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资讯早班车 专业研究创造价值 1 / 13 请务必阅读文末免责条款 资讯早班车 -2022-03-31 一、 宏观数据速览 时间 指标 预测值 当期值 上期值 去年同期值 2022/02 全社会用电量 :累计同比 (%) - 5.80 0.00 22.24 2022/02 工业增加值 :当月同比 (%) 3.24 12.80 3.86 52.34 2022/02 固定资产投资 :累计同比 (%) 5.29 12.20 0.00 35.00 2022/02 金融机构新增人民币贷款：当月值（亿元） - 12300.00 39800.00 13600.00 2022/02 社会融资规模：当月值：初值 (亿元 ) - 11900 61700 17100 2022/02 M2:同比 (%) 9.51 9.20 9.80 10.10 2022/02 M1:同比 (%) - 4.70 -1.90 7.40 2022/02 M0:同比 (%) - 5.80 18.50 4.20 2022/02 PPI:同比 (%) 8.74 8.80 9.10 1.70 2022/02 CPI:同比 (%) 0.85 0.90 0.90 -0.20 2022/02 财新服务业 PMI:经营活动指数 - 50.20 51.40 51.50 2022/02 社会消费品零售总额 :当月同比 (%) 4.62 6.70 0.00 33.80 2022/02 财新制造业 PMI - 50.40 49.10 50.90 2022/02 官方非制造业 PMI:商务活动 - 51.60 51.10 51.40 2022/02 官方制造业 PMI - 50.20 50.10 50.60 2021/12 GDP:当季同比 (%) - 4.00 4.90 6.40 二、 商品投资参考 综合 1、央行 一季度政策例会指出，当前国外疫情持续，地缘冲突升级，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内疫情发生频次有所增多，经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。要稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健的货币政策实施力度，增强前瞻性、精准性、自主性，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风 险能力。 2、当前，全球新冠肺炎疫情仍在持续，加上俄乌冲突影响，大宗商品价格持续高位波动，外部环境更趋复杂严峻和不确定。今年的政府工作报告提到， “ 能源原材料供应仍然偏紧，输入性通胀压力加大 ” 。笔者认为，为缓解这一压力，各方需综合施策，积极有效应对国际大宗商品价格高企带来的影响。 资讯早班车 专业研究创造价值 2 / 13 请务必阅读文末免责条款 3、郑商所发布通知，自 3 月 31 日当晚夜盘交易时起，纯碱期货 2209 合约的日内平今仓交易手续费标准调整为 10 元 /手。 4、俄罗斯国家杜马主席沃罗金表示，提议扩大需用卢布结算的俄罗斯出口货物清单，包括谷物、化肥、石油、金属和木材等。 5、美国官员表示，美国支持印度折价购买俄罗斯石油，不反对印度与俄罗斯以卢比结算贸易。但其警告称，如果大幅增加俄罗斯石油进口，印度将面临 “ 巨大风险 ” ；与往年相比，印度不应该 “ 大幅 ” 增加俄罗斯的石油进口。美国国务院表示，美国与印度和其他国家就包括对俄罗斯的严厉制裁在内的集体行动进行了接触；美国与盟友合作，减少对俄罗斯能源供应的依赖。 6、美联储乔治表示，美联储的政策必须是决定性的和谨慎的；美联储将把中性利率设置在 2.5%左右 “ 作为起点 ” 。 金属 1、 COMEX 黄金期货收涨 1.01%报 1937.4 美元 /盎司， COMEX 白银期货收涨 1.19%报 25.03 美元 /盎司。美元走低提振金价。 2、上期所基本金属期货夜盘收盘多数上涨，沪镍涨 2.31%报 225050 元 /吨；沪锌涨 1.77%报 27035 元 /吨；沪铅涨 1.28%报 15835 元 /吨；沪铝涨 1.01%报 22910 元 /吨；沪铜涨 0.11%报 73750 元 /吨；国际铜跌 0.26%报 66220 元 /吨；沪锡跌 0.65%报 343700 元 /吨。 