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请务必阅读正文后的声明及说明 Table_Info1 首旅酒店 (600258) 旅游综合 /休闲服务 Table_Date 发布时间： 2022-03-31 Table_Invest 买入 上次评级： 买入 Table_Market 股票数据 2022/03/30 6 个月目标价（元） 30.5 收盘价（元） 23.99 12 个月股价区间（元） 18.5728.63 总市值（百万元） 26,901.98 总股本（百万股） 1,121 A 股（百万股） 1,121 B 股 /H 股（百万股 ） 0/0 日均成交量（百万股） 9 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend 涨跌幅（ %） 1M 3M 12M 绝对收益 -5% -7% -12% 相对收益 2% 7% 4% Table_Report 相关报告 疫情反复影响海南客流，离岛免税短期承压 -20220315 社服 2022 年度策略：把握复苏节奏，布局优质龙头 -20211209 月子中心行业深度：母婴市场空间广阔，月子中心渗透提速 -20211008 社服 2021 年中期策略报告：消费重启，静待复苏 -20210629 Table_Author 证券分析师：李慧 执业证书编号： S0550517110003 (021)20361142 研究助理 ： 李昊臻 执业证书编号： S0550122010011 18969277077 Table_Title 证券研究报告 / 公司点评报告 全年业绩扭亏为盈，轻管理酒店占比大幅提升 事件：首旅 酒店发布 2021 年报 Table_Summary 2021 年 公司 实现营收 61.53 亿元 /+16.49%，归母净利润 0.56 亿元，扣非归母净利润0.11 亿元，同比扭亏为盈。 2021Q4 单季实现营收 14.27 亿元 /-16.3%；归母净亏损 0.69亿元，由盈转亏；扣非归母净亏损 0.83 亿元，由盈转亏 。 全年业绩扭亏为盈，疫情反复 Q4 经营承压。 收入端： 2021 年公司营收 61.53 亿元/+16.49%（其中如家贡献 52.52 亿 /+16.63%），其中直营酒店 43.59 亿 /+12.71%，加盟酒店 14.73 亿 /+26.85%，景区 3.21 亿 /+26.86%。 利润总额： 2021 年公司利润总额 604万，其中酒店业务 -1.00 亿 /-84.73%、景区业务 1.06 亿 /+51.12%。 2021Q4 单季公司利润总额 -1.59 亿 /同比由盈转亏，其中酒店业务亏损 1.59 亿、景区业务亏损 70.38 万。归母净利润： 2021 年公司归母净利润 0.56 亿元 /扭亏为盈； 2021Q4 归母净亏损 0.69亿元 /同比由盈转亏。 经营指标同比下滑， Q4RevPAR 恢复至 19 年同期 81%。 2021Q4 公司同店 RevPAR为 11-元 /-19.5%（经济型 /中高端 /轻管理分别同降 17.2%/22.2%/17.9%），其中平 均房价为 184 元 /-2.4%（经济型 /中高端 /轻管理分别变化 +0.2%/-4.9%/-2.4%）、入住率为59.6%/-12.7pct（经济型 /中高端 /轻管理分别同降 12.9pct/12.7pct/10.5pct）， Q4 经营指标环比 Q3 大幅下滑。全年来看， 2021 年公司同店 RevPAR 为 120 元 /+17.5%，其中平均房价 190 元 /+9.2%，入住 率 63.3%/+4.4pct。 Q4 开店提速，顺利完成全年开店计划， 2021 年开店目标提高至 1800-2000 家。 2021年公司净开门店 1021 家（开 1418 家 /关 397 家），完成此前 1400-1600 家的开店目标； Q1/Q2/Q3/Q4 分别净开 97/20/223/461。 2021 年全年新开门店 1418 家，直营 /加盟分别新开 27/1391 家，经济型 /中端 /轻管理 /其他分别新开 133/276/954/55 家；关店397 家，直营 /加盟分别关店 67/330 家，经济型 /中高端 /轻管理 /其他分别关店333/57/4/3 家；净开店 1021 家，其中直营 /加盟分别净开 -40/1061 家，经济型 /中高端/轻管理 /其他分 别净开 -172/219/922/52 家。 投资建议： 伴随特效药推进 &疫苗铺开，疫情影响有望逐渐减弱，后疫情时代酒店行业供需格局明显优化，新一轮景气周期有望开启。首旅酒店直营占比相对高，在上行周期中业绩弹性更强 。 预计公司 2022-2023 年营收分别为 74.3 亿 /91.1 亿，归母净利润分别为 4.4 亿 /11.4 亿，对应 PE 分别为 61 倍 /24 倍，维持“买入”评级。 