资源描述
请务必阅读正文后的声明及说明 房地产 Table_Date Table_Invest 优于大势 上次评级 : 优于大势 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend 涨跌幅（ %） 1M 3M 12M 绝对收益 2% -17% -10% 相对收益 -4% -22% 3% Table_Market 行业数据 成分股数量（只） 124 总市值（亿） 16777 流通市值（亿） 8221 市盈率（倍） 12.1 市净率（倍） 0.93 成分股总营收（亿） 29666 成分股总净利润（亿） 219 成分股资产负债率（ %） 79.11 Table_Report 相关报告 东北地产 | 房 地产周报 ：百强房企 6 月销售环比显著改善，合肥再次放松限购 -20220704 东北地产 | 行业点评 ： 6 月第三周新房和二手房高频成交数据同环比持续改善 -20220628 东北地产 | 房 地产周报： 6 月第三周销售数据进一步改善，多地出台棚改房票安置政策 -20220627 东北地产 | 房 地产周报： 6月以来一二线周度成交改善显著， 5月统计局房地产指标环比提升 -20220622 Table_Author 证券分析师：吴胤翔 执业证书编号： S0550522030003 18117166023 研究助理：喻 杰 执业证书编号： S0550122050029 18116067286 Table_Title 证券研究报告 /行业动态报告 东北地产周报： 楼市周度成交季节性回落，重庆土拍仅一宗地溢价 出让 报告摘要： Table_Summary 市场表现： 上周申万房地产板块收于 3133.38 点，累计下跌 4.36%，同期上证综指累计下跌 0.93%，深证成指累计下跌 0.03%，沪深 300 累计下跌 0.85%；横向对比，板块表现位于下游。 公司动态： 6 月 保利发展 签约面积 291.68 万平方米，同比增长 25.23%；签约金额 510.03 亿元，同比增长 1.42%。 今年 1-6 月，公司实现签约面积 1307.31 万平方米，同比减少 21.78%；实现签约金额 2102.21亿元，同比减少 26.29%。 土地市场： 6 月 27 日 -7 月 3 日，全国百城合计成交土地建面 3278 万方，环比+97.6%，同比 -41.1%；楼面价 1917 元 /平，环比 +6.8%，同比 -28.2%；溢价率为2.6%，环比上周收窄 4.6%，同比收窄 14.1%。 成交市场： 7月 1日 -7月 7日， 32城新房成交面积 441万方，环比 -56.0%，同比上年同期 -38.0%，其中一线城市上周成交面积 90 万方，环比 +57.7%，同比 上年同期 -28.5%。 库存供应： 本周 10大城市待售面积为 8498万方，环比 -2.2%，同比 +8.2%，去化周期为 13.2月，相比上周 -0.2，相比去年 +4.7。 重点事件点评： 7月 6日重庆第二轮集中供地 12宗地块以 136.7亿元全部成交，环比 +37%，成交总建面 225.7 万方，环比 +54%，平均楼面价 6057 元 /平方米，环比下降明显。从溢价情况来看，仅有 1宗溢价成交，其余土地皆以底价成交，平均溢价率仅为 0.5%，低于今年首轮的 5.4%，土拍热度 继续 降温。 大型央企招商蛇口、中交、中海拿地占比 51.44%，为绝对主力；民营房企拿地金额合计32.66 亿，占比 24.80%，相比一批次上升 6.31pct；混合制企业中万科也有所斩获，以 11.3亿夺得渝北区两路组团地块，占比 8.58%。总体来看，民企和混合制企业活跃 度 上升，城投有所下降，现金流充裕的央企拿地优势依然明显。 投资建议： 本周，经历了半年度销售冲刺后成交有所回落， 32 城新房成交面积环比下降 56%，同比去年同期下 降 38%，同比上月同期仍有增加 31%；二手房成交回落幅度较小， 16 城二手房成交面积 163 万方，环比上周下降 20%，同比去年同期上升 0.4%，同比上月同期上升 45%；成交环比回落具有季节性因素，过去十年中 7月统计局口径销售金额环比均值为 -30.3%。因城施策方面，前期新房销售相对较差的城市四限政策再度宽松，福州二孩家庭可在五城区购买第三套住房，东莞再次划定并缩小限购范围，哈尔滨、唐山、汉中出台公积金宽松政策。融资方面，市场迎来年内到期偿付最高的月份，本周宝龙发布两笔合计 5亿的美元债要约交换同意征询公告，融信将 两笔合计 21.5 亿的债券展期一年，世茂未能偿付一笔本息合计 10.24 的美元债。