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,教育培训行业研究报告,2018-2019,目录,01. 行业整体情况,02. 学前教育市场03. K12教育市场04. 职业教育市场05. 未来发展趋势,我国教育培训行业全景图按时间大致可分为学前教育、K12、后K12（高等&职业教育）等几个阶段, 高等教育高校民办、公办 职业教育技术培训、语言培训等, 艺术培训课外/艺考 体育培训各学段,K12阶段（6-18岁） 小学（6-12岁）公办、民办小学、课外辅导机构 初中（12-15岁）公办、民办初中、课外辅导机构 高中（15-18岁）公办、民办高中、课外辅导机构补充培训,学前教育阶段（0-6岁） 早教(0-3岁)早教机构 幼教（3-6岁）幼儿园后K12（18岁后）, 留学培训国际学校、高考,80年代,21世纪初,教育培训行业发展历程线下教育稳步推进，线上教育势不可挡2010年至今,1993 新东方成立,1996 新通教育成立,90年代留学培训潮,1999 金吉列成立,2000 启德教育成立,2003 好未来成立,2006 龙门教育成立,2008 精锐教育成立,2009 高思教育成立,2014 作业帮上线,2016 小猿搜题上线,教育淘宝智能题库,家教020,少儿英语在线一对一,少儿英语小班托管,K12课外辅导潮,在线教育潮,资本加持+技术进步,职业培训潮生活水平提高+消费升级,受益人口基数，教育需求迸发二胎政策下人口总量增加明显，幼教与K12仍处于人口红利阶段,15.7,16.0,16.3,16.4,16.9,16.6,17.2,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,0-15岁17.8%,16-60岁64.9%,60岁以上17.3%,0-15岁16-60岁60岁以上,2017年中国各年龄段人口占比约2.47亿人口,2010-2017年中国出生人口数量单位：百万人17.9,Q3,新法时代开启，明晰路径是主旨民办教育逐渐进入新法明确时代，细则逐步推进 2015.1（一审）讨论通过教育法律一揽子修订案,Q4 整体来看，支持优质民办教育发展的大逻辑是不变的； 短期来看，政策不确定性对教育板块，特别是学校类资产板块影响尤为明显； 营利性办学性质的确定将使部分民办高校不能再享受税收优惠，其盈利能力将有一定的影响,2010年国家中长期教育改革和发展规划纲要Q2提出“修六订五”大力支持民办教育，积极探索营利性和非营利性民办学校分类管理.,（草案），民办学校实行分类管理，允许兴办营利性民办学校 2015.12（二审）全国人大常委会就民促法暂不交付表决 2016.11（三审）民促法审议通过，义务教育阶段不设设立营利性民办学校 2017.9民促法修订案实施民促法修订一揽表,2018年民促法细则（送审稿） 发布,民办教育属于公益事业；规定民办学校八种禁止行为，其中不得向社会公开募集资金兴办民办学校2003年民办教育促进法通过Q1,教育互联，在线教育处于资本风口一级市场融资火热，未来优质在线教育标的资本化大势所趋, 时间：2017.8 金额：2亿美元 轮次：D轮 投资方：红杉资本、腾讯、云锋基金等,讯、华兴资本等, 时间：2017.1 金额：1亿美元 轮次：C轮 投资方：招商局资本、远翼资本、启明创投等,蜻蜓FM 时间：2017.9 金额：约10亿人民币 轮次：E轮 投资方：微影资本、百度、中民投资等VIPKID,得到 时间：2017.9 金额：9.6亿 轮次：C轮 投资方：红杉资本、腾,猿辅导 时间：2017.12 金额：1.2亿美元 轮次：E轮 投资方：华平投资、腾讯,作业帮 时间：2017.8 金额：1.5亿美元 轮次：C轮 投资方：老虎基金、Hcapital、红杉资本等,掌门一对一 时间：2017.12 金额：1.2亿美元 轮次：D轮 