风险提示： 疫情反复，宏观经济风险，门店拓展不及预期。 Table_Finance 财务摘要（百万元） 2020A 2021A 2022E 2023E 2024E 营业收入 5,282 6,153 7,435 9,113 10,067 (+/-)% -36.45% 16.49% 20.83% 22.57% 10.47% 归属母公司 净利润 -496 56 442 1,139 1,486 (+/-)% -156.05% 111.23% 693.11% 157.99% 30.45% 每股收益（元） (0.51) 0.06 0.39 1.02 1.33 市盈率 466.61 60.92 23.61 18.10 市净率 2.50 2.64 2.33 2.12 1.90 净资产收益率 (%) -5.92% 0.50% 3.83% 8.98% 10.49% 股息收益率 (%) 0.00% 0.11% 0.00% 0.00% 0.00% 总股本 (百万股 ) 988 1,121 1,121 1,121 1,121 -40%-30%-20%-10%0%10%2021/3 2021/6 2021/9 2021/12首旅酒店 沪深 300 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 7 Table_PageTop 首旅酒店 /公司点评 事件： 首旅酒店发布 2021 年报，公司 2021 年实现营收 61.53 亿元 /+16.49%，归母净利润0.56 亿元，扣非归母净利润 0.11 亿元，同比扭亏为盈。 2021Q4 单季实现营收 14.27亿元 /-16.3%；归母净亏损 0.69 亿元，由盈转亏；扣非归母净亏损 0.83 亿元，由盈转亏。 点评： 全年业绩扭亏为盈，疫情反复 Q4 经营承压。 收入端： 2021 年公司营收 61.53 亿元/+16.49%（其中如家贡献 52.52 亿 /+16.63%），其中直营酒店 43.59 亿 /+12.71%，加盟酒店 14.73 亿 /+26.85%，景区 3.21 亿 /+26.86%。 利润总额： 2021 年公司利润总额 604 万，其中酒店业务 -1.00 亿 /-84.73%、景区业务 1.06 亿 /+51.12%。 2021Q4单季公司利润总额 -1.59 亿 /同比由盈转亏，其中酒店业务 亏损 1.59 亿、景区业务亏损 70.38 万。 归母净利润： 2021 年公司归母净利润 0.56 亿元 /扭亏为盈； 2021Q4归母净亏损 0.69 亿元 /同比由盈转亏。 图 1：首旅营业收入 情况 图 2：首旅归母净利润 情况 数据来源：东北证券 ，公司公告 数据来源：东北证券 ，公司公告 图 3：归母净利润率 图 4：扣非归母净利润率 &利 润总 额占比 数据来源：东北证券 ，公司公告 数据来源：东北证券 ，公司公告 经营指标同比下滑， Q4RevPAR 恢复至 19 年同期 81%。 2021Q4 公司同店RevPAR 为 11-元 /-19.5%（经济型 /中高端 /轻管理分别同降 17.2%/22.2%/17.9%），其中平均房价为 184 元 /-2.4%（经济型 /中高端 /轻管理分别变化 +0.2%/-4.9%/-2.4%）、入住率为 59.6%/-12.7pct（经济型 /中高端 /轻管理分别同降19.24 20.78 23.66 21.70 19.44 20.47 22.40 20.80 8.01 11.04 16.72 17.06 12.71 18.73 15.82 14.27 1.0% - 1.5%- 5.3% - 4.1%- 58.8%- 46.1%- 25.4%- 18.0%58.8%69.7%- 5.4%- 16.3%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%051015202518Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4营业收入（亿元） YoY0.8 2.6 4.6 0.6 0.7 2.9 3.5 1.7 (5.3)(1.7)1.4 0.6 (1.8)2.5 0.6 (0.7)-1000%-800%-600%-400%-200%0%200%400%-6-4-2024618Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3 20Q4 21Q1 21Q2 21Q3 21Q4归母净利润（亿元） YoY1 . 8 %9 . 9 %1 3 . 3 %3 . 8 %3 . 9 %1 2 . 7 %1 9 . 5 %2 . 6 %3 . 8 %1 4 . 3 %1 5 . 7 %8 . 0 %- 6 5 . 7 %- 1 5 . 