我们认为，行业弱复苏趋势依然在持续，但需要关注的是部分房企流动性危机对购房者信心带来的影响，以及部分地区新冠疫情防控形势再度严峻带来的影响。我们预计政策宽松环境全年持续，行业 beta 向上趋势不变，稳健绿档房企加速集中，投融资方面占优的头部绿档房企优势显现，同时伴随优质民营房企融资环境实质性改善，拿地积极性逐步回升，估值性价比凸显，配置可适度下沉至腰部弹性标的， A股建议关注保利发展、金地集团、招商蛇口、万科 A、滨江集团、新城控股； H股建议关注中国海外发展、 龙湖集团、美的置业、旭辉控股集团。 风险提示： 房价过快反弹造成政策两难 ； 国内新冠疫情反复。 Table_CompanyFinance 重点公司主要财务数据 重点公司 现价 EPS PE 评级 2021A 2022E 2023E 2021A 2022E 2023E 万科 A 19.28 1.94 2.17 2.39 9.94 8.87 8.07 买入 保利发展 16.22 2.29 2.42 2.59 7.08 6.71 6.25 买入 金地集团 12.72 2.08 2.24 2.42 6.12 5.67 5.25 买入 招商蛇口 12.80 1.16 1.45 1.57 11.03 8.86 8.17 买入 滨江集团 8.73 0.97 1.17 1.39 9.00 7.43 6.30 买入 -30%-20%-10%0%10%20%2020/12 2021/3 2021/6 2021/9房地产 沪深 300发布时间： 2022-07-11 请务必阅读正文后的声明及说明 2/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 目录 1. 市场表现： A股板块表现较差，内房股表现位于上游 . 4 2. 行业新闻：东莞限购区域再次缩小，中山出台限跌令 . 8 3. 土地市场：成交面积上行，楼面价上行 . 9 4. 成交市场： 32 城周度环比下行，成交端环比下行 . 11 5. 库存供应：供应面积周度环比下行，去化周期保持高位 . 15 6. 房企融资 . 17 7. 事件点评：重庆第二轮供地仅一宗有溢价，招商、中海、万科均有所斩获 . 18 8. 投资建议 . 20 图表目录 图 1：沪深 300 与申万房地产板块 . 4 图 2：申万板块周涨跌幅比较 . 4 图 3：恒生指数与东北地产内房股指数 . 5 图 4：恒生指数板块周涨跌幅比较 . 5 图 5：百城单周土地供应成交面积及供销比 . 10 图 6：分线城市土地供应面积及同环比增速 . 10 图 7：分线城市土地溢价率数据 . 11 图 8：百城单周土地成交楼面价（元 /平） . 11 图 9：分线城市土地供销比数据 . 11 图 10：分线城市土地成交楼面价及同环比增速 . 11 图 11：百城单周土地成交溢价率 . 11 图 12：分线城市单周供销比（移动平均 3 月） . 11 图 13： 32 城单周成交面积及同比 . 13 图 14： 32 城周度成交同环比增速情况 . 13 图 15：一线城市单周成交面积及同比 . 13 图 16：二线城市单周成交面积及同比 . 13 图 17：三四线城市单周成交面积及同比 . 13 图 18：重点城市新房本周成交 . 13 图 19： 32 城月度成交及同比 . 14 图 20： 32 城月度成交同环比增速情况 . 14 图 21：本周 16 城二手房成交面积及同比 . 15 图 22：本周样本城市二手房成交 . 15 图 23： 16 城月度二手房成交及同比 . 15 请务必阅读正文后的声明及说明 3/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 图 24： 16 城月度二手房成交同环比增速 . 15 图 25： 10 城商品房周度库存、去化情况 . 16 图 26： 10 城中一线城市周度库存和去化周期走势 . 16 图 27： 10 城中二线城市周度库存和去化周期走势 . 16 图 28：本周重点城市商品房库存去化情况 . 16 图 29： 10 城周度供应面积 . 17 图 30： 10 城中一线城市周度供应面积 . 17 图 31： 10 城中二线城市周度供应面积 . 17 图 32： 10 城月度供应面积 . 17 表 1： A 股上周涨跌幅榜 . 6 表 2： H股上周涨跌幅榜 . 