2020年保险行业展望.pdf

2020年保险行业展望适应经济动荡 实现稳步增长德勤金融服务行业研究中心报告2020年保险行业发展前景 2提升险企业绩 5发展保险行业的后续力量 14监管趋势 212020年代 ， 保险行业路在何方? 28尾注 30目录2020年保险行业展望 dUbWpWoYhYkXlX8ZMBpPqM7NdN6MnPrRnPmMiNpPsRiNmOtN9PmNpQuOoPpMuOqQrN1主要观点 在动荡不安的经济环境下 ， 随着世界各地市场日趋成熟 ， 全球保险行业正奋力提升和维持盈利能力 ， 并通过重塑产品 、 运营和业务模式以应对不断变化的风险敞口 ， 满足消费者日益增高的期望值并整合新技术 。 尽管保险公司的IT支出仍主要用于维护历史遗留系统 ， 但预算已开始从核心应用程序向分析技术 、 人工智能等先进技术倾斜 ， 以期提供更加灵活的个性化产品 ， 提升客户体验 。 2019年新成立的保险科技公司寥寥可数 ， 但抛开2019年最后一个季度的数据来看 ， 保险科技领域融资额已创历史新高 。 在 2019年上半年的投资额中 ， 仅有25%来自保险公司 ， 大部分险企仍将保险科技初创企业视为供应商而非创新业务合作伙伴或合作开发商 。 在升级技术系统和运营模式以外 ， 保险公司还应注重提升人才能力 ， 改善职场制度 ， 以此应对 “ 婴儿潮 ” 一代逐渐退休所导致的人才流失并弥合日渐扩大的数字技能人才缺口 。 层层迭起的监管变化浪潮或将迫使保险公司在销售标准 、 会计 、 税务政策 、 网络安全和隐私保护方面进行重大投入并作出根本性改变 ， 某些新规或能为年金险和洪水险等具有挑战性的险种创造机会 ， 提振销售额 。 在历史遗留环境难以改变的情况下 ， 保险公司应采取多管齐下的方式 ， 引入创新的技术 、 人才和业务模式 ，从而逐步实现旧貌换新颜 。 是否有能力应对 “ 多重挑战 ” 或将成为决胜未来十年最重要的因素 。适应经济动荡 实现稳步增长22020年保险行业发展前景尽管世界经济局势动荡，但全球保险行业仍维持稳健增长，整体盈利能力保持良好。在美国这一全球最大的保险市场，财产与意外伤害险（ P&C）在2018年表现强劲，由于净承保保费增加10.8%且承保业务几乎收支平衡（在上年承保亏损高达233亿美元的情况下），净收入飙升66%，达到600亿美元。1尽管2019年保险公司的业绩有所下滑，但上半年仍然保持正增长，行业承保利润从2018年同期的61亿美元降至54亿美元，综合赔付率达到97.3%，较上年同期的96.2%有所升高。2从全球来看，世界最大的保险企业劳合社（ Lloyds）在经历两年亏损后，公布了2019年上半年盈利（ 28亿美元）。3尽管2019年全球保险行业综合数据尚未出炉，但去年非寿险保费收入实际增长3%，高于过去十年约2%的平均增速，预计2019年和2020年的年增长率将再次接近3%。4此外，一些发展中地区的增长预计将更加强劲。 2020年，预计发达国家市场的非寿险保费收入将仅增加1.8%，而新兴市场方面，考虑到中国经济放缓及中美贸易纠纷等问题，这一数值预计将达7%，略低于十年平均水平（见图1）。5 美国净承保保费上涨，部分原因在于2017年通过的减税与就业法案（ Tax Cuts and Jobs Act）导致再保险购买策略发生变化。6而实际上，全球的财产与意外伤害险公司正通过提高费率来增加保费收入，部分是为弥补债务和灾害损失以及应对固定收益证券回报率降低的情况。根据达信保险经纪（ Marsh）发布的全球保险市场指数，商业保单定价在2019年第二季度飙升近6% ，在连涨七个季度后，达到2012年开展调查以来的最高涨幅。