3 %8 . 4 %3 . 5 %- 1 4 . 3 %1 3 . 2 %3 . 8 %- 4 . 8 %- 7 0 %- 6 0 %- 5 0 %- 4 0 %- 3 0 %- 2 0 %- 1 0 %0%1 0 %2 0 %3 0 %归母净利润率2% 10% 13% 2% 3% 12% 15% 1% 3% 14% 16% 6%- 65%- 17%8% 3%- 15%12. 8% 2. 8%- 5. 8%5%15%19%7% 8%18%27%6% 8%20% 21%12%- 20%1 1%5%- 17%16.8%4.3%- 1 1.2%-80%-60%-40%-20%0%20%扣非归母净利润率 利润总额占比 请务必阅读正文后的声明及说明 3 / 7 Table_PageTop 首旅酒店 /公司点评 12.9pct/12.7pct/10.5pct）， Q4 经营指标环 比 Q3 大幅下滑。全年来看， 2021 年公司同店 RevPAR 为 120 元 /+17.5%，其中平均房价 190 元 /+9.2%，入住率63.3%/+4.4pct。 图 5： 首旅如家全部门店经营数据同比趋势 图 6： 首旅如家同店经营数据同比趋势 数据来源：东北证券 ，公司公告 数据来源：东北证券 ，公司公告 图 7： 首旅如家经济型同店经营数据同比趋势 图 8：首旅如家中高端同店经营数据同比趋势 数据来源：东北证券 ，公司公告 数据来源：东北证券 ，公司公告 注： 黄色 虚线部分为相对 2019 年同期增幅， 2019Q1 与 2021Q1 同店样本有所差异 Q4 开店提速，顺利完成全年开店计划， 2021 年开店目标提高至 1800-2000 家。2021 年公司净开门店 1021 家（开 1418 家 /关 397 家），完成此前 1400-1600 家的开店目标； Q1/Q2/Q3/Q4 分别净开 97/20/223/461。 2021 年全年新开门店 1418 家 ，直营 /加 盟分别新开 27/1391 家，经济型 /中端 /轻管理 /其他分别新开 133/276/954/55家； 关店 397 家 ，直营 /加盟分别关店 67/330 家，经济型 /中高端 /轻管理 /其他分别关店 333/57/4/3 家； 净开店 1021 家 ，其中直营 /加 盟分别净开 -40/1061 家，经济型 /中高端 /轻管理 /其他分别净开 -172/219/922/52 家。截至 2021Q4 公司门店数合计5916 家，经济型 /中高端 /轻管理分别占比 38%/23%/29%，同比 20Q4 分别 -11.6pct/-0.4pct/+12.9pct，轻管理酒店占比大 幅提升；直营 /加盟分别占比 13%/87%、加盟店占比提高 3.5pct，门店结构持续改善。截止 2021Q4 公司储备门店 1791 家- 17.4%- 28.7%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%ADR 增速 OCC 增速 RevPAR 增速- 19.5%- 28.7%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100% 同店 ADR 增速 同店 OCC 增速 同店 RevPAR 增速- 17.2%- 25.8%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100% 同店 ADR 增速 同店 OCC 增速 同店 RevPAR 增速- 22.2%- 33.3%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%同店 ADR 增速 同店 OCC 增速 同店 RevPAR 增速 请务必阅读正文后的声明及说明 4 / 7 Table_PageTop 首旅酒店 /公司点评 /+147%，较 2021Q3 历史高点略有回落。 公司计划于 2023 年底实现万店规模，未来两年为加速拓店的关键 期， 2022 年公司计划开店 1800-2000 家。 图 9： 首旅如家门店数 图 10： 首旅如家 储备门店数 数据来源：东北证券 ，公司公告 数据来源：东北证券 ，公司公告 图 11：首旅酒店开关店情况 数据来源：东北证券 ，公司公告 投资建议： 伴随气温回升 /疫苗铺开，疫情影响逐渐减弱，后疫情时代酒店行业供需格局明显优化，新一轮景气周期即将开启。首旅酒店直营占比相对高，在上行周期中业绩弹性更强。预计公司 2022-2023 年营收分别为 74.3 亿 /91.1 亿，归母净利润分别为 4.4 亿 /11.4 亿，对应 PE 分别为 61 倍 /24 倍，维持 “买入 ”评级。 风险提示： 疫情反复，复苏不及预期，门店拓展不及预期 。 