2019年3月大宗农产品供需形势分析月报.doc

农产品供需形势分析月报 2019 年 3 月 大宗 本期重点： 玉米价格持续下跌。 随着天气逐渐回暖及产区农户变现需要，玉米购销趋于活跃，价格持续下跌， 3 月中旬，国家启动一次性储备收购后市场止跌企稳， 3 月份，产区玉米批发均价每斤 0.90 元，环比跌2.0%，同比跌 3.0%。其中，东北产区 0.85 元，环比跌 3.0%，同比跌 6.8%；华北黄淮产区 0.95 元，环比跌 1.3%，同比涨 0.1%。销区批发均价每斤 0.97 元，环比跌 2.5%，同比跌 5.3%。 食用植物油价格以跌为主。 受节后消费需求较弱、国际市场油脂价格普遍下跌影响，国内食用植物油价格总体下跌，仅菜籽油价格上涨。 3 月份，山东四级豆油出厂均价每吨 5565 元，环比跌 2.2%，同比跌 1.4%；湖北四级菜籽油出厂价每吨 7114 元，环比涨 5.2%，同比涨8.7%；山东一级花生油出厂价每吨 12100 元，环比跌 0.7%，同比跌 6.9%。 生猪、猪肉、仔猪价格均明显上涨。 供给下降和冻猪肉收储带动生猪、猪肉、仔猪价格明显上涨。 3 月份，生猪集贸市场均价每公斤 14.35 元，环比涨 14.3%，同比涨 20.5%；猪肉每公斤 23.61 元，环比涨 4.7%，同比涨 4.3%；仔猪每公斤 30.35 元，环比涨 31.7%，同比涨 9.8%。 二一九年三月 I 目 录 一、稻米 . 1 国内稻米价格涨跌互现，预计近期国内稻谷价格将维持底部震荡格局；国际米价小幅下跌，预计新增需求出现后还将上涨。 二、小麦 . 4 国家最低收购价小麦拍卖保持高投放量，各级储备小麦轮换出库积极，市场小麦供应充足。面粉消费将逐步进入淡季，制粉企业采购谨慎，小麦需求呈趋弱态势。如国内小麦生长保持较好形势，预计近期国内小麦价格将稳中向弱。 三、玉米 . 7 随着农户手中粮源减少，玉米价格有望回升，但由于深加工消费疲软、非洲猪瘟疫情持续等因素制约，后市大幅上升空间有限。 四、大豆 . 10 产区优质大豆逐渐减少，价格将小幅上涨；普通大豆需求有限， 价格将弱势波动。国际方面，市场预期中国企业将继续采购美 国大豆，利好国际大豆价格，但美国库存居历史高位，全球大豆供应充足，预计短期内国际大豆价格仍将受中美经贸谈判进程和南美天气情况影响而保持震荡。 五、棉花 . 14 国内市场，棉花供给短期充裕，需求略有回升，预计棉花价 格短期持稳，储备棉轮出和配额政策以及中美经贸谈判进展决定市场走向。国际市场， 2018/19 年度主要产棉国上市量减少， 预计短期国际棉价有继续上涨空间。 六、油料 . 17 II 国内市场，节后食用油消费进入传统淡季，市场需求明显回落， 预计短期国内油脂价格延续弱势，品种间走势继续分化。国际 市场，受全球油脂供给宽松及贸易政策调整等因素影响，短期油籽和食用植物油价格延续弱势。 七、食糖 . 21 国内市场食糖供应充足，需求略有回升，预计价格平稳弱势运行。国际市场食糖价格受库存高企、国际原油价格及巴西货币汇率波动影响， 预计仍以小幅震荡运行为主。 八、猪肉 . 24 生猪供给预期继续下降，节日效应短期提振消费，猪肉价格有望继续上涨，但企业库存较高，预计猪肉涨幅有限，后期消费回升将带动猪价加快上涨。 1 一、稻 米 【本月特点】 国内稻米价格涨跌互现，国际米价小幅下跌 单位：元 /斤， % 注：国内价格指全国晚籼米（标一）批发均价，国际价格指泰国曼谷（ 25%含碎率）大米到岸税后价格， 2010 年 1 月份以来的美元汇率按当月银行基准价均价计算。 