7全球财产与意外伤害险市场均走强，主要地区的保费收入均有连续三个季度的增长，其中亚太地区增速最快，达到18% ；其次是英国增长6%和美国增长5%；欧洲大陆垫底，仅为2% 。8财务及专业责任险收入增幅最为显著（近10% ），某种程度上是受证券和衍生产品相关诉讼激增所推动，此类诉讼会导致涉事企业高管和高级职员蒙受损失。而由于过去数年的严重灾害损失，财产险收入亦增长显著（增速达8% ）。9意外险整体收入增长平平（ 1%）。10标普全球市场财智预计，受近期收入增长驱动因素 （包括面向个人的汽车责任险销售势头较为强劲以及劳工赔偿险损失降低的趋势）逐渐减弱影响，未来四年美国财产与意外伤害险的盈利能力将“温和下降”。11注 ：A=年均值；E=估计值；F=预测值。资料来源 ：瑞士再保险研究院（Swiss Re Institute），世界保险业 ：重心继续东移（ World insurance: The great pivot east continues），2019年7月4日。市场发达市场新兴市场全球200817A1.1%7.7%2.2%2018E1.9%7.1%3.1%201920F1.8%7.0%3.0%图1非寿险保费收入实际增长率与20192020 年预测值比较 2020年保险行业展望 3注 ：A=年均值；E=估计值；F=预测值。资料来源 ：瑞士再保险研究院，世界保险业：重心继续东移 ，2019年7月4日。Deloitte Insights | deloitte/insights市场发达市场新兴市场全球200817A-0.7%8.1%0.6%2018E0.8%-2.0%0.2%201920F1.2%8.7%2.9%图2寿险保费收入的实际增长率与20192020 年预测值比较德勤经济预测团队估计：美国保险行业收入增速和 盈利能力亦可能随经济放缓而下降， 2020年GDP实 际增速将降至1.6% ，经济衰退的可能性高达25% 。 利率在未来五年内将仅上涨约3.25% ，维持历史最 低水平。12寿险和年金险保费增速或下滑就寿险和年金险而言，预计未来两年全球保费的年增长率均为2.9%，远高于过去十年0.6%的年均增长率。保费增长很大程度上亦受新兴市场推动，预计新兴市场的保费将以8.7%的增速稳健增长（见图2）。13预计未来两年，中国将贡献全球寿险保费增长率的近一半。在2018年受监管政策收紧而大幅收缩5.4%后，中国寿险业务增长将反弹至11% 。14然而，受宏观经济环境中几大变化因素影响，预计 全球寿险保费增长将放缓。上述影响因素包括英国脱欧的具体实施情况、 2020年美国大选结果、贸易战可能产生的影响、利率走低以及欧洲和中国经济增速放缓。标普全球市场财智数据显示， 2019年上半年，美国寿险和年金险保费总收入仅较上年同期增长1.3%，利润率却大幅改善，提升了36.2%。152019年第二季度，寿险直接保费总收入达467.1亿美元，实现该行业自2017年第四季度以来的最大增幅（ 5.1%）。16普通寿险保费增速在第二季度升至3.2%，较第一季度的2.4%有所提高。17与第一季度3.6%的增速相比，18团体寿险业务增速在第二季度飙升至12.2%，一定程度上可能得益于就业人数的稳定增长。从年金险来看，在欧洲发达市场，较低利率以及向风险为本的偿付能力框架的转变阻碍了退休和储蓄类产品的增长。19因此，过去十年保费收入年均下降1.1%。20而人口老龄化问题的加剧以及公共养老金的缩减可能会刺激对年金险等保障型保的需求，瑞士再保险研究院预计年金险将迎来增长机遇。21然而，保险行业如欲 实现增长可能还需采取其他举措以迎合新兴消费者的需求。瑞士再保险研究院指出：“保险公司须进行产品创新，提供有吸引力的产品来满足消费者。”22（在后面的内容中将看到一些重大立法变化或将刺激更多美国退休账户持有人对年金险的需求。）