3733 3788 3858 4049 4061 4117 4174 4450 4412 4456 4638 4859 4929 5232 5455 5916 0100020003000400050006000经济型合计 中高端合计 轻管理合计 其他合计 加总473 483 550 488 545 612 608 530 568 689 663 660 672 784 1084 1219 1407 1599 1838 1791 0%40%80%120%160%200%0400800120016002000储备门店 YoY36 152 128 196 84 135 156 247 75 159 197 398 62 188 298 361 184 324 325 585 - 35 - 83 - 57 - 27 - 63 - 80 - 86 - 56 - 63 - 103 - 140 - 122 - 100 - 144 - 116 - 104 - 87 - 84 - 102 - 124 1.0%2.4%1.6%0.7%1.7%2.1%2.2%1.4%1.6%2.5%3.4%2.7%2.3%3.2%2.5%2.1%1.8%1.6%1.9%2.1%1 69 71 169 21 55 70 191 12 56 57 276 - 38 44 182 257 97 240 223 461 0. 0%0. 5%1. 0%1. 5%2. 0%2. 5%3. 0%3. 5%4. 0%-200-100010020030040050060070017Q 1 17Q 2 17Q 3 17Q 4 18Q 1 18Q 2 18Q 3 18Q 4 19Q 1 19Q 2 19Q 3 19Q 4 20Q 1 20Q 2 20Q 3 20Q 4 21Q 1 21Q 2 21Q 3 21Q 4开店 关店 关店比例 净开店 请务必阅读正文后的声明及说明 5 / 7 Table_PageTop 首旅酒店 /公司点评 附表：财务报表预测摘要及指 标 Table_Forcast 资产负债表（百万元） 2021A 2022E 2023E 2024E 现金流量表（百万元） 2021A 2022E 2023E 2024E 货币资金 3,181 1,089 124 5 净利润 10 481 1,194 1,545 交易性金融资产 92 70 55 53 资产减值准备 50 0 0 0 应收款项 267 216 265 293 折旧及摊销 2,059 48 48 48 存货 45 50 54 57 公允价值变动损失 -6 0 0 0 其他流动资产 367 381 414 433 财务费用 536 0 0 0 流动资产合计 3,952 1,807 913 841 投资损失 -1 -10 -10 -10 可供出售金融资产 运营资本变动 -188 239 161 124 长期投资 净额 382 382 382 382 其他 -153 0 0 0 固定资产 2,186 2,229 2,273 2,316 经营活动 净 现金流 量 2,308 758 1,392 1,707 无形资产 3,524 3,404 3,283 3,162 投资活动 净 现金流 量 -454 -2,849 -2,857 -2,870 商誉 4,683 4,680 4,678 4,675 融资活动 净 现金流 量 -41 -1 500 1,043 非 流动资产合计 23,054 25,887 28,720 31,553 企业自由现金流 2,861 -1,879 -1,235 -926 资产总计 27,006 27,693 29,633 32,394 短期借款 501 0 0 543 财务与估值指标 2021A 2022E 2023E 2024E 应付款项 97 108 116 122 每股指标 预收款项 8 126 155 171 每股收益（元） 0.06 0.39 1.02 1.33 一年内到期的非流动负债 1,434 1,434 1,434 1,434 每股净资产（元） 9.90 10.29 11.31 12.63 流动负债合计 5,180 4,886 5,132 5,848 每股经营性现金流量（元） 2.06 0.68 1.24 1.52 长期借款 398 898 1,398 1,898 成长性指标 其他长期负债 10,107 10,107 10,107 10,107 营业收入增长率 16.5% 20.8% 22.6% 10.5% 长期负债合计 10,505 11,005 11,505 12,005 净利润增长率 111.2% 693.1% 158.0% 30.4% 负债合计 15,684 15,891 16,637 17,853 盈利能力指标 归属于母公司股东权益合计 11,101 11,543 12,682 14,168 毛利率 26.1% 32.1% 40.5% 43.4% 少数 股东权益 221 260 314 374 净利润率 0.9% 5.9% 12.5% 