6 表 3：地产 A 股板块个股重要公告 . 7 表 4：地产 H股板块个股重要公告 . 7 表 5：中央层面新闻 . 8 表 6：地方层面新闻 . 8 表 7：上周土地市场供应、成交、地 价概况 . 10 表 8：上周重点城市及分线新房成交汇总（万方） . 12 表 9：上周重点城市及分线二手房成交汇总（万方） . 14 表 10：上周 10 大城市库存去化情况 . 16 表 11：上周房企发债情况 . 17 表 12：重庆第二轮集中供地成交情况 . 19 表 13：重庆各轮集中土拍热度对比 . 19 请务必阅读正文后的声明及说明 4/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 1. 市场表现： A股板块表现 较差 ，内房股 表现 位于 上 游 1.1. 板块表现 1.1.1. A股板块 上周申万房地产板块收于 3133.38 点，累计下跌 4.36%，同期上证综指累计下跌0.93%，深证成指累计下跌 0.03%，沪深 300累计下跌 0.85%；横向对比，板块表现位于 下游。 图 1：沪深 300 与申万房地产板块 数据来源：东北证券， Wind 图 2：申万板块周涨跌幅比较 数据来源：东北证券， Wind -40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%房地产（申万） 沪深 300-4.36%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%农林牧渔公用事业电气设备国防军工钢铁医药生物通信汽车综合纺织服装有色金属采掘机械设备家用电器建筑装饰电子化工计算机传媒银行交通运输轻工制造非银金融休闲服务食品饮料商业贸易房地产建筑材料 请务必阅读正文后的声明及说明 5/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 1.1.2. H股板块 上周内房股指数收于 11889.65点，累计上涨 0.96%，同期恒生指数累计下跌 0.61%；横向对比，板块表现位于 上游。 图 3：恒生指数与东北地产内房股指数 数据来源：东北证券， Wind 注：以 2020.1.2收盘价为基准 图 4：恒生指数板块周涨跌幅比较 数据来源：东北证券， Wind 1.2. 个股表现 1.2.1. A股个股表现 上周 A股板块内涨幅第一为国创高新，本周累计涨幅达 6.38%，其次为西藏城投、济南高新、空港股份、中润资源；跌幅前五则分别为天健集团、鲁商发展、广宇发展、首开股份、宋都股份。 -40%-30%-20%-10%0%10%20%东北地产内房股指数 恒生指数0.96%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%恒生医疗保健东北地产内房股恒生综合行业指数-资讯科技业恒生综合行业指数-电讯业恒生综合行业-工业恒生互联网科技业恒生金融类恒生综合行业-原材料业 请务必阅读正文后的声明及说明 6/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 表 1： A 股上周涨跌幅榜 涨幅 跌幅 1 国创高新 (002377.SZ) 6.38% 天健集团 (000090.SZ) -9.21% 2 西藏城投 (600773.SH) 4.76% 鲁商发展 (600223.SH) -8.78% 3 济南高新 (600807.SH) 4.72% 广宇发展 (000537.SZ) -8.73% 4 空港股份 (600463.SH) 3.83% 首开股份 (600376.SH) -8.09% 5 中润资源 (000506.SZ) 1.64% 宋都股份 (600077.SH) -7.47% 数据来源：东北证券， Wind 1.2.2. H股个股表现 上周 H 股板块内涨幅第一为绿城中国 (3900.HK)，本周累计涨幅达 7.01%，其次为红星美凯龙、国锐地产、远洋集团、上实城市开发；跌幅前五则分别为融信中国、旭辉控股集团、时代中国控股、新城发展、中骏集团控股。 表 2： H股上周涨跌幅榜 涨幅 跌幅 1 绿城中国 (3900.HK) 7.01% 融信中国 (3301.HK) -18.97% 2 红星美凯龙 (1528.HK) 1.87% 旭辉控股集团 (0884.HK) -18.02% 3 国锐地产 (0108.HK) 1.80% 时代中国控股 (1233.HK) -15.00% 4 远洋集团 (3377.HK) 1.50% 新城发展 (1030.HK) -14.18% 5 上实城市开发 (0563.HK) 1.49% 中骏集团控股 (1966.HK) -13.43% 数据来源：东北证券， Wind 1.3. 