3、伦敦基本金属收盘集体上涨， LME 铜涨 0.53%报 10371 美元 /吨， LME 锌涨 3.85%报 4182 美元 /吨， LME镍涨 2.43%报 32575 美元 /吨， LME 铝涨 3.36%报 3551.5 美元 /吨， LME 锡涨 0.26%报 42535 美元 /吨， LME 铅涨 2.1%报 2429.5 美元 /吨。 煤焦钢矿 1、国内商品期货夜盘多数收涨，燃油涨 5.51%，低硫燃料油涨 5.05%， LPG 涨 4.48%， PTA 涨 2.91%，玻璃涨 2.4%。黑色系多数上涨，铁矿石涨 4.72%，焦炭涨 3.04%，螺纹钢涨 2.11%，热轧卷板涨 1.97%，焦煤涨1.96%。 2、中国煤炭工业协会发布报告称，预计 2022 年煤炭需求将保持适度增加，增速回落；煤炭产量还将保持适度增加，增量进一步 向晋陕蒙新地区集中。综合判断， 2022 年市场总体预期稳定向好，预计煤炭市场供需将保持基本平衡态势。 3、 2022 年煤炭中长期合同签订履约专项核查工作正式开始。中国煤炭运销协会副理事长石瑛表示，这次全国范围内专项核查由国家发改委会同有关方面组建核查组，今天开始赴央企核查，下一阶段将组建 15 个核查组赴地方核查。 能源化工 1、国内商品期货夜盘收盘，原油合约涨 4.86%报 695 元 /桶。沪金涨 0.94%报 395.9 元 /克，沪银涨 0.62%报 5051 元 /千克。 2、国际油价集体上涨，美油 2022 年 5 月合约涨 3.09%报 107.46 美元 /桶，布油 2022 年 6 月合约涨 2.87%报 110.8 美元 /桶。美国上周 EIA 原油库存再次下降表明供应紧张。 资讯早班车 专业研究创造价值 3 / 13 请务必阅读文末免责条款 3、当地时间 3 月 30 日，市场消息称，美国政府考虑允许在夏季销售乙醇混合汽油，以降低汽油价格。 4、综合俄新社、俄罗斯卫星通讯社 30 日报道，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫当日表示，以卢布支付天然气的新方案将按时执行，支付机制的细节将于 3 月 31 日公布。佩斯科夫表示，美元的威望已严重下降，唯一的替代方案是扩大本国货币的使用。以卢布支付天然气的机制不会从 3 月 31 日开始，需要一段时间才能生效。 5、 EIA 报告显示，上周美国国内原油产量增加 10 万桶至 1170 万桶 /日。美国上周原油出口减少 85.6 万桶/日至 298.8 万桶 /日。 6、德国启动天然气一级应急预案，以应对俄罗斯可能切断天然气供应的决定。同时，德国再次谴责俄罗斯要求欧洲以卢布支付天然气，拒绝用卢布购买俄天然气。 7、欧佩克预计第一季度原油 库存增加 60 万桶 /日，此前预期为 100 万桶 /日。消息人士称，欧佩克可能会在周四的会议上坚持现有的增产协议，即每月增产 40 万桶 /日。 农产品 1、国内商品期货夜盘多数收涨，农产品多数上涨，菜粕涨 1.79%，豆一涨 1.71%，豆粕涨 1.55%，豆油涨1.28%，豆二涨 1.19%。 2、洲际交易所（ ICE）农产品期货主力合约收盘全线上涨，咖啡期货涨 3.18%，报 222.55 美分 /磅；棉花期货涨 2.19%，报 139.81 美分 /磅；原糖期货涨 1.78%，报 19.45 美分 /磅；可可期货涨 0.19%，报 2644 美元 /吨。 3、芝加哥期货交易所（ CBOT）农产品期货主力合约收盘普遍上涨，大豆期货涨 1.35%，报 1665.25 美分 /蒲式尔；玉米期货涨 1.69%，报 738.5 美分 /蒲式尔；小麦期货涨 1.58%，报 1030.25 美分 /蒲式尔。 4、为深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实中央领导同志有关重要指示批示精神，积极支持冬小麦促弱转壮，保障冬小麦稳产和夏粮丰收， 3 月 25 日，中央财政通过农业生产发展资金安排 20 亿元，支持 11 个冬小麦主产省通过实施重点作物绿色高质高效行动和开展农业生产社会化服务，做好冬小麦促弱转壮相关工作。至此 ，加上 2021 年 11 月已下达冀鲁豫晋陕五省的秋收秋冬种资金 14 亿元，以及今年 3 月已预拨的 2022 年农业生产救灾资金 16 亿元，中央财政累计安排夏粮小麦促壮稳产补助资金达到 50 亿元，为打好全年粮食生产第一仗，夯实粮食丰收基础提供了坚实保障。 5、中央支持粮食生产的一揽子政策落地，精准发力确保实现今年粮食稳产增产目标，筑牢粮食安全屏障。