投资方：华平投资、元生资本学霸君,录播+O2O是在线教育主要商业模式未来内容付费意愿将会逐渐增强，知识付费趋势明显,录播3典型企业：网易云课堂特点：以平台模式、会员模式、垂直领域细分为主，需要依赖较为廉价的流量、内容本身以及市场对版权的保护意识,直播1典型企业：51talk特点：以直播互动以及一对一课堂为主，打破地域壁垒，信息对称化从而形成商业机会，但师资和内容形成的差异较大,O2O2典型企业：新东方特点：在线授课，线下答疑，主要是传统培训机构向线下的延伸，典型企业除新东方之外还包括好未来旗下的学而思双师课堂,共享4典型企业：猿题库特点：信息能够广泛整合，打破线下师资桎梏，提升效率，是典型的freemium模式，劣势在于付费转化率较低,信息化5典型企业：课堂派特点：主要运作通过B2B2C或者家教模式，通过代理进入学校，但是该种模式运营效率不是很理想，用户价值难以挖掘,目录,01. 行业整体情况,02. 学前教育市场,03. K12教育市场04. 职业教育市场05. 未来发展趋势,学前教育将率先受益二胎红利2019年首批受益二胎政策出生的儿童将达到入学年龄，峰值将到来,931,1276,1531,1773,1964,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2012-2017年学前教育市场规模（亿元）2143,2011-2016年幼儿园数量（万所）,16.6,18.1,19.9,21.0,22.4,24.0,2011,2012,2013,2014,2015,2016,民办幼儿园挑大梁，行业高度分散民办幼儿园是主力军，学前教育市场CR5不足3%,民办幼儿园数量64%,55%,民办幼儿园人数55%,2016年民办幼儿园占比情况64%,幼儿园市场TOP5集中度,红缨,博苑金色摇篮红黄蓝诺贝尔,1.92%,0.42%0.21%0.11%0.21%,合计2.74%,直营+加盟是学前幼教扩张的主要手段自营+加盟是主要扩张手段，标准化运营与管理规范尚需升级,直营加盟混合型,代表企业：伊顿优点：对门店进行标准化管理，对教学质量进行良好把控缺点：需拥有一定规模的自有资本，发展速度受到限制代表企业：红缨优点：通过品牌授权进行轻资产快速扩张缺点：对品牌加盟园的管控提出更高要求代表企业：博苑优点：通过直营带动加盟，便于人才培养和储备大量可纳入直营的后备资源缺点：对资金要求较高，需要平衡双向发展,盈利模式不同直营幼儿园主要通过收取学费、课时费等模式盈利；连锁加盟模式则主要依靠收取加盟费以及销售相关产品获利；未来随着资本的进一步介入，连锁加盟模式将会逐渐成为市场主流规范运营与标准化是关键近年来民办幼儿园伤害儿童等恶性事件屡屡被爆，幼儿园管理水平层次不齐，监管督导被社会大众提到风口浪尖，幼教管理标准规范仍需升级。,学前教育在线市场多以寓教于乐的教育产品为主，行业处于探索期，形成规模化市场仍需时日,益智游戏,小伴龙,宝宝巴士,宝宝超市,小企业乐园,宝宝游乐园,儿歌,儿歌多多,儿歌点点,宝宝巴士儿歌,贝瓦儿歌,贝乐虎儿歌,故事,小猪佩奇,凯叔讲故事,阿布睡前故事 宝贝听听,口袋故事,认知,宝宝学汉字 宝宝认知大全,宝宝学数学,悟空识字,宝宝学对比,2018学前教育App市场主要分类,学前教育在线市场主要特点,发展阶段尚处于探索期，用户规模逐步扩大，市场增长空间较大,区别于其他教育领域，学前教育产品主要以儿歌、动画、游戏等产品居多,寓教于乐产品为主,以移动终端为主流，方便携带和随时随地使用，同时车载也成为另,.,用户触达,类人的需求,一个重点的终端使用需求使用者是儿童，但付费者是家长或老师，因此产品设计需要兼顾两,同质化严重当前市场竞争激烈，产品存在同质化现象，缺乏原创的优质教学内容,6.02.62.41.11.02017.09,5.42.51.91.10.92017.10,5.12.51.91.212017.11,4.92.51.91.41.22017.12,5.32.62.21.61.12018.01,6.72.82.72.01.32018.03,5.92.62.411.22018.04,6.22.92.61.51.52018.05,6.43.02.81.91.42018.06,小伴龙,宝宝巴士,儿歌多多,