公司 公告 和新闻 滨江集团 ， 7月 1 日，今年上半年完成销售额 683.93 亿元，权益销售回笼资金 322亿元，比去年同期上涨 6%；滨江集团 2022年销售目标为 1500亿元 -1600亿元。 金地集团 ， 7月 4日， 今 年 6月实现签约面积 123.0万平方米，同比下降 31.13%；实现签约金额 284.0亿元，同比下降 16.54%； 上半年 累计实现签约面积 419.2万平方米，同比下降 44.33%；累计实现签约金额 1006.1亿元，同比下降 38.21%。 万科 A， 7月 5日，公司 发布 2022年 6月销售业绩，万科实现合同销售面积 309.6万平方米，合同销售金额 471.9亿元，环比回升 53.45%，同比仍下降 30.2%。 中国金茂 ， 7月 6日， 2022年 6月份，该集团取得签约销售金额人民币 190亿元，同比减少 5%截至 2022 年 6 月 30 日止 6 个月，该集团累计取得签约销售金额共计人民币 698.96亿元，同比减少 46.30%，以及累计签约销售建筑面积约 368.38万平方米。 中海地产 ， 7 月 7 日 ， 6 月公司实现合约物业销售金额约 434.67 亿元，同比下跌16.1%；今年上半年，中国海外系列公司累计实现合约物业销售金额约 1385.01 亿元，同比下跌 33.2%。 请务必阅读正文后的声明及说明 7/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 表 3：地产 A 股板块个股重要公告 公司名称 公告日期 公告内容 滨江集团 7/1 滨江集团称今年上半年完成销售额 683.93亿元，权益销售回笼资金 322亿元，比去年同期上涨 6%；滨江集团 2022年销售目标为 1500亿元 -1600亿元。 上海临港 7/1 公司将发行 6 亿元公司债券 利率区间 2.40%-3.40%，本期债券注册金额人民币 30 亿元，本期发行金额不超过人民币 6亿元，无担保情况，发行人主体评级为 AAA，本期债券信用等级 AAA。 招商蛇口 7/1 公司发布了 2022年度第三期超短期融资券发行结果公告，成功发行 12.9亿元超短期融资券。 金地集团 7/4 金地（集团）股份有限公司公告称， 2022 年 6 月实现签约面积 123.0 万平方米，同比下降 31.13%；实现签约金额284.0亿元，同比下降 16.54%； 2022年 1-6月，金地集团累计实现签约面积 419.2万平方米，同比下降 44.33%；累计实现签约金额 1006.1亿元，同比下降 38.21%。 新湖中宝 7/4 截至本公告日，公司经审批的对外担保总额为 330.5 亿元，占公司最近一期经审计净资产的比例为 81.08%；已签署担保合同且尚在履行中的担保金额为 239.08亿元，占最近一期经审计净资 产的 58.65%，无逾期对外担保。 深深房 A 7/4 深深房 A公布 2021年年度权益分派方案，拟每 10股派 0.88元，股权登记日为 7月 4日，除权除息日为 7月 5日，派息日为 7月 5日，合计派发现金红利 8902.61万元。 万科 A 7/5 发布 2022年面向专业投资者公开发行公司债券，本期债券发行不超过 34亿元，共计不超过 3,400 万张；发布 今 年6月业绩，实现合同销售面积 309.6万平方米，合同销售金额 471.9亿元，环比回升 53.45%，同比仍下降 30.2%。 保利发展 7/6 福州 2022年第二轮集中供地，共挂牌 19宗，总起始价 136.04亿元；共成交 16宗地块，总成交价 101.37亿元，其中，福州中和投资发展有限公司 (保利发展 )以总价 8.12亿元竞得 2022-24地块。 金地集团 7/6 6月公司实现签约面积 123.0万平方米，同比下降 31.13%；实现签约金额 284.0亿元，同比下降 16.54%。今年前 6个月，累计实现签约面积 419.2万平方米，同比下降 44.33%；累计实现签约金额 1006.1亿元，同比下降 38.21%。 万科 A 7/6 万科企业股份有限公司发布了 2022年面向专业投资者公开发行公司债券募集说明书。本期债券拟发行不超过 34亿元，分为 2个品种发行，品种一债券简称 22万科 05，为 5年期；品种二债券简称 22万科 06，为 7年期。 