今年以来，国际市场风云变幻，国际粮价持续飙升，国内粮价水涨船高，小麦、玉米、豆粕、食用油价格不断创新高，输入性通胀担忧加剧。对此，国家高度关注粮食安全，保障粮食安全的措施密集出台， 中央支持粮食生产的一揽子政策近日落地，精准发力确保实现今年粮食稳产增产目标，筑牢粮食安全屏障。 三、 财经新闻汇编 公开市场 资讯早班车 专业研究创造价值 4 / 13 请务必阅读文末免责条款 1、央行公告称，为维护季末流动性平稳， 3 月 30 日以利率招标方式开展了 1500 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率 2.10%。 Wind数据显示，当日 200 亿元逆回购到期，因此当日净投放 1300 亿元。 要闻资讯 1、央行一季度政策例会指出，当前国外疫情持续，地缘政治冲突升级，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内疫情发生频次有所增多，经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。要稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调 节，加大稳健的货币政策实施力度，增强前瞻性、精准性、自主性，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。 2、央行印发关于做好 2022 年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见，要求强化货币政策工具支持，进一步优化存款准备金政策框架，继续加强支农支小再贷款、再贴现管理。改进金融机构内部资源配置 ，稳妥推进农村信用社改革。各银行业金融机构要围绕高标准农田建设、春耕备耕、粮食流通收储加工等全产业链，主动对接融资需求，强化粮食安全金融保障。要围绕农产品加工、乡村休闲旅游等产业发展特点，完善融资、结算等金融服务，丰富新型农业经营主体和小农户专属金融产品，支持发行乡村振兴票据，推动农村一二三产业融合发展。 3、央行召开 2022 年科技工作电视会议，要求坚持稳字当头，加强金融业网络安全体系建设，做好金融数据安全管理。坚持科技向善，深入实施金融科技赋能乡村振兴示范工程、金融数据综合应用试点，运用创新监管工具规范数 字技术应用。健全新型金融标准体系，建立金融领域强制性标准实施监督机制，开展金融标准创新建设试点。 4、人民银行上海分行制定印发 2022 年上海信贷政策指引，强调各金融机构要对受疫情持续影响面临较大困难的行业领域，加大金融支持，综合运用无缝续贷、随借随还贷款、信用贷款、供应链金融等多种服务方式，实施线上办理、免申即享等便利化措施，有效缓解相关市场主体的融资困难。 5、国务院常务会议部署用好政府债券扩大有效投资，促进补短板增后劲和经济稳定增长。会议指出，要抓紧下达剩余地方政府专项债额度，去年提前下达的额度 5 月 底前发行完毕，今年下达的额度 9 月底前发行完毕。合理扩大专项债使用范围，支持有一定收益的公共服务等项目。统筹把握国债、地方债发行，鼓励境外中长期资金购买国债，金融系统要加强配合，保障国债有序发行。会议决定新开工南水北调后续工程等一批条件成熟的水利工程，全年可完成水利投资约 8000 亿元。 6、国家卫健委： 3 月 29 日， 31 个省、区、市和新疆生产建设兵团新增本土新冠肺炎确诊病例 1565例（吉林 1150 例，上海 326 例，河南 26 例，黑龙江 16 例，浙江 8 例，福建 7 例，河北 6 例，辽宁5 例，山东 4 例，安徽 3 例，湖南 3 例，北 京 2 例，天津、广东各 2 例，江苏、江西、海南、重庆、贵州各 1 例）；新增本土无症状感染者 7090 例（上海 5656 例，吉林 1032 例，福建 85 例，河北 75例，辽宁 52 例，江苏 32 例，安徽 31 例，黑龙江 24 例，山东 23 例，广东 14 例，广西 13 例，河南10 例，甘肃 10 例，其中兰州市 9 例，江西 9 例，浙江 7 例，天津 6 例，云南 3 例，新疆 2 例，山西、内蒙古、湖北、湖南、海南、重庆各 1 例）。 资讯早班车 专业研究创造价值 5 / 13 请务必阅读文末免责条款 7、中国财政部 PPP中心数据显示， 2 月，新入库 PPP项目 29 个、投资额 1003 亿元，环比增加 681 亿元、上升 212.1%；开工建设项目 51 个、投资额 1036 亿元，环比增加 442 亿元、上升 74.4%。 