在美国，特定产品的业绩情况更易获知。 2019年第二季度，递延定额年金险和指数型年金险的销售额分别增长了10.1%和13.6%，帮助抵消了长期以来可变年金险销售滞涨的情况。23团体年金险第二季度销售额下降8%，进一步抵消了普通个人年金险强劲的业务优势。24预计2019年全年，普通个人年金险保费将增长4.4% 。25由于消费者倾向将产品投资风险降到最低，指数型年金产品有望获得可观收益，而因市场动荡导致权益类产品吸引力下降，可变年金销售滞涨的局面或仍将持续。26 2018年是养老金风险转移业务尤为活跃的一年，仅第二季度就创收111亿美元，为有史以来第二个最活跃期。28预计2019年团体年金险直接保费将下降1.9%。27适应经济动荡 实现稳步增长42020年及未来展望我们发现，在大多数保险公司致力于提升成本效益（如通过机器人流程自动化（ RPA）和推动成本多元化（如通过将非核心人才外包或将数据及软件迁移至云端）的同时，大部分公司亦持续进行前瞻性投资布局。越来越多的保险公司希望借助人工智能（ AI）、数字化、新型销售平台、替代产品开发等创新举措增强核心系统，开展能力建设并提升客户体验。许多公司已开始将投资重心从支持业务的正常运营转向为创新举措提供资金，以此推动业务模式发生更多根本性转变。本报告重点关注未来12-18个月保险公司应优先考虑的主要业务领域，无论是为扩大企业规模，提升运营效率和效益，抑或为满足日益提高的监管合规要求。我们亦将就保险公司如何在自2020年起的未来十年重新定位以更好应对消费者购买偏好、资产管理及消费习惯的变化进行探究。2020年保险行业展望 5提升险企业绩面对法规改革 ， 越来越多美国消费者或将选择购买年金险以提升退休生活质量人口老龄化背景下的养老金缺口是个全球性问题，而诸多发达经济体的境况尤为严峻。在美国，即便有社会保障制度作为支撑，仍有约40%、年龄在55-70岁人群的家庭缺乏足够的资金维持退休生活质量。29在这种情况下，美国或将采取一些缓解措施。立法和监管改革正在筹划，待落地实施后或将促使更多退休计划参与者选择购买年金险。例如，就在本报告编制期间，养老金提高法案（ SECURE， the Setting Every Community Up for Retirement Enhancement Act of 2019）正等待参议院审议，该法案将使消费者能够参与更多固定缴款计划。既往雇主多因担心保险公司无法给付年金而不愿购买年金险，该法案将通过安全港条款（ safe harbor provision）来解除雇主的这一顾虑，在保险公司无法给付年金的情况下，安全港条款能免除计划发起人或其他受托人的责任。截至2019年3月31日，30401(k)计划约有5,500万名正式成员，持有退休资产约5.7万亿美元。即使年金产品提供商因上述改革仅达到1%的市场渗透率，那也意味着将新增高达570亿美元的可转让资产。同时，美国约1,400位多雇主计划的管理人可利用多雇主养老金更新法案（ Rehabilitation for Multiemployer Pensions Act of 2019）提供的资金购买团体年金险，将养老金给付义务转移给私营保险公司。31据美国国会预算办公室（ Congressional Budget Office）预测，该法案将帮助保险公司在十年内增加额外700亿美元的团体年金险销售额。32然而，若仅有法规改革而不相应调整产品和销售流程，要想提高年金险销售额也不太可能。消费者由于担心相关费用和潜在的退保手续费，觉得产品及税收法规过于复杂，还有对年金险公司破产而不能履行给付义务的担忧，往往不愿购买年金险。保险公司2020年在年金业务上应有何举措 ？