保利发展 7/6 6 月公司实现签约面积 291.68 万平方米，同比增长 25.23%；实现签约金额 510.03 亿元，同比增长 1.42%。 2022 年1-6月，公司实现签约面积 1307.31万平方米，同比减少 21.78%；实现签约金额 2102.21亿元，同比减少 26.29%。 万科 A 7/7 重庆 2022年第二轮集中供地，万科以总价 11.30亿元底价摘得渝北区一宗地块。 招商蛇口 7/7 重庆 2022年第二轮集中供地，招商蛇口以总价 25.74亿元底价摘得九龙坡区一宗地块。 滨江集团 7/7 滨江集团新增对外投资 2000 万元成立杭州滨泓房地产开发有限公司，持股 20%；公司今年上半年完成销售额683.93亿元，权益销售回款 322亿元，回款额比 2021年同期上涨 6%。 数据来源：公司公告，东北证券 表 4：地产 H股板块个股重要公告 公司名称 公告日期 公告内容 中海地产 6/30 广西南宁 1宗新晋“万元地”出炉，最终由中海宏洋地产集团有限公司以总价 7.03亿元斩获。 世茂集团 7/3 公司公告，一笔 10亿美元公募债券未能进行本息偿还，公司已寻求境外债务解决方案 积极自救坚定保交付。 碧桂园 7/3 最新发布的公告称公司于 6 月实现权益合同销售金额约 345.2 亿元，环比增长 20.21%，连续两个月实现环比增长；实现权益合同销售面积约 421万平方米。 建发国际 7/4 建发国际集团发布 2022 年 6 月销售简报。 1-6 月，建发国际集团实现归属公司股东权益的累计合同销售金额约480亿元，同比减少 33.5%；实现归属公司股东权益的累计合同销售面积约 248万平方米，同比减少约 26%。 合景泰富 7/4 合景泰富集团控股有限公司公布， 2022 年 6 月，集团及其合营企业及联营公司的预售额为人民币 46.81 亿元，与去年同期相比减少 54.6%；预售建筑面积约为 20.3万平方米，与去年同期相比减少 58.3%。 宝龙地产 7/4 宝龙地产 公告 两笔合计 5亿的美元债要约交换同意征询公告 。 融信中国 7/4 融信 公告 将 两笔合计 21.5亿的债券展期一年 。 世茂 股份 7/4 世茂未能偿付一笔本息合计 10.24的美元债。 融创中国 7/5 2022年 6月实现合同销售金额约 140.4亿元，合同销售面积约 112.0万平方米，合同销售均价约 12540元 /平方米。 绿地集团 7/5 2022 年 6 月，绿城集团自投项目取得销售 7052 套，销售面积约 97 万平方米，当月销售金额约为人民币 256 亿元，销售均价约为每平方米人民币 2.64万元。 越秀地产 7/5 2022 年 6 月，越秀地产实现合同销售金额约为人民币 142.99 亿元，同比上升约 119%，实现合同销售面积约为54.33万平方米，同比上升约 74%。 融信 集团 7/5 公司公告称，到期“ 19 融信 01”和“ 19 融信 02”利息在回售日正常 支付，但是本金将展期在一年内进行支付，截至目前，“ 19融信 01”债券余额为 10亿元，“ 19融信 02”债券余额为 11.5亿元，累计展期 21.5亿元。 宝龙地产 7/5 公司就 2022 年 7 月和 11 月到期的两笔优先票据进行交换要约，同时就另外四笔优先票据修订契约内违约事件条文征求投资人同意。今年 7 月到期的美元债，息票率为 4%，尚未偿还金额 2 亿美元； 11 月到期的 7.125 优先票据，尚未偿还金额为 3亿美元。 中国金茂 7/6 2022 年 6 月份，取得签约销售金额人民币 190 亿元，同比减少 5%截至 2022年 6月 30 日止 6个月，该集团累计取得签约销售金额共计人民币 698.96亿元，同比减少 46.30%，以及累计签约销售建筑面积约 368.38万平方米。 融信中国 7/6 截至 2022 年 6 月为止一个月，融信中国总合约销售额约为人民币 91.02 亿元，合约建筑面积约为 27.06 万平方米，及平均合约售价约为每平方米人民币 33641元；上半年六个月，销售额约为人民币 387.37亿元，总合约建筑 请务必阅读正文后的声明及说明 8/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 公司名称 公告日期 公告内容 面积约为 173.3万平方米，及平均合约售价约为每平方米人民币 22353元。 