8、央行公布一季度调查报告显示，有 62.2%的银行家认为当前宏观经济 “ 正常 ” ，比上季减少 3.7个百分点；对二季度，银行家宏观经济热度预期指数为 41.3%，高于一季度 6.9 个百分点。 30.6%的企业家认为一季度宏观经济 “ 偏冷 ” ， 67.4%认为 “ 正常 ” 。 9、针对部分券商从事发布研报业务、证券投资顾问业务时，利用天干地支、阴阳五行等对证券及证券市场走势进行分析、预测或提供投资建议服务等问题，证监会组织证监局进行现场核查，并依法对违规券商及相关责任人 员采取行政监管措施。相关责任人被采取免职或撤职降级、扣发全年奖金等内部追责措施。证监会机构部将持续关注、从严查处发布研报业务、证券投资顾问业务违法违规行为，坚决落实 零容忍 工作方针，发现一起、处置一起。 10、今年 3 月以来，广东恒健投资、上海联和投资、山东国投相继在上交所发行双创债框架下科创用途的公司债券，支持科技创新领域债券进一步扩容。在业界看来，后续交易所债券市场在支持科技创新领域中所起到的作用将日益突出。 11、上交所目前正在已有措施的基础上，进一步加快完善民企债券融资支持机制，其中包括：加大契合民 营企业特点的创新产品供给，完善以信用保护工具为代表的信用风险管理产品体系，推动更多符合要求的优质民营企业纳入知名成熟发行人名单，鼓励民营企业优先发行基础设施公募 REITs、类REITs等基于资产信用的证券化产品等。 12、智路资本与澳门投资者联合发起申请的 QFLP基金成功获批，这是横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法（暂行）出台后获批的首只基金产品。 13、据证券时报，今年以来，市场股债双杀， “ 固收 +” 基金腹背受敌。据 Wind数据统计，截至 3 月29日，超九成 “ 固收 +” 基金年内收益为负，近百只 产品最大回撤超 10%，甚至有部分基金跌幅超 20%，堪比权益类基金，与投资者对 “ 固收 +” 基金的期待南辕北辙。 14、【债券重大事件】新凤祥控股集团：省市两级债委会已经成立， “18 凤祥 01” 付息资金已划付；正荣地产：完成多项票据交换要约及同意徵求；惠誉：下调正荣地产长期发行人违约评级至 “RD” ；穆迪：下调雅居乐集团企业家族评级至 “B2” ，列入进一步下调审查名单；标普：确认旭辉控股集团“BB” 长期发行人评级，展望下调至 “ 负面 ” ；联合资信：终止南通三建主体及 “19 南通三建 MTN001”债项信用评级；富力地产： “16 富力 04” 持有人会议将审议展期兑付等议案；新凤祥控股集团：将于 4 月 1 日召开 “18 凤祥 01” 、 “21 凤祥 01” 、 “21 凤祥 02” 持有人会议；融创房地产集团： 3月 31 日 -4 月 1 日召开 “20 融创 01”2022 年第二次债券持有人会议， “20 融创 01” 自 3 月 31 日开市起停牌；钜盛华： “21 深钜 02” 自 3 月 30 日起开始停牌；地产债整体走好多数上涨， “20 宝龙04” 涨超 21%；远洋控股集团 (中国 )回应债券异动：公司所有到期债券均按时足额偿付； “22 金合盛MTN002”“22 中关科技 CP001” 取消发行等。 15、【海外信 用评级汇总】 惠誉下调正荣地产长期发行人违约评级至 “RD” 穆迪下调雅居乐集团企业家族评级至 “B2” ，列入进一步下调审查名单 标普确认旭辉控股集团 “BB” 长期发行人评级，展望下调至 “ 负面 ” 。 资讯早班车 专业研究创造价值 6 / 13 请务必阅读文末免责条款 债市综述 1、现券期货均走强，国债期货全线收涨， 10 年期主力合约涨 0.24%；银行间主要利率债收益率普遍下行；季末资金面无恙，隔夜利率创两个月新低，而跨月因素致非银七天拆借成本大增；地产债整体走好多数收涨， “20 宝龙 04” 涨超 21%。交易员表示，季末资金宽松无虞，资金价格节节走低，叠加国内新冠疫情未见缓和， 3 月 PMI公布在即，经济基本面承压预期未消仍支撑做多情绪。 2、信用债方面，地产债整体走好多数收涨， “20 宝龙 04” 涨超 21%， “20 融创 01” 涨超 19%， “16融创 07” 涨超 11%， “21 融创 03” 和 “21 融创 01” 涨超 8%， “19 富力 02” 涨超 7%， “15 合景02” 、 “20 金科 03” 、 “20 金科 01” 、 “19 碧地 02” 、 “20 融创 02” 、 “21 宝龙 01” 涨超 6%；“21 远洋 01” 跌超 26%， “21 金科 01” 跌超 10%， “20 融信 03” 跌超 7%， “20 融信 01” 跌超 6%。 