【后期走势】 国内稻米价格涨跌互现，预计近期国内稻谷价格将维持底部震荡格局；国际米价小幅下跌 ，预计新增需求出现后还将上涨。 【详情】 （一 ） 国内稻谷价格稳中有跌。 3 月份，早籼稻收购均价每斤 1.18 元，环比持平，同比跌 6.3%；晚籼稻 1.28 元，环比持平，同比跌 4.5%；粳稻 1.40 元，环比跌 0.7%，同比跌6.7%。中晚籼稻拍卖尚未启动，市场处于观望状态，价格持平。粳稻最低收购价执行预案结束后，价格小幅下跌。 （二）国内米价稳中有涨。 3 月份，早籼米批发均价每斤 1.87 元，环比持平，同比跌 3.1%；晚籼米 2.05 元，环比涨 2 1.5%，同比跌 1.9%；粳米 2.09 元，环比持平，同比跌 7.9%。进入大米消费淡季，价格较为平稳。 （三）国际米价小幅下跌。 3 月份，国际大米价格（曼谷 离岸价， 25%含碎率，下同 ） 每吨 398 美元，环比跌 1.2%，同比跌 2.9%。一方面，需求平淡，国际大米价格缺乏上涨动力； 另一方面， 3 月份泰铢月均值较上月贬值 1.35%，导致国际大米价格小幅下跌。 （四 ） 国际大米到岸税后价低于国内，价差扩大。 3 月份， 配额内 1%关税下泰国大米到岸税后价每斤 1.64 元，比国内晚籼米批发价每斤低 0.41 元，价差比上月扩大 0.05 元；离岸价 折人民币每斤 1.33 元，比国内低 0.72 元，低 35.1%。 （五 ） 1-2 月累计，我国稻米进口减少，出口增加。 据海关统计， 2 月份我国进口稻米 13.31 万吨，环比减 52.2%，同比减 0.7%；出口稻米 14.65 万吨，环比增 2.4%，同比增 54.7%。1-2 月累计，进口稻米 41.17 万吨，同比减 17.2%；进口额 2.41 亿美元，同比减 12.0%；出口稻米 28.96 万吨，同比增 22.7%； 出口额 1.03 亿美元，同比减 23.7%。进口稻米主要来自泰 国 （ 占进口总量的 47.5%） 、巴基斯坦（占 28.6%） 、柬埔寨 （ 占 12.0%） 。出口目的地主要是埃及 （ 占出口总量的 34.7%） 、科特迪瓦 （ 占 20.0%） 、土耳其 （ 占 12.7%）。 （六 ） 全球大米供需基本平衡。 据联合国粮农组织 3 月份 预测， 2019/20 年度全球大米产量为 5.15 亿吨，比上年度增 3 1.6%；消费量 5.09 亿吨，比上年度增 0.9%；期末库存 1.78 亿吨，比上年度增 3.0%；库存消费比 34.9%，比上年度上升 0.7 个百分点。全球贸易量为 4712 万吨 ，比上年度减 2.1%。 （七 ）预计近期国内稻谷价格将维持底部震荡格局，国际米价有望上涨。 随着水稻种植结构进一步调整及供给侧改革的逐步深入，稻谷价格底部区域基本确立。预计中晚籼稻拍卖工作启动后，国内稻谷价格将维持底部震荡格局。国际米价待新增需求出现后还将上涨。一方面，泰国内阁同意将与菲律宾 的大米贸易协定期限再延长两年；另一方面，菲律宾政府 11203 号法令实施后，关税政策将取代大米进口限制政策，菲律宾有望进口更多的大米。 4 二、小 麦 【本月特点】 国内外小麦价格均下降 单位：元 /斤， % 注：国内价格为 广州黄埔港优质麦到港价，国际价格为美国墨西哥湾硬红冬麦（蛋白质含量 12%）到岸税后价。 【后期走势】 国家最低收购价小麦拍卖保持高投放量，各级储 备小麦轮换出库积极，市场小麦供应充足。面粉消费将逐步进 入淡季，制粉企业采购谨慎，小麦需求呈趋弱态势。如国内小麦生长保持较好形势，预计近期国内小麦价格将稳中向弱。 