水泥研究：“互联网+”助力水泥智能化发展.pdf

1 报告编码19RI0063 头豹研究院 | 化工系列行业概览 400-072-5588 化工行业：水泥研究“互联网+”，助力水 泥智能化发展 报告摘要 工业团队 水泥是一种粉末状水硬性无机胶凝材料，通过加水 搅拌成浆体后，能在空气中或水中硬化并将砂石等 材料胶结在一起。水泥经水化反应后由稀变稠，可 形成坚硬的水泥石。在水化过程中，水泥也可以将 砂、石等散粒材料胶结成整体从而形成各种水泥制 品。未来中国水泥行业销售收入将持续扩大，预计 将在 2022 年突破 11,809.3 亿元，发展前景广阔。 热点一：利好红利政策频出，促进行业发展 热点二：新农村建设为水泥行业带来新的发展机遇 热点三：行业技术水平提高 近年来，水泥行业相关利好政策频出，行业难题不断得 到解决，提高行业的整体实力。2015 年 5 月，中国工 信部和信息化部出台的中国制造 2025明确将水泥 建材列入大力推动突破发展的十大重点领域之一，表明 水泥作为功能化的先进基础材料的重要性。 2006 年中国第十届全国人大四次会议提出新农村建设 的规划，指出国家基础设施建设重点将转向农村，农村 基础设施建设将进一步增强。新农村建设发展对水泥建 材行业是一个利好驱动因素，主要是因为农村居民房子 建造、基础设施建设、乡村旅游景点建设等建设活动都 将拉动水泥市场需求。 经过多年的积累和发展，中国水泥制品行业技术创新不 断加快，水泥生产技术不断成熟。目前中国已掌握余热 发电技术，这种技术的推广和使用提高了水泥行业的经 济效益，有效降低了水泥生产的电力成本支出。从中国 国产低温余热发电设备的运作效益看，余热发电实际运 作的单位发电成本约为 0.2 元， 而外购电的价格约为 0.5 元。可见，与外购电力的生产成本相比，余热发电的成 本经济效益更高。 庄林楠 高级分析师 林莹莹 分析师 邮箱： 行业走势图 相关热点报告 化工系列行业概览2019 年中国锂电池负极材料行业 概览 化工系列行业概览2019 年中国合成氨行业概览 化工系列行业概览2019 年中国钛合金行业概览报告编号19RI0063 目录 1 方法论 . 4 1.1 方法论 . 4 1.2 名词解释 . 5 2 市场综述 . 7 2.1 中国水泥行业定义及分类 . 7 2.2 中国水泥行业发展历程 . 8 2.3 中国水泥行业市场现状 . 11 2.4 中国水泥行业产业链 . 12 2.5 中国水泥行业市场规模 . 15 3 中国水泥行业驱动与制约 . 17 3.1 驱动因素： . 17 3.1.1 利好政策促进行业发展 . 17 3.1.2 新农村建设为水泥行业带来新的发展机遇 . 18 3.1.3 行业技术水平提高 . 19 3.2 制约因素： . 20 3.2.1 整体产能过剩 . 20 3.2.2 物流运输成本较大 . 22报告编号19RI0063 3.2.3 企业分布不平衡，行业区域发展不全面 . 22 4 中国水泥行业市场趋势 . 24 4.1.1 “互联网+”水泥的智能化发展 . 24 4.1.2 “一带一路”战略将成为行业新的增长点 . 24 4.1.3 行业资源整合趋势明显 . 25 5 中国水泥行业典型企业分析 . 25 5.1 竞争格局概述 . 25 5.1.1 水泥行业市场竞争地域性较强 . 25 5.1.2 各地区水泥行业市场竞争格局稳定 . 26 5.2 安徽海螺水泥股份有限公司 . 27 5.2.1 企业概况 . 27 5.2.2 商业模式 . 28 5.2.3 竞争优势 . 28 5.2.4 潜在风险 . 29 5.3 华新水泥股份有限公司 . 29 5.3.1 企业概况 . 29 5.3.2 运营模式 . 30 5.3.3 竞争优势 . 31 5.3.4 潜在风险 . 31报告编号19RI0063 图表目录 图 2-1 中国水泥行业分类 . 8 图 2-2 中国水泥行业发展历程 . 8 图 2-3 2017 年各国水泥产量占比 . 11 图 2-4 中国水泥产量，2013-2017 . 12 图 2-5 中国水泥行业产业链 . 13 图 2-6 中国石灰石和煤炭产量，2013-2017 . 14 图 2-7 中国水泥制造企业数量，2013-2017 . 15 图 2-8 中国社会建筑业增加值，2013-2017 年 . 15 图 2-9 中国水泥行业市场规模（以销售收入计） ，2013-2017 . 16 图 3-1 中国水泥行业相关政策 . 17 图 3-2 中国农村居民人均可支配收入，2013-2017 . 19 图 3-3 中国水泥行业制造企业亏损单位数，2013-2017 . 22 图 3-4 2017 年中国各区域水泥产量占比 . 23 图 5-1 中国部分区域代表性水泥企业 . 26报告编号19RI0063 1 方法论 1.1 方法论 头豹研究院布局中国市场， 深入研究 10 大行业， 54 个垂直行业的市场变化， 已经积累 了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。 研究院依托中国活跃的经济环境， 从农业、 信息科技行业、 人工智能行业等领域着 手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张， 到企业走向上市及上市后的成熟期， 研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变 的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。 