3、中证转债指数收盘涨 1.26%，成交额 687.47 亿元； “N 天地转 ” 涨 35%，盘中临停；耐普转债涨超16%，北方转债涨超 15%，嘉元转债涨超 8%，石英转债、文灿转债和帝尔转债均涨逾 7%，火炬转债涨近 6%；华通转债跌超 4%，傲农转债和金农转债均跌 超 3%，金轮转债跌逾 2%。 4、据中介债券数据，信用债偏离度监控显示，当日高估值成交债券共 3 只， 19 渤海银行永续债以4.80%成交，高于估值 13.97BP；低估值成交债券共只 5， 21 长兴城投 PPN002 以 4.35%成交，低于估值 14.55BP；当日成交收益率不低于 6%的债券有 2 只，收益率最高报 20 津城建 MTN003 收益率最高报6.00%。 5、季末资金面无恙，隔夜利率创两个月新低，货币市场利率涨跌互现。银存间质押式回购 1 天期品种报 1.5033%，跌 18.98 个基点； 7 天期报 2.2284%，涨 4.68 个基点； 14 天期报 2.4573%，涨 1.29个基点； 1 个月期报 2.4064%，跌 6.59 个基点。 6、 Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行 17bp报 1.557%， 7 天期上行 2.6bp报 2.171%， 14 天期上行 0.8bp报 2.399%， 1 个月期下行 0.1bp报 2.313%。 7、银银间回购定盘利率多数上涨。 FDR001 报 1.51%，跌 21 个基点； FDR007 报 2.18%，涨 5.67 个基点； FDR014 报 2.45%，涨 2 个基点。 8、银行间回购定盘利率涨跌不一。 FR001 报 1.5562%，跌 17.58 个基点； FR007 报 3.10%，与前一交易日持平； FR014 报 2.90%，涨 10 个基点。 9、一级市场方面，据交易员透露，农发行 1 年、 10 年期固息增发债中标收益率分别为 2.1006%、3.1188%，全场倍数分别为 3.92、 3.9，边际倍数分别为 1.54、 2.05。国开行 3 年期 “ 债券通 ” 绿色金融债券中标利率 2.5%，全场倍数 3.93，边际倍数 5.13。 10、美债收益率全线走低， 2 年期美债收益率跌 5.9 个基点报 2.318%， 3 年期美债收益率跌 6.6 个基点报 2.492%， 5 年期美债收益率跌 5.9 个基点报 2.445%， 10 年期美债收益率跌 4.6 个基点报 2.355%，30 年期美债收益率跌 2.6 个基点报 2.479%。 11、欧债收益率全线上涨，英国 10 年期国债收益率涨 2.4 个基点报 1.663%，法国 10 年期国债收益率涨 2.3 个基点报 1.070%，德国 10 年期国债收益率涨 1.4 个基点报 0.641%，意大利 10 年期国债收 资讯早班车 专业研究创造价值 7 / 13 请务必阅读文末免责条款 益率涨 1.3 个基点报 2.125%，西班牙 10 年期国债收益率涨 4.6 个基点报 1.538%，葡萄牙 10 年期国债收益率涨 4.5 个基点报 1.427%。 汇市速递 1、在岸人民币兑美元周三 16:30 收报 6.3526，较上一交 易日涨 196 个基点。人民币兑美元中间价报6.3566，调升 74 个基点。交易员表示，俄罗斯与乌克兰之间的谈判出现重要进展，市场风险偏好回暖，美元指数受到压制，人民币借此反弹。 2、纽约尾盘，美元指数跌 0.61%报 97.8297，连跌两日，创一个月以来新低。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨 0.65%报 1.1159，英镑兑美元涨 0.32%报 1.3136，澳元兑美元跌 0.03%报 0.7506，美元兑日元跌 0.86%报 121.8305，美元兑加元跌 0.26%报 1.2481，美元兑瑞郎跌 0.82%报 0.9232，离岸人民 币兑美元涨 144 个基点报 6.3597。 研报精粹 1、中信固收称，今年经济稳字当头，债务风险化解重在有序，随着地产政策边际放松和金融债迎来调整周期，建议继续关注银行资本债调整节奏以及尚存价差的城投区域；策略方面， 3 月以来，高资质中久期信用债期限利差处较高水平，尤其是配置型机构可关注基准调整幅度，择机入场。 