14.8% 负债和股东权益总计 27,006 27,693 29,633 32,394 运营效率指标 应收账款周转天数 15.85 10.61 10.61 10.61 利润表（百万元） 2021A 2022E 2023E 2024E 存货周转天数 3.62 3.62 3.62 3.62 营业收入 6,153 7,435 9,113 10,067 偿债能力指标 营业成本 4,544 5,051 5,422 5,695 资产负债率 58.1% 57.4% 56.1% 55.1% 营业税金及附加 41 32 34 35 流动比率 0.76 0.37 0.18 0.14 资产减值 损失 -34 0 0 0 速动比率 0.74 0.35 0.15 0.12 销售费用 323 457 562 622 费用率指标 管理费用 705 818 1,002 1,107 销售费用率 5.2% 6.1% 6.2% 6.2% 财务费用 522 367 385 396 管理费 用率 11.5% 11.0% 11.0% 11.0% 公允价值变动 净 收益 6 0 0 0 财务费用率 8.5% 4.9% 4.2% 3.9% 投资 净 收益 1 10 10 10 分红指标 营业利润 4 703 1,697 2,196 分红比例 46.4% 0.0% 0.0% 0.0% 营业外收支净 额 2 0 0 0 股息收益率 0.1% 0.0% 0.0% 0.0% 利润总额 6 703 1,697 2,196 估值指标 所得税 -4 222 503 651 P/E（倍 ） 466.61 60.92 23.61 18.10 净利润 10 481 1,194 1,545 P/B（倍） 2.64 2.33 2.12 1.90 归属于母公司净 利润 56 442 1,139 1,486 P/S（倍） 4.37 3.62 2.95 2.67 少数股东损益 -46 39 54 59 净资产收益率 0.5% 3.8% 9.0% 10.5% 资料来源：东北证券 请务必阅读正文后的声明及说明 6 / 7 Table_PageTop 首旅酒店 /公司点评 研究团队简介： Table_Introduction 李慧： CFA，美国伊利诺伊大学香槟分校金 融硕士，厦门大学广告学 /经济学双学士，现任东北证券社服组组长。曾任美国芝加哥扎克斯投资管理公司量化分析师， 2015 年加入东北证券，深度覆盖社会服务行业， 2019 年金牛奖研究团队第 3 名。 重要 声明 本报告 由 东北证券股份有限公司（以下称 “本公司 ”） 制作并 仅 向 本公司客户 发布， 本公司不会因 任何机构或个人 接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 。 本报告中的信息均来源于公开 资料 ， 本 公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的内容和意见仅反映本公司于发布本报 告当日的判断， 不保证所包含的 内容和意见 不发生变化。 本报告 仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的 证券买卖 建议。本公司 及其雇员 不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益， 在任何情况下， 我公司及其雇员对任何人 使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本 公司或 其 关联机构可能会持有 本 报告中 涉及 到的公司所发行的证券头寸并进行交易， 并在 法律许可的情况下 不进行披露；可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务 、 财务顾问等相关服务。 本报 告版权归 本 公司所有。未经 本公司 书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的， 须 在 本公司 允许的范围内使用，并注明 本报告的发布人和发布日期，提示使用本报告的风险。 若本公司 客户 （以下称 “该 客户 ”） 向第三方 发送本报告，则由该 客户 独自为此发送行为负责。 提醒 通过此途径获得本报告的投资者 注意，本公司不对通过此种 途径获得本报告 所 引起的 任何损失承担任何责任。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格， 并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。 