小企鹅乐园,宝宝超市,单位：百万,6.5寒假期间2.92.61.91.42018.02,6.9暑假期间3.03.02.31.52018.07,学前教育头部App主要集中在益智游戏类小伴龙月活超六百万，位列第一梯队，其后是儿歌多多和宝宝巴士学前教育典型App月活趋势,学前教育App用户画像女性用户远高于男性，用户多集中在25-34岁之间,性别分布,8.3%,年龄分布77.1%,13.0%,1.6%,24岁及以下,25-34岁,35-44岁,45岁及以上,女性82.9%,男性17.1%,学历分布,收入分布,21.1%50.4%27.2%,1.3%,硕士及以上,本科专科高中及以下,学前教育App用户画像中等收入家庭居多，学历在专科以上,13.7%27.8%,36.2%,11.3% 11.0%,20K以上,10-20K,5-10K,3-5K,小于3K,学前教育App用户画像4-6岁婴幼儿父母是主体，大部分有房无车,有无子女情况,财产情况,72.1%有 房,22.8%有 车,有无未成年子女情况4.0% 0.1%6.7%14.1%,无未成年子女0-3岁（婴幼儿）,4-6岁（学龄前）7-12岁（小学生）13-17岁（初、高中生）,4-6岁（学龄前）75.1%,学前教育App用户画像主要分布在新一线和三四线城市，广东用户最多，其次是河南和山东,城市等级分布,所处省份分布TOP10,8.9%,8.2%,7.1%,6.4%,6.3%,5.6%,5.2%,5.0%,4.1%,3.8%,广东,河南,山东,江苏,浙江,河北,四川,湖南,江西,安徽,6.6%,18.9%,19.2%,21.3%,22.0%,12.0%,一线新一线,二线,三线四线,五线,女性：77.0%25-34岁：72.3%,中低收入：3-5K 38.4%,有车：19.2%有4-6岁孩子：,72.9%专科：46.6%,用户最多省份：河南14.9%,小伴龙用户画像有4-6岁孩子的女性家长为主，中低收入居多，河南用户比例最大小伴龙用户画像,目录,01. 行业整体情况02. 学前教育市场,03. K12教育市场,04. 职业教育市场05. 未来发展趋势,K12发展空间大，家长付费意愿强烈尽管人口红利减少，但付费意愿增强，K12教育市场有着巨大的发展空间,完全中学,初级中学,九年一贯制学校十二年一贯制学校高中阶段完全中学高级中学十二年一贯制学校,线上,线下知识培训机构线上线下,公办教育小学阶段小学九年一贯制学校十二年一贯制学校初中阶段,民办教育民办学校中小学学校课后托管课外辅导,K12定义中国 K12 教育特指小学、初中、高中阶段的教育，主要分为公办教育与民办教育两类，民办教育市场中，民办学校、课外辅导与托管、英语和计算机等培训教育是主体。,K12市场规模空间大,目前我国K12教育市场依然主要以应试升学为结果导向，其激烈竞争培养家长教育投资观念。家长作为消费决策者，对教育服务价格敏感度相对较低，更多追求优质教育服务，因此未来K12教育市场一部分取决于学生规模，另一部分则更取决于人们对其消费投入水平。,K12教育市场产业图谱,教育内容类,教育平台类,在线平台教育工具类教育信息化家教O2O平台,综合性教育服务,线下品牌下沉困难，市场极度分散线下机构受制于教师薪酬和场地费用，小机构小作坊是市场主体,2017年K12线下成本结构,教师薪酬场地费用,销售费用其他费用,40%30%,20%10%,K12线下机构区域布局情况巨头机构, 以新东方、好未来为代表，两大巨头在K12领域市场份额合计不足5% 主要布局在一二线城市，目前开始大力深化二线城市，突破三线城市区域龙头 例如北京的高思教育，陕西的龙门教育等 主要布局在一二三线城市，多数深耕当地，少数规划跨,K12线下培训机构,区域经营小机构作坊 最大市场份额 主要在一二三四线城市，规模小，主打名师效应，部分由名校毕业生或公立学校老师经营 学生粘性高，集中了K12课外辅导最大市场份额,25%,57%,78%,66%,47%,100%,21%,46%,66%,40%,新东方,好未来,昂立,卓越,巨人,邦德,学大,京翰,精锐,龙文,线下龙头已现，主要布局一线城市新东方、好未来行业龙头格局已定，以连锁经营为主要模式K12线下TOP10企业一线城市布局占比,行业龙头格局已现,新东方、好未来在K12教育市场龙头地位已初步奠定，但市场较为分散，CR2累积,占有率不足5%，行业强弱分化、优胜劣汰,趋势明显。