中国恒大 7/6 恒大地产集团有限公司新增两则被执行人信息，执行标的分别为 1877042300 元、 1539218430 元，执行法院均为苏州市中级人民法院，已累计被执行 147.4亿元。 建发国际 7/7 厦门 2022 年第二轮集中供地，共挂牌 10 宗，总起始价 203.1 亿元；共成交 9 宗地块，总成交价 198.7 亿元，其中，建发国际以总价 50.9亿元竞得厦门两宗地块，最高溢价率 0.49%。 中海地产 7/7 6 月单月，中国海外系列公司实现合约物业销售金额约 434.67 亿元，同比下跌 16.1%；相应的已售楼面面积约183.9万平方米，同比下跌 34.8%；今年上半年，中国海外系列公司累计实现合约物业销售金额约 1385.01亿元，相应的累计已售楼面面积约 626.43万平方米，分别同比下跌 33.2%及 40.3%。 越秀地产 7/7 2022 年 6 月，越秀地产实现合同销售金额约为人民币 142.99 亿元，同比上升约 119%，实现合同销售面积约为54.33 万平方米，同比上升约 74%； 1-6 月，累计合同销售金额约人民币 489.14 亿元，同比上升约 3%，累计合同销售面积约 177.77万平方米，同比下降约 1%。 数据来源：公司公告，东北证券 2. 行业新闻 ： 东莞限购区域再次缩小，中山出台限跌令 行业新闻方面， 7 月 1 日，中指研究院上半年房企拿地榜出炉，滨江拿地额第一，碧桂园拿地面积大幅缩减新； 1-6 月权益拿地金额 TOP100 中，“杭州地产一哥”滨江集团跃居至第一位，拿地金额达到了 392亿元。中国铁建以 264万平方米的拿地面积居前 6月面积榜首。 地方因城施策方面，东莞 ： 7 月 4 日起，东莞市住房限购区域调整为莞 城街道、东城街道、南城街道、万江街道、松山湖高新技术产业开发区 。 唐山推出“一人购房全家帮”新政， 7月 15日起，凡是在该市区域内，单身职工贷款购房，其父母可作为共同还款人提供还贷帮助；已婚职工贷款购房，双方父母可作为共同还款人提供还贷帮助 ， 父母贷款购房子女或已婚子女夫妻双方可作为共同还款人提供还贷帮助。 哈尔滨： 7 月起，黑龙江省哈尔滨市公积金个人贷款额度提高 ， 符合条件的公积金借款申请人，单人贷款最高额度由 50万元提高至 60万元；符合条件的公积金借款申请人及共同还款人，双人贷款最高额度由 70万元提高至 80万元 。汉 中：本市住房公积金缴存职工，首次申请住房公积金贷款购买普通住房 (144及以下 )的，首付比例不低于 20%；购买非普通住房 (144 以上 )的，首付比例不低于 25%。第二次申请住房公积金贷款，购买普通住房 (144及以下 )的，首付比例不低于 25%；购买非普通住房 (144以上 )的，首付比例不低于 30%。 中山： 规定开发企业进行首次销售价格申报或销售价格申报调整时，每一套商品住房申报价格处于各镇街申报价格之间。商品住房销售价格一经申报，每次调整的间隔时间不少于 3个月，如需调低申报价格的，每次调降幅度不得超过上次销售 价格的 5%。 福州： 再度放松限购，五城区（鼓楼区、台江区、仓山区、晋安区、马尾区）符合条件的二孩家庭可以购买第三套 144平方米以下商品房，房屋在不动产中心登记出租 5年，不计入名下套数。 表 5： 中央层面 新闻 时间 内容 7/1 国家发改委： 发布关于做好盘活存量资产扩大有效投资有关工作的通知，支持金融资产管理公司、金融资产投资公司以及国有资本投资、运营公司等参与盘活存量资产；鼓励银行等金融机构按照市场化原则为回收资金投入的新项目提供融资支持。 数据来源：政府官网及新闻，东北证券 表 6： 地方层面 新闻 时间 内容 7/3 长沙 新购买存量非住宅商品房且持有 1年 (含 )以上转让的，对购买方按契税计税依据的 4给予补贴。 7/3 广东揭阳调整贷款最高额度，缴存职工使用住房公积金贷款购买首套普通自住住房的，一人最高贷款额度 40 万元，二人及以上共同申请贷款最高额度 60 万元：同时对拥有 1套住房并已结清相应住房贷款的职工，购买二手住房再次申请住房公积金贷款的，最低首付比 请务必阅读正文后的声明及说明 9/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 时间 内容 例由 30%降低至 20%。 7/4 东莞市住房限购区域调整为莞城街道、东城街道、南城街道、万江街道、松山湖高新技术产业开发区。金融政策方面，商业银行要落实好差别化住房信贷政策，合理确定本行商业性个人住房贷款的首付款比例和贷款利率。