本报告 遵 循合规、客观、专业、审慎的制作原则 ， 所 采用数据 、资料 的 来源合法 合规 ，文字阐述 反映了作者的 真实 观点， 报告 结论 未 受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资 评级说明 股票 投资 评级 说明 买入 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 15%以上。 投资评级中所涉及的市场基准： A 股市场以沪深 300 指数为市场基准，新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为市场基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为市场基准；美国市场以纳斯达克综合指数或标普 500 指数为市场基准。 增持 未来 6 个月内，股价涨幅超越市场基准 5%至 15%之间 。 中性 未来 6 个月内，股价涨幅介于市场基准 -5%至 5%之间。 减持 未来 6 个月内，股价涨幅落后市场基准 5%至 15%之间。 卖出 未来 6 个月内，股价涨幅落后市场基准 15%以上。 行业 投资 评级 说明 优于大势 未来 6 个月内，行业指数的收益超越市场基准。 同步大势 未来 6 个月内，行业指数的收益与市场基准持平。 落后大势 未来 6 个月内，行业指数的收益落后于市场基准。 请务必阅读正文后的声明及说明 7 / 7 Table_PageTop 首旅酒店 /公司点评 Table_Sales 东北证券股份有限公司 网址： 电话： 400-600-0686 地址 邮编 中国吉林省长春市生态大街 6666 号 130119 中国北京市西城区三里河东路五号中商大厦 4 层 100033 中国上海市浦东新区杨高南路 799 号 200127 中国深圳市福田区福中三路 1006 号诺德中心 34D 518038 中国广东省广州市天河区冼村街道黄埔大道西 122 号之二星辉中心 15 楼 510630 机构销售联系方式 姓名 办公电话 手机 邮箱 公募销售 华东地区机构销售 阮敏（总监） 021-61001986 13636606340 吴肖寅 021-61001803 17717370432 齐健 021-61001965 18221628116 李流奇 021-61001807 13120758587 L 李瑞暄 021-61001802 18801903156 周嘉茜 021-61001827 18516728369 周之斌 021-61002073 18054655039 陈梓佳 021-61001887 19512360962 chen_ 孙乔容若 021-61001986 19921892769 屠诚 021-61001986 13120615210 华北地区机构销售 李航（总监） 010-58034553 18515018255 殷璐璐 010-58034557 18501954588 温中朝 010-58034555 13701194494 曾彦戈 010-58034563 18501944669 王动 010-58034555 18514201710 wang_ 吕奕伟 010-58034553 15533699982 孙伟豪 010-58034553 18811582591 闫琳 010-58034555 17863705380 陈思 010-58034553 18388039903 chen_ 徐鹏程 010-58034553 18210496816 华南地区机构销售 刘璇（总监） 0755-33975865 13760273833 liu_ 刘曼 0755-33975865 15989508876 王泉 0755-33975865 18516772531 王谷雨 0755-33975865 13641400353 张瀚波 0755-33975865 15906062728 zhang_ 邓璐 璘 0755-33975865 15828528907 戴智睿 0755-33975865 15503411110 王星羽 0755-33975865 13612914135 wangxy_ 王熙然 0755-33975865 13266512936 wangxr_ 阳晶晶 0755-33975865 18565707197 yang_ 张楠淇 0755-33975865 13823218716 非公募销售 华东地区机构销售 李茵茵（总监） 021-61002151 18616369028 杜嘉琛 021-61002136 15618139803 王天鸽 021-61002152 19512216027 王家豪 021-61002135 18258963370 白梅柯 021-20361229 18717982570 刘刚 021-61002151 18817570273 曹李阳 021-61002151 13506279099
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