年金产品提供商应思考如何简化和重塑产品，改进销售流程及提高公众对投资替代方案及相应价值主张的认知。这将促进更多消费者选择购买年金产品。例如，为年金险产品嵌入更多灵活性和流动性或能让客户更好的管理其投资。赋予理财产品年金特性，并为产品设计转移通道使其逐渐年金化，也可能提升理财产品的吸引力。尽管即将出台的相关法规能够刺激团体年金险销售，但纽约州已自2019年8月1日起开始实施最大利益标准（自2020年2月1日起寿险亦开始适用该标准），33这使个人年金险销售扩张计划难以实现，尤其是因为其他州和联邦机构亦在考虑推出新的信托管理办法，规定卖方在推荐产品时不得受财政补偿或其他激励措施的影响。34（参阅“监管趋势”章节了解详情。）由于担心相关费用和潜在的退保手续费，加之产品及税收法规过于复杂，消费者通常不愿购买年金险。适应经济动荡 实现稳步增长6针对年金险业务 ， 管理层需考虑的主要问题针对年金险业务，管理层在考虑修改规则以借助退休计划提高年金险销售额的同时，应利用该增长机遇进行重新定位。需解决的问题包括： 未来，年金险有可能成为401(k)计划和多雇主计划的重要组成部分，应如何调整产品和销售平台以适应这一情况？如最大利益标准得到了更广泛的运用，需在销售佣金和销售策略上作何调整？计划开展何种培训和营销活动，将年金险和其他养老投资项目进行比对，以提高消费者对年金险的了解和接受程度？寿险分析工具 ： 良好开端 ， 更上层楼过去几年，寿险公司试图借助新型数据源和分析工具提升客户体验，简化销售流程，增强与客户的互动（不仅限于续保时的互动）。例如，美国保险公司John Hancock变更了营销及定价策略，以健身追踪器产生的稳定数据流作为消费者享受寿险折扣的交换条件。35其他保险公司则从多种数据源收集数据，加快核保流程，避免进行创伤性的、耗时且昂贵的医疗检查。这或许是一个良好的开端，但面对大量未涉猎的细分市场渗透率长期不足的痼疾，可能需要制定更加稳健的策略（包括在整个保险价值链中更有效地利用替代数据及分析工具以更好满足消费者和保险公司不断变化的需求）。保险公司2020年应如何运用分析技术 ？尽管部分保险公司在先进分析技术运用方面取得了进展，36但总体而言，保险公司应付出更多努力，让互联互通充分发挥作用，充分利用可穿戴设备和其他替代数据源产生的新型数据。寿险、健康险和年金产品提供商可考虑汇集其庞大的消费者数据源，以此瞄准尚未充分享受服务的中低收入群体并提供无缝衔接且更具成本效益的服务。例如，通常情况下只有年轻和健康消费者才有资格申请寿险快速核保，而利用附加数据源后（如协同医疗保健机构汇总电子病历），将有更多人能够申请快速核保。虽然健康保险流通和责任法案（ HIPAA）规定经消费者授权后才能共享电子病历，但申请大部分高额寿险保单均要求提供电子病历。先进的人口统计分析技术可在保单申请之前和之后创造价值：了解消费者身体和资产状况的变化有助于保险公司预测其需求并提供相应产品；在消费者经历重大生活事件时向其精准营销能显著提高其考虑购买相关保险的可能性。37德勤预测分析工具PredictRisk可用于发现客户、联络客户和为客户投保，亦能加快核保流程。此类工具甚至还能够实现个性化推荐功能，助推消费者完成保单申请。然而，保险公司或需克服几大挑战才能从分析技术投资中充分获利。保险公司需改变传统的数据管理流程以高效收集和整合新型数据源并提供洞察；打通技术和流程孤岛，实现数据的无缝处理和整合；随着数据和信息源可及性的提高，需识别并剔除接收到的无用数据，保证准确性、可靠性和实用性。从外部来看，保险公司或许还需在获取用户生活方式信息以及如何运用相关信息改善保障、改进定价策略和服务等方面提高透明度，从而使注重隐私保护的客户能够接受共享个人数据的价值主张。