2、中信证券称，当前保险和券商次级债拥有性价比较高、流动性保护充足、市场热度暂不及国有行和股份行次级债的优势。在银行次级债超额收益缩减的背景下，对于风险偏好较高的机构，可进行品种下沉，适当配置中高等级的保 险和券商次级债，以获取超额收益。 今日提示 1、 3 月 31 日，有 22 中石油 SCP002（计划发行 80 亿元，债券期限 0.7397 年）、 22 中石油 SCP001（计划发行 80 亿元，债券期限 0.4932 年）、 22 中石油 CP001（计划发行 80 亿元，债券期限 1 年）、 22东航股 SCP010（计划发行 40 亿元，债券期限 0.4932 年）、 22 中建一局 SCP003（计划发行 20 亿元，债券期限 0.2466 年）等 47 只债券缴款。 2、 3 月 31 日，有 22 江西债 23（计划发行 77.78 亿元，票面利率 3.54%）、 22 江西债 24（计划发 行54.15 亿元，票面利率 2.97%）、 22 江西债 25（计划发行 44.78 亿元，票面利率 2.97%）、 22 江西债21（计划发行 22.18 亿元，票面利率 3.28%）、 22 江西债 18（计划发行 21.49 亿元，票面利率 2.74%）等 191 只债券上市。 3、 3 月 31 日，有 16 陕西定向 03（计划发行 125.77 亿元，票面利率 3.29%）、 17 安徽定向 05（计划发行 76.87 亿元，票面利率 3.58%）、 17 安徽定向 06（计划发行 76 亿元，票面利率 3.7%）、 17安徽定向 04（计划发行 48 亿元，票面利率 3.77%）、 17 安徽定向 03（计划发行 48 亿元，票面利率3.7%）等 109 只债券还本付息。 4、 3 月 31 日，有 22 国开 05(增 10)（计划发行 200 亿元，债券期限 10 年）、 22 浙江债 19（计划发行 161.69 亿元，债券期限 20 年）、 22 浙江债 18（计划发行 74.35 亿元，债券期限 15 年）、 22 河 资讯早班车 专业研究创造价值 8 / 13 请务必阅读文末免责条款 北债 27（计划发行 71.27 亿元，债券期限 15 年）、 22 进出 10(增 3)（计划发行 70 亿元，债券期限10 年）等 64 只债券招标。 金 融 1、央行召开 2022 年科技工作电视会议， 要求坚持稳字当头，加强金融业网络安全体系建设，做好金融数据安全管理 。坚持科技向善，深入实施金融科技赋能乡村振兴示范工程、金融数据综合应用试点，运用创新监管工具规范数字技术应用。健全新型金融标准体系，建立金融领域强制性标准实施监督机制，开展金融标 准创新建设试点。 2、 银保监会指导保险行业全力做好 “3.21” 东航航空飞行器事故保险理赔服务工作 。截至 3 月 29日，承保飞机机身的人保财险、太保财险、平安财险、国寿财险合计向东方航空预付保险赔款 1.16亿元；人身保险方面，已有 11 家公司向遇难人员家属支付 14 笔赔款，金额合计 1485 万元。 3、华夏恒生互联网科技业 ETF 年报显示，截至 2021 年末，基金持有人中个人投资者占比近八成，其中有两位自然人买成此 ETF 前十大持有人；按 2021 年 12 月 31 日收盘价计算，陈栗持有超 6000万元，陈泽鑫则持有约 4785 万元。 4、交通银行发布理财业务半年度报告， 2021 年下半年理财产品平均余额 2780.2 亿元，环比下降42.57%；其中净值型产品平均余额 88.91 亿元。 5、智路资本与澳门投资者联合发起申请的 QFLP 基金成功获批，这是横琴粤澳深度合作区外商投资股权投资类企业试点办法（暂行）出台后获批的首只基金产品。 6、中欧基金公告称， 周应波因个人原因离任基金经理。周应波即将加盟一家私募基金 。 7、恒生电子披露年报显示，蚂蚁基金 2021 年实现营业收入 121.24 亿元，净利润 5.04 亿元。 8、腾讯微信表示，为防范虚拟货币交易炒作风险，微信公众平台近日对炒作、二次售卖数字藏品的公众号及小程序进行规范化整治。 9、已有 30 余家公募基金公司披露了 2021 年度营收数据，绝大多数公募 “ 吸金 ” 能力进一步增强。招商基金净利润同比增长 77%，浙商基金、中海基金等小型机构在 2021 年由亏转盈。 “ 强者恒强 ” 在行业中愈发明显，中小型基金公司生存状态呈现分化格局。 