 轴承行业市场规模增长的关键来源于下游应用领域需求的扩大，其中汽车、家用电器以及电机占比合计 为60.4%，其中主要应用领域为汽车20 轴承行业未来是否可期？ 轴承行业现状及未来 1 市场规模 竞争格局 驱动因素 发展趋势 相关政策21 2021 LeadLeo 轴承行业市场规模 中国轴承行业市场规模（按交易量），2016-2025年预测 描述 中国轴承行业市场规模将于未来5年保持增长： 中国轴承行业具备资金密集、劳动密集、准入 技术壁垒高以及产业链联动效应强等特点，据 头豹研究院数据报告，其行业尚处于成熟发展 期，其交易量于2020年已达2,890亿元，在未来 连续5年将呈现小幅度稳定增长趋势。 中国轴承行业下游应用场景的拓宽与发展需求 为其增长驱动力：随着下游如汽车、家用电器、 风电以及工程机械等行业的发展，其对轴承产 品的配套需求逐渐提升，轴承行业市场规模有 望于2025年达到3,345亿元。 中国轴承行业利好政策与国家战略布局为行业 提供增长基础：轴承作为工业制造设备关键的 零部件，在中国于2017年的十九大报告提出着 力加快建设实体经济以及在中国制造2025 推动制造业发展的背景推动下，行业内轴承厂 商的产品销量将不断提高，轴承行业的发展有 望迎来良机。 来源：国家统计局、头豹研究院编辑整理 1,899 2,038 2,254 2,780 2,890 2,972 3,062 3,114 3,208 3,345 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E CAGR：2.9% CAGR：11.2% 中国轴承市场规模的增长主要来源于下游应用场景和拓宽与发展需求，同时工业制造相关利好政策与国 家战略布局为轴承行业提供发展基础 亿元 e16b895f95d22 2021 LeadLeo 8.8% 7.9% 1.1% 1.0% 0.9% 0.6% 79.7% 人本 万向钱潮 新强联 瓦房店 五洲新春 襄阳汽车 其他 2020年全球轴承市场竞争格局 轴承行业竞争格局 中国轴承市场参与者概览 中国轴承行业正逐步迈向激烈竞争时期，根据其主营业务、产品以及企业性质主 要可分为本土厂商与国际厂商 分 类 部分典型企业 特点 本 土 厂 商 人本集团 微型、小型 轴承为主 中低端轴承 产品 产量较大 万向钱潮 瓦房店轴承 洛阳轴承 国 际 厂 商 SKF 中大型轴承 产品 企业入局时 间较早 垄断竞争 Schaeffler NSK TIMKEN 备注：先后顺序不代表排名 来源：国家统计局、各公司2020年报、头豹研究院编辑整理 本土厂商：截至2021年，以人本 集团、万向钱潮以及瓦房店轴承 集团等为代表的中国本土轴承厂 商发展仅四十余年，其产品聚焦 于滚动型轴承且轴承产量较大， 但以生产微型与小型轴承产品以 及中低端轴承产品为主。中国轴 承行业拥有超10,000家厂商，其 激烈的竞争导致轴承厂商间存在 价格竞争。 国际厂商：相较于本土轴承厂商， 以SKF、NSK为代表的国际厂商截 至2021年已发展130余年，其较 早的行业先发优势使其在轴承零 配件的加工与检测、高端冶金技 术、轴承钢精炼工艺等方面具备 更深厚的积累，其生产中大型轴 承的能力较强，已占据中国高端 轴承产品市场。 2020年中国&全球轴承市场竞争格局 中国轴承行业市场集中度较低： 中国轴承行业参与者众多，同质 化现象严重，且中国轴承企业由 于缺乏资金支持、研发投入以及 相关人才等因素，其整体规模较 小。2019年中国轴承市场CR10为 28.6%，2020年其市场CR6为20.3%， 整体集中度偏低，未来提升空间 较大。 全球市场存在多头垄断：横跨瑞 典、日本、美国、德国等四个国 家的八大跨国集团基于其领先的 制作工艺与技术水平优势占据全 球市场份额超70%，而中国规模 最大的前六家轴承企业仅占20.3% 的市场份额。由于此类跨国企业 已垄断高端轴承产品市场，而低 端轴承产品集中在中国轴承厂商， 导致中国高端轴承以进口为主。 70.7% 20.3% 9.0% 八大跨国集团 中国厂商 其他 2020年中国轴承市场竞争格局 中国轴承行业市场集中度较低，2020年CR6仅为20.3%，国际轴承厂商基于制作工艺、技术水平以及行业 先发优势占据全球市场份额70%以上23 2021 LeadLeo 轴承行业驱动因素：风力发电行业带动轴承需求 2020年风力发电机零部件成本占比 中国风力发电新增装机量，2016-2020年 来源：国家统计局、头豹研究院编辑整理 风力风电机内使用的轴承主要包括偏航轴承、变桨轴承、主轴轴承、变速箱轴 承以及发电机轴承，由于风电机组长期暴露于运转环境恶劣的荒野，其特点在 于维修成本、寿命要求与精度与组装工艺要求较高。由于技术差距，中国本土 厂商聚焦于偏航与变桨轴承，国际厂商在技术门槛较高的风电主轴轴承市场已 形成垄断局面。 以上海电气生产的风机为例，其轴承零配件占比总成本达11%，为风力发电机成 本占比第二大的零配件，故风电轴承为风电机组偏航与传动系统的重要部件。 在中国政府出台宏观政策与通过PPP项目鼓励风电行业发展的背景下，投入风力 发电领域的企业数量逐渐提升，同时在中国实现碳中和的趋势下，风力发电已成 为继火力发电、水力发电后第三大能源发电方式，其新增装机容量于2020年已 达71.6GW，2016-2020年CAGR为38.8%。 