教学模式不同,当前K12教育TOP10企业教学模式不同，新东方主要以大班为主，而昂立、卓越等,教育机构则大部分以小班课为主，京翰、,精锐等以1对1为主。主要分布在一二线城市好未来、昂立、卓越、邦德、精锐等基本,布局在一线城市，新东方二线城市网点比例较高，占到52.8%,主要K12线下教育机构,总部均部署在北京和上海等一线城市，新东方优势较为明显,新东方vs好未来：K12双雄争霸双方在公司管理、营销、教研以及员工管理等方面均有所不同,新东方模式分析,好未来模式分析, 地区化管理，区域校长有高度自主权 校长负责当地校区的日常管理、人事、财务等事宜 大规模线下营销为主 每年寒暑假通过低价班、试听课等吸引学员 七步教学法 管理人员参与程度较高，人员结构相对庞大 强调狼性，注重指标 注重基于指标的激励，课时费相对较低，每半年上涨一次课时费, 统一化管理. 地区校长主要负责日常教学活动，人事、财务等由总部统一管理. 口碑传播为主 营销活动较为克制，每进入新城市一般通过设置门槛招收优质学员 “大后台，小前台”标准化教研产品 中心化、标准化的教研管理体系，不断进行自有内容的开发迭代 注重对工作时间长的老师激励 基于留存率、退费率、满班率、家长满意度等维度考核,公司管理营销模式教研模式员工管理,公司管理营销模式教研模式员工管理,18%,0%,-4%,1%,10%,19%,141%,-6%,2%,9%,4%,57%41%,22%,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,新东方教师数量同比增速,新东方vs好未来：K12双雄争霸近年来两大巨头均以牺牲短期利润率为代价，谋求业务的扩张和长期的增长新东方和好未来教室数量扩充对比,好未来教室数量同比增速好未来扩张增速,新东方扩张增速,网校为代表的名校网校兴,起,萌芽期101远程教育网、北京四中,启动期K12课外辅导需求迅速增长，产品形式升级为录播课程视频,人工智能和大数据进一步激发K12在线教育市场，,线上教育拉开K12市场增长大幕优质师资共享、产品标准化与个性化体验，线上K12教育快速发展快速发展期,Q1,Q2,初步发展期4G网络和智能终端普及，BAT纷纷入场，市场探索包括020、一对一教学、少儿英语、在线题库等Q3,探索在线小班，双师课堂等更复杂的在线教育模式开启Q4,2018,低,高,K12在线市场实力矩阵K12在线教育市场竞争激烈，作业帮、猿题库等处于市场领先水平高,学习宝,作业互助组,高考蜂背,跟谁学,新东方在线,作业帮,猿辅导,学而思网校,一起作业学生端,企业运营能力,企业资源水平,速算盒子,百词斩,天天练,猿题库,小猿搜题家长通,阿凡题洋葱数学魔方格学霸君,市场领先型,市场创新型,市场谨慎型,市场补缺型,0.7,3.8,5.0,5.5,5.5,5.6,5.1,5.3,6.0,6.5,2.0,2.6,2.5,2.0,2.5,2.9,3.1,3.0,2.9,2.7,2.5,2.6,2.8,2.8,2.5,0.60.50.52017.09,0.70.62017.10,0.80.62017.11,0.90.80.62017.12,1.60.90.72018.01,1.20.70.62018.02,1.30.52018.03,1.30.92018.04,1.30.92018.05,1.31.02018.06,1.10.92018.07,作业帮,一起作业学生,小猿搜题,互动作业,速算盒子,寒假期间5.3,暑假期间5.8,K12头部App主要集中在作业辅导类作业帮月活超五千万，位列第一梯队，小猿搜题与一起作业学生位列第二梯队K12典型App月活趋势单位：千万,2017年9月-2018年7月,3.81.62017.09,3.41.72017