10、 近期 A 股市场震荡反弹，前期一度遭遇低潮的量化私募行业，业绩出现回升 。在以指数增强策略为代表的量化多头产品方面，头部机构进入 “ 阶段性 ” 佳境。部分量化 私募机构认为，市场反弹、量化行业前期经历出清、主流机构的策略迭代等因素，共同推动了近期量化私募行业的业绩回暖。 11、今年以来，在分散化配置需求升温背景下，基金中基金（ FOF）迎来了一波发行小高潮。目前全市场有近 20 只 FOF 产品正在发行中，今年以来新成立的 FOF 规模达 157 亿元，超过去年同期。公募人士表示， FOF 产品近年来呈现出较为明显的风险收益配比优势，从全市场和各个基金评价维度筛选基金产品，能有效解决基民 “ 找错方向 ” 等投资难题。 资讯早班车 专业研究创造价值 9 / 13 请务必阅读文末免责条款 四、 股票市场要闻 国内股市 1、 两市股指迎来强劲反弹，北向资金跑步进场，上证指数、创业板指、深证成指均收于日内高点 。截至收盘，上证 指数报 3266.6 点，涨 1.96%；创业板指报 2696.83 点，涨 4.02%；深证成指报 12263.8点，涨 3.1%；大市成交 0.96 万亿元。盘面上，地产板块闪耀全场，绿地控股等 30 余股封板；建材、白酒、券商板块纷纷走强；动力电池指数涨近 5%，光伏、风电、特高压、 CRO纷纷跟进。煤炭、石油天然气板块调整。 2、 北向资金净买入 127.26 亿元，创年内新高 。陆股通活跃股被外资批量扫货，仅爱尔眼科、比亚迪分别净卖出 1.87 亿元、 0.44 亿元。贵州茅台、五粮液分别获净买入 9.17 亿元、 6.06 亿元；此外，立讯精密净 买入 5.41 亿元，东方财富净买入近 5 亿元，恩捷股份净买入 4 亿元，赣锋锂业净买入超3 亿元，宁德时代、隆基股份、国电南瑞、紫金矿业、中国平安、歌尔股份净买入逾 2 亿元，中国中免、泰格医药净买入逾 1 亿元。 3、 港股高开高走，尾盘涨幅有所收窄 。恒生指数收盘涨 1.39%报 22232.03 点；恒生科技指数涨 0.34%报 4622.57 点，恒生国企指数涨 1.28%报 7609.37 点。大市成交 1553.59 亿港元。地产股强势反弹，世茂集团涨近 20%，融创中国涨超 18%，地产行业指数中超 20 股涨超 10%。消费、汽车、医药股活跃，长城汽车涨超 10%，小鹏汽车涨近 9%。 4、 南向资金净卖出 21.42 亿港元 。中国移动、中国神华、融创中国分别遭净卖出 8.71 亿港元、 3.81亿港元、 3.79 亿港元。净买入方面，中国海洋石油、快手 -W、美团 -W净买入额位列前三，分别获净买入 7.05 亿港元、 4.34 亿港元、 3.03 亿港元。 5、 北京证券交易所决定进一步免收全部北交所上市公司 2022 年上市年费 。全国股转公司、北交所制定 18 条举措，进一步加大对受疫情影响的市场主体的支持和服务力度，包括保障北交所审核业务正常推进，优化新三板审查业务相关安排，便利企业开展信息披露、公司治理相关工作等。 6、据经济参考报， 2022 年第一季度即将结束，整体来看 A股经历了较大幅度的调整。对于二季度机构重点关注的方向，机构近期发布的策略报告显示，随着 4 月上市公司年报和一季度业绩陆续披露，各行业景气度将得到确认， 可关注盈利增速较快的煤炭、有色等高景气板块，以及稳增长方向的基建、银行等。 7、 经过前期情绪释放， A股正朝着企稳修复方向演化，市场资金在腾 挪之中，布局行业类 ETF意愿浓烈，半导体、光伏正成为资金潜伏方向 。 3 月以来，半导体类 ETF资金已合计净流入超 65 亿元，份额增长超 50 亿份；光伏 ETF也受到追捧，资金流入超 24 亿元，份额增长 16.53 亿份。 8、 又有三家上市公司将要退市 。 *ST中新、 *ST拉夏、 *ST东电披露 2021 年年报，三家公司股票触及终止上市情形，均自 3 月 31 日开市起停牌。此前，深市的 *ST德奥、 *ST长动也已触及财务类退市情形。除上述公司外， *ST明科、 *ST易见、 *ST中天等多家上市公司此前发布的 2021 年度业绩预告均显示，存在触及 财务类退市指标而被强制退市的可能。 资讯早班车 专业研究创造价值 10 / 13 请务必阅读文末免责条款 9、 国有六大银行 2021 年年报全部披露完毕， 2021 年营业收入总计 36806.34 亿元，净利润总计12888.9 亿元，平均每日实现净利润 35.31 亿元 。