由于美国监管机构参照执行更为严格的欧洲隐私保护标准，因此正在制定或者已着手实施分析技术相关计划的保险公司应考虑开展定期复核或者建立内部分析监管团队以实现高效的合规管理。2020年保险行业展望 7保险公司管理层需考虑的问题对分析技术的投资或许是保险公司实现运营管理及客户体验现代化的关键步骤。寿险公司需考虑的问题包括： 对分析能力进行哪些升级以提升客户体验及瞄准渗透率不足的细分市场？是否考虑建立更为广泛的合作关系和/或与第三方合作以获取更多数据源？将采取何种策略使客户相信分享更多个人数据是有价值的，从而推动分析技术相关计划的实施？许多寿险和年金险公司都在费尽心 力为与各年龄段的数字化消费者建 立联系约有41%的美国人未购买任何寿险，38原因在于争夺消费者钱包份额的竞争愈演愈烈，而许多消费者却并不了解寿险的重要性。此外，由于消费者对年金运作模式了解不够且普遍认为年金产品费用高昂，39年金产品的渗透率持续维持低位。虽然前文提到联邦法规的一些变化或能为销售个人和团体年金产品带来新契机，但鉴于产品本身比较复杂，单靠利好政策无法有效增加销售额。在数字化不断推进的背景下，未来保险销售顾问可能需借助更具吸引力的话术和新型营销工具来提高找准客户（尤其是中间市场的客户）和成交的能力。尽管部分保险公司已开始尝试利用先进的客户关系管理（ CRM）平台升级原有营销和销售系统，但大部分保险公司正陷入苦战：一方面要同习惯于网购及自助服务的消费者建立更有效的联系，另一方面还要帮助代理人和顾问在网络时代提高效益。推进数字化为传统中介赋能或取代传统中介至关重要，但很多公司尚未就应对新兴的在线消费者做足准备。2020年，预计有超九成的新寿险销售至少会受数字化互动（包括在线搜索评估寿险公司和顾问、对比价格和险种以及在保险公司官网申请寿险或年金险保单）的影响。40其余的寿险销售则有望借助日益完善的机器人咨询服务实现。寿险和年金险公司2020年应如何进行分销 ？客户关系管理活动应推动各方面的（直销和代理）销售管理能力朝更加成熟的方向发展，还应提升向上销售和交叉销售等售后服务能力，同时提供参与详尽退休计划的途径等增值服务，完善产品销售关系。适应经济动荡 实现稳步增长8其他保险领域的多渠道格局亦正在形成，想要入局，在线服务及数字化直销能力必不可少。寿险和年金险网站应提供在线搜索功能，提升数字化用户体验并在客户中途放弃查询时提醒人工跟进。尝试采用数字化直销渠道或通过改善数字化直销渠道来销售简单的寿险和年金产品可能会实现预期效果，但由销售人员与客户接洽来完成诸多复杂的寿险和年金险的销售仍会是常态而非特例。保险公司应准备好采用“直销和代理人”相结合的模式（在该模式下，在线消费者在后期能够轻松取得更多有针对性的建议，且无需长时间互动），而非“直销或代理人”二选一。应对代理人进行再培训，以便其为最初通过保险公司的数字化渠道进行咨询的客户提供合适建议。未来，顾问或许还需调整为客户推介年金险的方式，通过提升年金险的吸引力而使其加入日常消费险种行列，为此，顾问需能有效地与客户建立融洽关系并懂得促成大部分退休储蓄投资所需建立的情感联系。保险公司应继续升级机器人咨询功能。 58%的美国人希望在2025年之前使用机器人咨询服务，而71%的美国人希望在使用自助服务的同时还能享受人工咨询服务。41大多数公司仍倾向于引导低收入人群使用机器人顾问以实现成本效益，而为高净值客户提供高端客户体验。然而，由于各类人群中均有偏爱使用机器人顾问的消费者（见图3 ），因此在采用“从自助引导到人工咨询”的模式时，应按客户偏好而不是收入阶层来对客户进行分类。从使用机器人顾问的高净值客户处获得的成本效益可用于平衡为低收入群体提供额外的人工咨询服务所产生的费用。由销售人员与客户接洽来完成诸多复杂的寿险和年金险的销售仍会是常态而非特例。2020年保险行业展望