.10,3.41.72017.11,3.51.82017.12,3.51.62018.01,4.11.52018.02,4.42.62018.03,4.82.52018.04,6.12.42018.05,7.02.22018.06,新东方在线,单位：十万12.3,学而思网校寒假期间,暑假期间2.42018.07,传统线下领先的K12教育机构“互联网化”新东方vs好未来：线上线下同步的运营模式，学而思网校暑假高峰特征明显K12传统教育机构月活趋势,K12教育人群画像女性用户比例高于男性，用户基本集中在K12学生和25-34岁的家长,关注者性别分布,关注者年龄分布,37.7%,16.2%,10.5%,6.4%,18岁以下,18-24岁,25-34岁,35-44岁,45岁以上,61.1%,男性38.9%女性,学生,家长29.2%,IT业人员15.9%,自由职业5.5%,地产人员3.9%,15.9%,9.5%消费制造业人员9.5%,5.5%,3.9%,K12教育人群画像家长对K12课程具有选择决策权，主要来自IT业、消费制造业等行业关注者人群行业TOP5,3.3%教育培训人员3.3%,7.3%,5.6%,5.1%,4.8%,4.7%,4.4%,4.2%,4.0%,4.0%2.0%0.0%,8.0%6.0%,广东,山东,河南,四川,湖南,江苏,浙江,江西,河北,安徽,K12教育人群画像主要分布在东部沿海地区，其中广东、山东等比例最高关注者地域分布12.0%10.2%10.0%8.0%,女性：66.9%18岁以下：38.5%高中及以下：90.5%职业：在读学生 44.5%,山东 7.5%广东 7.4%河南 7.3%,作业帮用户画像主要是在读学生群体，女学生使用居多，大部分来自山东、广东和河南作业帮用户画像,目录,01. 行业整体情况02. 学前教育市场03. K12教育市场,04. 职业教育市场,05. 未来发展趋势,就业压力催生职业教育需求复合型人才发展趋势，职场充电需求强烈,语言培训 英语培训 韩语培训 日语培训 其他语种培训,从业培训 公务员培训 经管类培训 教师资格培训 其他语种培训,技能培训 IT技能培训 驾驶技能培训 其他技能培训,职业教育市场分类,职业教育需求情况排名,技能类金融、会计、证券公务员,IT人力资源类司法类,在线职业教育App市场英语培训，公务员培训以及驾照培训类App市场竞品较多,1语言类培训,2从业类培训,3技能培训,金山词霸,扇贝单词,百词斩,金山词霸,沪江开心词场 英语流利说,粉笔公考,91UP公务员考试,砖题库公务员,尚德机构,驾考宝典,驾校一点通,元贝驾考,车轮靠驾照,我要自学网,网易云课堂,中公教育,会计学堂,职业教育用户画像男性略高于女性，18-34岁是学习主体,34.3%,48.6%,9.4%,2.4%5.3%,18岁以下,18-24岁,25-34岁,35-44岁,45岁以上,25-34岁,50.7%,49.3%,女,男,年龄分布,性别分布,职业教育用户画像本科与专科为主，硕士比例也较高，中等收入,12.1%,31.1%,38.1%,18.7%,高中及以下,专科,本科,硕士及以上,本科,12.3%,13.6%,18.1%,16.9%,小于3K,3-5K,5-10K,10-20K,20K以上,5-10K39.1%,收入分布,学历分布,IT,4.5%,3.3%,2.7%,2.6%,业人员,学生,消费制造业人员,金融人员,地产人员,制药医疗人员,自由职业,教育培训人员,政府及事业单位人员,服务业人员,职业教育用户画像IT业人员、学生群体是职业教育的拥护者所在行业分布23.8%21.3%14.0%9.5%7.7%6.4%,7.1%,6.8%,6.4%,5.5%,5.0%,4.6%,3.8%,3.8%,3.7%,广东,山东,江苏,河南,浙江,四川,河北,湖南,山西,云南,1,2,3,5,6,74,10,98,职业教育用户画像广东、山东、江苏等地区人民更“上进”省份分布情况9.8%,职业教育用户画像新一线城市用户最多，其中成都、重庆等城市比例较高,所处城市分布,城