鼓励商业银行合理增加房地产信贷投放额度，提高审 批效率，支持房地产企业合理融资需求。 7/4 贵阳 ： 1至 5月，全市固定资产投资同比增长 10.0%，增速高于 1至 4月 5.5个百分点。其中，房地产开发投资增长 11.3%，增速比 1至4月提高 9.4 个百分点。基础设施投资同比增长 0.8%，增速比 1至 4 月提高 7.9个百分点。建安工程投资同比增长 14.9%，增速比 1至4月提高 7.7个百分点。 7/4 哈尔滨： 7 月起，黑龙江省哈尔滨市公积金个人贷款额度提高。符合条件的公积金借款申请人，单人贷款最高额度由 50万元提高至 60万元；符合条件的公积金借款申请人及共同还款人，双人贷款最高额度由 70万元提高至 80万元。 7/5 汉中： 本市住房公积金缴存职工，首次申请住房公积金贷款购买普通住房 (144 及以下 )的，首付比例不低于 20%；购买非普通住房(144 以上 )的，首付比例不低于 25%。第二次申请住房公积金贷款，购买普通住房 (144 及以下 )的，首付比例不低于 25%；购买非普通住房 (144以上 )的，首付比例不低于 30%。 7/5 深圳 ： 2022年度第二批居住用地挂牌出让公告显示，共计 16宗居住用地，总土地面积 33.2863万平方米，总建筑面积 179.8540万平方米，挂牌起始价合计 349.83亿元，并决定将于 8月 4日集中出让。 7/6 唐山 推出“一人购房全家帮”新政， 7 月 15 日起，该市区域内单身职工贷款购房，其父母可作为共同还款人提供还贷帮助；已婚职工贷款购房，双方父母可作为共同还款人提供还贷帮助。父母贷款购房子女或已婚子女夫妻双方可作为共同还款人提供还贷帮助。 7/6 贵州省落实降低首付比例政策，创新使用公积金对商业贷款进行贴息，取消两次住房公积金贷款须间隔 12个月及以上的限制。 7/6 中山： 规定开发企业进行首次销售价格申报或销售价格申报调整时，每一套商品住房申报价格处于各镇街申报价格之间。商品住房销售价格一经申报，每次调整的间隔时间不少于 3个月，如需调低申报价格的，每次调降幅度不得超过上次销售价格的 5%。 7/7 福州： 再度放松限购，五城区（鼓楼区、台江区、仓山区、晋安区、马尾区）符合条件的二孩家庭可以购买第三套 144 平方米以下商品房，房屋在不动产中心登记出租 5年，不计入名下套数。 7/7 信阳： 居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付比例为 20%；在信阳市区内购买商品住宅 但未缴纳契税，措施施行后缴纳契税的给予已缴契税 20%补贴，在市区内购买商品住宅，并缴纳契税的，给予已缴契税 50%补贴。 7/7 山东德州调整住房公积金提取政策，德州市住房公积金管理中心提取管理实施细则中以提取时点为准，将原“保留近 3 个月月缴纳额，提取到百元”调整为“提取到百元”。 7/7 济南： 政策提到， B、 C、 D类人才，可享受不超过购房金额的 50%，分别为最高 100万元、 70万元、 40万元的购房补贴； E类人才中符合条件的全日制博士、硕士研究生可分别享受 15万元、 10万元的一次性购房补贴。 数据来源：政府官网及新闻，东北证券 3. 土地市场：成交面积 上 行，楼面价 上 行 上周土地市场数据统计 6月 27日 -7月 3日。 供给方面，受一、二线城市影响供给面积上升 ，全国 100大中城市合计供应土地建面 5239万方，环比上周上升 72.3%，同比上升 24.7%，年初至今累计同比下降，分线来看，一线、二线、三线城市本周供应土地建面分别为 451、 1519、 3269万方，环比上周分别上升 633.3%、上升 108.1%、上升 45.3%，对比去年同期分别上升59.2%、上升 32.1%、上升 18.2%。 成交方面，受一线城市影响成交面积上升 ，全国 100 大中城市合计成交土地建面3278 万方，环比上周上升 97.6%，同比下降 41.1%，年初至今累计同比下降 21.9%，分线来看，一线、二线、三线城市本周成交土地建面分别为 156、 823、 2299 万方，环比上周分别上升 9.1%、下降 7.6%、下降 0.0%，对比去年同期分别上升 104.5%、下降 65.6%、下降 25.7%。 供销比方面，供销比下行 ，本周全国 100大中城市土地供销比为 1.60，相比上周下降 0.24，相比去年同期上升 0.84，移动平均三个月供销比为 1.55，年初至今累计平均供销比为 1.40，相比去年同期上升 0.00。 