随着风电机组设备体积、外形逐渐变大，轴承占风电机成本提升，轴承在风电机 组中重要性将愈发凸显。在中国风力发电装机量的提升带动风力发电机生产规模 的背景下，轴承作为风力发电机关键零部件，其需求将随之扩大。 GW 19.3 15.0 20.6 25.7 71.6 2016 2017 2018 2019 2020 轴承作为占比风力发电机组成本第二的零部件，是风力发电机组的关键零部件，随着中国风力发电新增 装机量的提升，轴承行业市场规模有望迎来快速增长24 2021 LeadLeo 轴承行业驱动因素：工业自动化促进轴承行业发展 工业自动化基础架构概览 工业自动化指通过机器设备实现无需人工干预的自动化生产与加工过程，同时 工业自动化技术涉及控制理论、仪器仪表、计算机等信息化技术，可对企业的 生产过程起到提升生产安全性、生产效率、产品质量以及减少材料与能源耗损 的作用。 工业自动化架构主要包括控制层、驱动层、执行层以及输出层，其中输出层的 生产工具设备是实现工业自动化的基础。轴承广泛应用于工业机器人、辅助机 械、机床与工程设备，可为其提供稳定且高效的运行条件。 控制层 驱动层 工控机 数控系统 PLC HMI 来源：CICC、头豹研究院编辑整理 直流驱动 伺服系统 变频器 软启动器 执行层 接触器 工业机器人 调节阀 伺服电动机 交流电机 输出层 辅助机械 机床 工程设备 中国工业自动化市场需求，2016-2020年 中国自2016年发布多项政策推进中国制造业智能化转型，在工业自动化技术可 直接为制造业内的企业实现降低成本、提升效率的背景下，大量企业引入工业自 动化技术。同时在由中国人口老龄化引发的工业劳动力不足的趋势下，中国工业 自动化市场需求得以释放，其需求量从2016年的1,070亿元增长至2020年的1,228 亿元，CAGR为3.5%。 工业自动化需求增长将带动其输出层架构中的工业机器人、机床等机械设备的需 求量，此类机械设备中所需的轴承零部件将受益于工业自动化市场的持续发展。 1,070 1,158 1,206 1,210 1,228 2016 2017 2018 2019 2020 亿元 中国人口老龄化与制造业升级推动工业自动化需求量增长，在未来3-5年可带动其架构中输出层的机械 设备需求，轴承零部件行业将受益25 2021 LeadLeo 轴承行业壁垒&风险分析 中国轴承行业竞争壁垒&制约因素 技术壁垒 由于轴承行业涉及力学、润滑理论、摩擦学、热处理等基础科学研究 与交叉学科，且轴承的钢珠、制胚技术复杂性高，其整体的加工精度 与材料强度要求较苛刻，同时高端轴承产品存在材料、润滑、制造设 计、检测实验等一系列技术难点，轴承属于技术密集型行业。随着行 业下游如汽车工业、电机制造的发展，下游对轴承的性能要求愈发提 升，因此行业存在较高技术壁垒。 资金壁垒 随着下游军工装备、航空航天、海洋工程、先进轨道交通装备等需采 用高端轴承的领域需求提升，行业对生产高端轴承的设备的先进性与 加工工艺需求愈发苛刻。高端轴承产品基于性能要求高、复杂性强的 特性，其生产过程中需使用多种高精度、高效率的高端生产设备，如 负责进行锻造、装配、打磨、车加工、热处理等精密设备，且部分生 产设备需进口，因此轴承企业中的生产设备需要较高资金投入。 原材料波动风险 中国轴承产品主要原材料为钢铁（轴承钢）与非金属材料，由于钢材 作为中国国民经济与各工业细分领域中广泛使用的基础原材料，在全 球或中国宏观经济波动、行业供需关系变化以及钢材所需材料供给规 模变化等方面的影响下，其价格波动较频繁。若钢材价格出现大幅度 涨幅现象，其在影响轴承企业的采购策略的同时制约轴承企业的盈利 空间，因此轴承行业存在原材料波动风险。 全球宏观经济波动风险 自2018年至今的中美贸易摩擦与全球各地区间的地缘政治变动等因素 带来的全球宏观经济波动，导致全球工业领域的发展稳定性受到制约。 同时部分轴承企业的产品销售以美元或欧元结算，全球宏观经济的波 动导致的汇率变化可影响轴承企业的财务费用结算与外币应收账款， 从而制约轴承企业的出口业务。因此国际经济局势对中国轴承行业产 生的影响较大。 来源：头豹研究院编辑整理 由于轴承产品涉及众多复杂性较高的科学与技术，且生产轴承的高端设备所需资金量较大，其技术与资 金壁垒较高，同时行业内的原材料与全球宏观经济波动风险较高，是制约轴承厂商发展的关键因素26 2021 LeadLeo 轴承行业政策分析 2019-2020年，中国国务院与各地人民政府相继出台加速智能制造、制造业升级等政策，同时在国家大 力支持突破制造业内核心部件与关键技术的背景下，轴承行业将迎来发展良机 来源：头豹研究院编辑整理 中国轴承&制造业相关政策，2019-2020年 政策名称 颁布日期 颁布主体 政策要点 实施制造业产业基础再造和产业链提升工 程行动方案 （20202025年） 2020-08 浙江省人民政府 智能装备产业链。聚焦工业机器人、数控机床等重点领域，突破关键核心部件和系 统等的断链断供技术，打造中国知名的智能装备产业高地 关于推动制造业高质量发展的意见 2020-07 四川省人民政府 提高产业链供应链稳定性和竞争力。实施产业基础再造工程，编制重点产业核心基 础零部件(元器件)、关键基础材料、先进基础工艺、产业技术基础清单，