市等级分布,12.1%,24.2%,21.2%,16.0%16.1%,10.4%,一线,新一线,二线,三线,四线,五线,新一线,3.9%,2.9%,2.9%,2.8%,2.5%,2.4%,2.3%,2.3%,2.2%,2.0%,北京,广州,成都,深圳,重庆,上海,西安,杭州,南京,武汉,3.5%,2.8%,1.2%,1.0%,1.0%,0.9%,华为,OPPO,VIVO,小米,魅族,三星,金立,乐视,锤子,一加,职业教育用户画像使用华为机，其次是OV和小米手机品牌分布TOP1033.0%22.0%17.5%13.9%,职业教育头部App主要集中在语言类,以英语培训学习类App为主，百词斩、金山词霸、英语流利说名列前茅,2018年7月语言类App市场渗透率排名,语言类教育App用户画像用户多为18-24岁女性，大学生居多，大多分布在新一线城市,33.5%18-24岁29.4%月入5-10K18.2%大学生,64.0%女性80.2%无车,10.0%找工作11.5%广东人19.9%新一线,51.7%未婚29.9%华为,女性：61.5%18-24岁：46.3%,中等收入：5-10K 31.9%,有车：18.8%职业企业白领 39.9%,在读学生 39.8%本科：31.6%,用户最多省份：广东9.9%,百词斩用户画像18-24岁的企业白领和在读学生群体，女性居多百词斩用户画像,目录,01. 行业整体情况02. 学前教育市场03. K12教育市场04. 职业教育市场,05. 未来发展趋势,内容 在线下的教学场景中，教育内容通常是以教材为核心的教学、评测体系。 在线上，以课件和课后的练习评测则成为了内容的核心,师资 标准化课程的推广虽然有助于弱化师资的影响，但是名师效应依旧十分显著。 现阶段厂商均着力打造自己的师资团队，无论是培养还是招募,技术 大数据和AI技术将是行业趋势，教育培训行业的目的是通过智能化解决方案给出更科学的学习体验 强大的大数据、人工智能技术是实现上述的基础支持。,回归教育本质，内容和质量是王道内容+师资+技术是培训教育行业未来竞争的着力点教育培训行业经过一轮廝杀，已洗刷掉相当一部分企业。存货的企业开始注重内容与课程研发。未来教育培训行业的趋势将回归教育本质，提供优质的内容和服务，注重师资水平和技术升级，制造良好的口碑才是确保盈利的核心。,人工智能将更广泛应用在教育场景,人工智能技术的出现推动教育培训行业迎来智能化浪潮,LMS学习管理系统、人工智能助教、儿童教育机器人、企业型科教机器人,教,分级阅读系统、LMS学习管理系统、开放数据、企业型科教机器人,学,自适应题库系统、分级阅读系统、自适应课程系统、人工智能助教、人工智能客服,评,自适应题库系统、开放数据、企业型科教机器人,测,自适应题库系统、开放数据、LMS学习管理系统,练,教育转型风口成为资本的又一风向标资本看好AI教育领域企业，未来热度将会维持，当前大部分处于早期阶段,1,1,2,3,10,14,2010,2011,2012,2013,2014,2015,AI教育投资轮次,历年AI教育企业成立数量,种子轮19.1%,天使轮19.1%,Pre-A轮23.8%,A轮19.0%,0.0%,C轮4.8%B轮,并购14.3%,种子轮天使轮Pre-A轮,A轮,B轮C轮,并购,1,1,4,1,0,0,3,1,4,10,15,2008,2009,2010,2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018,未来几年将是线下教育的黄金期线下教育秉承教育精髓，市场空间较大，资产证券化步伐加快2008-2018线下教育上市公司数量二级市场主体,二级市场上市的教育企业主要是线下连锁培训机构上市情况在过去10年有25家线下连锁培训机构上市，而仅2018年上半年就有15家上市挂牌,未来预测,预计未来有更多线下连锁培训机构走向资产证券化，未来10年线下教育市场将,迎来发展黄金期,谢谢观看,
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