楼面价方面，楼面价上行 ，全国 100 大中城市楼面价为 1917 元 /平，环比上周上升6.8%，同比下降 28.2%，年初累计至今平均楼面价为 1880 元 /平，同比下降 30.2%， 请务必阅读正文后的声明及说明 10/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 分线来看，一线、二线、三线城市本周楼面价分别为 1357、 2688、 1678 元 /平，环比上周分别下降 52.5%、上升 15.0%、上升 115.7%，对比去年同期分别下降 71.8%、下降 22.9%、下降 15.5%。 溢价率方面，受二线城市影响溢价率收窄 ，全国 100大中城市溢价率为 2.64%，环比上周收窄 4.6%，同比收窄 14.1%，年初累计至今平均溢价率为 3.68%，同比收窄10.2%，分线来看，一线、二线、三线城市本周溢价率分别为 0.00%、 1.45%、3.48%，环比上周分别收窄 0.0%、收窄 8.4%、上升 0.2%，对比去年同期分别收窄2.2%、收窄 13.6%、收窄 16.9%。 表 7：上周土地市场供应、成交、地价概况 全部城市 一线城市 二线城市 三四线城市 供应土地建筑面积（万方） 5239 451 1519 3269 环比 72.3% 633.3% 108.1% 45.3% 同比 24.7% 59.2% 32.1% 18.2% 累计同比 -22.0% -21.3% -26.6% -19.4% 成交土地建筑面积（万方） 3278 156 823 2299 环比 97.6% 9.1% -7.6% 0.0% 同比 -41.1% 104.5% -65.6% -25.7% 累计同比 -21.9% -21.4% -31.5% -15.5% 供销比 1.60 2.89 1.85 1.42 相比上周 -0.24 2.46 1.03 -2.18 相比去年同期 0.84 -0.82 1.37 0.53 移动平均 3 个月 1.55 0.88 1.53 1.64 累计平均供销比 1.40 1.13 1.40 1.43 相比去年同期 0.00 0.00 0.09 -0.07 楼面价（元 /平） 1917 1357 2688 1678 环比 6.8% -52.5% 15.0% 115.7% 同比 -28.2% -71.8% -22.9% -15.5% 累计平均楼面价（元 /平） 1880 7997 2319 1097 同比 -30.2% 0.0% -28.2% -39.0% 溢价率 2.6% 0.0% 1.5% 3.5% 相比上周 -4.6% 0.0% -8.4% 0.2% 相比去年同期 -14.1% -2.2% -13.6% -16.9% 累计平均溢价率 3.7% 3.8% 4.1% 3.0% 累计相比去年同期 -10.2% -5.9% -8.9% -14.1% 数据来源：东北证券， Wind。 图 5：百城单周土地供应成交面积及供销比 图 6：分线城市土地供应面积及同环比增速 数据来源： 东北证券， Wind 数据来源： 东北证券， Wind 5238.7 3277.9 1.55 120%130%140%150%160%050001000022W17 22W19 22W21 22W23 22W25 22W27本周供应面积（万方） 本周成交面积（万方）供销比（移动平均 3个月，右）-200%0%200%400%600%800%0100020003000400050006000全部城市 一线城市 二线城市 三线城市供应面积（万方） 环比（右） 同比（右） 累计同比（右） 请务必阅读正文后的声明及说明 11/22 Table_PageTop 房地产 /行业动态 图 7：分线城市土地溢价率数据 图 8：百城单周土地成交楼面价（元 /平） 数据来源： 东北证券， Wind 数据来源： 东北证券， Wind 图 9：分线城市土地供销比数据 图 10：分线城市土地成交楼面价及同环比增速 数据来源： 东北证券， Wind 数据来源： 东北证券， Wind 图 11：百城单周土地成交溢价率 图 12：分线城市 单周供销比（移动平均 3 月） 数据来源： 东北证券， Wind 数据来源： 东北证券， Wind 注：供销比 =供应面积 /成交面积；累计平均供销比 =累计供应面积 /累计成交面积 4. 成交市场： 32 城 周度环比 下 行， 成交
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