工商银行依然位居第一宝座，全年营业收入 9428亿元，同比增长 6.8%；净利润 3502 亿元，同比增长 10.2%。各家银行的分红也是相当给力，合计现金分红金额超 3800 亿元， 其中工商银行分红 1045 亿元，交通银行、农业银行现金分红比例超 30%。 10、 头部券商集中披露 2021 年年报 。国泰君安净利润 150.13 亿元，同比增 34.99%，拟 10 派 6.8 元。华泰证券净利润 133.46 亿元，同比增 23.32%，拟 10 派 4.5 元。广发证券净利润 108.54 亿元，同比增 8.13%，拟 10 派 5 元，公司拟斥资约 2.03 亿元至 4.06 亿元回购 A股股份。中金公司净利润 107.78亿元，同比增 49.54% ，拟 10 派 3 元。中国银河净利润 104.3 亿元，同比增 43.99%，拟 10 派 3.1元。中信建投净利润 102.39 亿元，同比增 7.67%，拟 10 派 3.95 元。 11、 社保基金持仓曝光，将军工股作为备战 2022 年的首选板块 。年报数据显示，截至 2021 年末 ，社保基金持有中信特钢约 5410 万股，持有和而泰 2800 万股，海格通信 1338 万股，万泽股份 566 万股，火炬电子 394 万股。 12、 证监会核准中海油 IPO，核准公司公开发行不超过 29.9 亿股新股 （含行使超额配售选择权所发新股）。创业板上市委公告，宏景科技、瑞晨环保、天振股份首发获通过。 13、消息称货拉拉将以 100 亿美元估值，在 IPO前寻求约 5 亿美元新融资；由于市场波动，货拉拉香港 IPO可能需要更长的时间。 14、蔚来联合创始人、总裁秦力洪表示，全新的蔚来 ES7 将于 5 月底发布。理想汽车宣布，理想 L9 将于 4 月 16 日正式发布，价格区间为 45 万 -50 万元。 15、碧桂园披露 2021 年业绩，全年实现总收入 5230.6 亿元，同比增长 13%；股东应占核心净利润约269.3 亿元；建议派发末期股息每股 10.12 分。截至 2021 年末，集团可动用现金余额 1813 亿元。 16、中国海洋石油公布业绩显示， 2021 年度净利润创公司历史最好水平，达 703 亿元，上年为 250亿元；收入 2461 亿元，上一年为 1554 亿元。 17、京东方 A公告称， 2021 年净利润 258.31 亿元，调整后同比增长 412.96%，拟 10 派 2.1 元。公司拟以不超 10 亿元回购 2 亿股 -3 亿股公司 B股。 18、中远海控披露年报， 2021 年净利润 892.96 亿元，同比增长 799.52%，拟每股派发现金红利 0.87元，合计派发现金红利 139.32 亿元。 19、赣锋锂业披露年报， 2021 年净利润 52.28 亿元，同比增长 410.26%；拟 10 转 4 派 3 元。 20、兖矿能源发布年报称， 2021 年净利润 162.59 亿元，同比增长 128.3%；拟每 10 股派 20 元。公司预计今年一季度净利润约 66 亿元，同比增长约 193.2%。 21、蒙牛乳业披露年报， 2021 年公司拥有人应占利润同比增加 42.6%至 50.255 亿元。拟派息每股0.381 元。 22、中国东航公告称， 2021 年净亏损 122.14 亿元，上年同期亏损 118.35 亿元。 资讯早班车 专业研究创造价值 11 / 13 请务必阅读文末免责条款 23、南方航空公告称， 2021 年净亏损 121.03 亿元，上年同期亏损 108.42 亿元。 国 际股市 1、 热门中概股多数下跌 ，优信跌 10.74%，陌陌跌 9.43%，亿邦通信跌 8.28%，金融壹账通跌 8.06%，荔枝跌 7.95%，哔哩哔哩跌 5.05%，腾讯音乐跌 4.61%，百度跌 2.61%。涨幅方面，乐居涨 8.88%，无忧英语涨 6.7%，水滴公司涨 5.3%，康迪车业涨 5.12%，华住涨 4.4%。新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨 1.28%，小鹏汽车涨 0.85%，理想汽车涨 1.99%。 2、苹果在荷兰遭遇新的反垄断诉讼，该公司被指控滥用 App Store 垄断地位收取 30%佣金。根据荷兰消费者竞争索赔基金会的数据，苹果此举构成潜在的损失可能高达近 50 亿欧元。 3、过去一年特斯拉与淡水河 谷达成一笔未披露的镍交易，这笔交易
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