【详情】 （一 ） 冬小麦整体长势较好。 3 月大部分小麦产区气温偏高、日照偏多，良好的光热条件利于冬小麦生长，中旬华北、黄淮普遍出现小到中雨天气，有利于土壤增墒和冬小麦起身拔 节。中央气象台地面苗情监测结果表明 ，截至 3 月底，全国冬 小麦一类苗占比 25%，同比高 6 个百分点，二类苗占比 71%， 5 同比低 8 个百分点。据河南农情调度，全省一、二类苗占比 89.6%，较冬前提高 4.2 个百分点，同比提高 5.4 个百分点。 （二 ） 国内小麦价格小幅下跌。 3 月份以来，由于国家政策性小麦维持高位投放，各级储备粮轮换出库积极，小麦市场 供给充足。同时，受非洲猪瘟疫情影响，麸皮需求减少，价格 持续下跌，制粉企业加工利润下降导致开工率下降，小麦需求 减少。主产区小麦价格整体趋弱。郑州粮食批发市场普通小麦 每斤 1.22 元，环比跌 1.7%，同比跌 3.3%；优质麦每斤 1.28 元，环比跌 1.6%，同比跌 8.0%。 （三 ） 国际小麦价格下跌。 3 月上旬，受全球小麦供给充足影响，国际小麦价格继续下跌。联合国粮农组织预计 2019 年度全球小麦增产，美国农业部预计 2018 年度美国小麦期末 库存高于早先预测值 4500 万蒲式耳。中旬以后，美国北部平原出现大雪影响春小麦播种，国际小麦价格反弹。整体看， 3 月均价低于上月。其中，墨西哥湾硬红冬麦 （ 蛋白质含量 12%） 平均离岸价每吨 225 美元，环比跌 5.9%，同比 跌 14.1%；堪萨斯期货交易所硬红冬麦期货近期合约平均价格每吨 161 美元， 环比跌 9.6%，同比跌 14.8%。 （四）国内外价差扩大。 3 月份，美国墨西哥湾硬红冬麦 （蛋白质含量 12%）离岸价直接折人民币每斤 0.75 元，比优 质麦产区批发价低 0.53 元；配额内 1%关税下到岸税后价约每斤 1.07 元，比国内优质麦销区价低 0.37 元，价差比上月扩大 6 0.08 元。 （五） 1-2 月小麦进口增加。 据海关统计， 2 月份我国进口小麦及制品 14.08 万吨，环比减 76.7%，同比增 82.4%；出口 3.14 万吨，环比增 72.2%，同比增 68.5%。 1-2 月累计，进口小麦及制品 74.59 万吨，同比增 1.3 倍；进口金额 2.33 亿 美元，同比增 1.3 倍；同期出口 4.97 万吨，同比减 14.0%； 出口金额 0.19 亿美元，同比减 24.0%。进口主要来自加拿大 （ 占进口总量的 68.6%） 、法国（占 17.5%） 、哈萨克斯坦 （ 占 6.4%） ；出口主要目的地是朝鲜 （占出口总量的 69.8%） 、香港 （ 占 20.9%）。 （六） 2019 年全球小麦产量预期提升。 据 联合国粮农组织 3 月预测， 2018/19 年度全球小麦产量 7.28 亿吨，比上年度减 4.1%；消费量 7.42 亿吨，比上年度增 0.5%，产小于需 1350 万吨；期末库存 2.65 亿吨，比上年度减 3.9%；库存消费 比 35.7%，同比下降 1.6 个百分点；贸易量为 1.71 亿吨，比上年度减 3.3%。 2019 年世界小麦产量有望达到 7.57 亿吨左右， 将比 2018 年增加 4.0%，但仍低于 2017 年历史最高纪录。 （七 ） 后期国内小麦行情整体偏弱。 随着气温升高，面粉 消费将逐步进入 淡季，制粉企业采购谨慎，小麦需求呈趋弱态 势。同时，托市小麦拍卖和各级储备小麦轮换出库，目前市场 上小麦供应较为充足，预计 5 月前国内小麦价格将持续稳中向 弱的趋势。