研究院融合传统与新型的研究方法， 采用自主研发的算法， 结合行业交叉的大数据， 以多元化的调研方法， 挖掘定量数据背后的逻辑， 分析定性内容背后的观点， 客观 和真实地阐述行业的现状， 前瞻性地预测行业未来的发展趋势， 在研究院的每一份 研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。 研究院秉承匠心研究， 砥砺前行的宗旨， 从战略的角度分析行业， 从执行的层面阅 读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 头豹研究院本次研究于 2019 年 2 月完成。报告编号19RI0063 1.2 名词解释 预分解窑： 是一种煅烧工艺设备。 通过在悬浮预热器和回转窑之间， 增设一个分解炉或 利用窑尾烟室管道，在其中加入 30%60%的燃料，使燃料的燃烧放热过程与生料的 吸热分解过程同时在悬浮态或流化态下极其迅速地进行， 使生料在入回转窑之前基本上 完成碳酸盐的分解反应，从而大幅度提高窑系统的煅烧效率。 立窑水泥： 是一种水泥制造工艺。 中国使用的立窑主要有两种类型： 普通立窑和机械立 窑。普通立窑采用的是人工加料，人工卸料或机械加料，人工卸料的操作方式；机械立 窑采用的是机械加料和机械卸料。 机械立窑是连续操作的， 它的生产质量及劳动生产率 都比普通立窑高。 去产能： 指为了解决产品供过于求而引起产品恶性竞争的不利局面， 寻求对生产设备及 产品进行转型和升级的方法。 错峰生产： 指在中国北方地区冬季采暖期内， 水泥企业实行全面停窑， 在春季采暖结束 后再开窑生产的运行机制。 社会固定资产投资： 是以货币形式表现的建造和购置固定资产活动的工作量。 按管理渠 道可分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。 中国制造 2025：中国政府实施制造强国战略的第一个十年的行动纲领。 “互联网+” ： 指把互联网的创新成果与经济社会各领域深度融合， 推动技术进步、 效率 提升和组织变革， 提升实体经济创新力和生产力， 形成更广泛的以互联网为基础设施和 创新要素的经济社会发展新形态。 工业 4.0：指第四次工业革命，通过物联信息系统将生产中的供应，制造，销售信息 环节数据化、智慧化，从而达到高速，有效，个性化的产品供应。 “一带一路” ： 是“丝绸之路经济带”和“21 世纪海上丝绸之路”的简称， 是中国政府报告编号19RI0063 于 2013 年倡议并主导的跨国经济带， 其范围涵盖历史上丝绸之路和海上丝绸之路行经 中国大陆、中亚、北亚和西亚、印度洋沿岸、地中海沿岸的国家和地区。 水硬性：指必须同水进行反应并在潮湿介质中才可以逐渐凝结硬化的性质。 水化： 指当盐类溶于水中生成电解质溶液时， 离子的静电力破坏了原来的水结构， 在其 周围形成一定的水分子层。 复合硅胶盐水泥 P .C32.5：PC表示复合硅酸盐水泥（含两种以上掺合料的硅酸盐水 泥） ， 32.5表示水泥强度等级（28 天标准抗压强度不低于 32.5MPa） ，R表示早 强型水泥，即早强型 32.5 等级。 余热发电技术：指利用生产过程中多余的热能转换为电能的技术。 熟料：指黏土、预烧过的陶瓷材料如陶瓷粉末、砖粉或预烧过的黏土。 骨料：指混凝土及砂浆中起骨架和填充作用的粒状材料。 PPP：Public-Private-Partnership，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一 种项目运作模式。 。 “AAA” ：Authentication（认证） 、Authorization（授权） 、Accouting（记账） ，是 中国各银行对企业信用等级评价中，得分最高的一个等级。报告编号19RI0063 2 市场综述 2.1 中国水泥行业定义及分类 水泥是一种粉末状水硬性无机胶凝材料， 通过加水搅拌成浆体后， 能在空气中或水中硬 化并将砂石等材料胶结在一起。 水泥经水化反应后由稀变稠， 可形成坚硬的水泥石。 在水化 过程中， 水泥也可以将砂、 石等散粒材料胶结成整体从而形成各种水泥制品。 水泥作为重要 的建筑材料之一，具有防腐蚀、耐高温、抗震等特点，广泛应用于工业建筑、民用建筑、交 通工程、水利工程、海港工程、国防建设等新型工业和工程建设等领域。 水泥根据建材的特点和各项作业的特殊要求而专门设计制造的， 按其用途可分为通用水 泥、专用水泥和特性水泥；按其水硬性物质可分为硅酸盐水泥、铝酸盐水泥、硫铝酸盐、铁 铝酸盐、 氟铝酸盐、 磷酸盐及其他活性材料为主要组分的水泥， 其中硅酸盐水泥是应用最广 泛的水泥类型。报告编号19RI0063 图 2-1 中国水泥行业分类 来源：头豹研究院编辑整理 2.2 中国水泥行业发展历程 中国水泥行业始于 1949 年，经历了 40 多年发展，已由传统小型立窑的制造工艺发展 为新型干法水泥生产技术， 同时也实现了产品质量的提升， 目前已进入行业调整期。 中国水 泥行业由起步到现在可大致划分为五个发展阶段： 图 2-2 中国水泥行业发展历程报告编号19RI0063 来源：头豹研究院编辑整理 起步期（1949 年1957 年） ：新中国建立之初，水泥行业的工业基础还相当薄弱，全 国仅有 35 家水泥厂，年产水泥 66.0 万吨。为适应经济发展的需要，1953 年中国提出了第 一个五年计划。为配合“一五计划”的实施，中国大规模引进国外水泥成套设备，先后建设 了江山、 贵州、 柳州等十个水泥厂。 同时在 “一五” 期间， 中央政府集中人力、 财力和物力、 扩建和新建了一批重点水泥企业，使得水泥工业各项指标均提前和超额完成。1957 年水泥 产量达 686.0 万吨，新增水泥生产能力 235.9 万吨，保障了国家基本建设的需要，为新中 国水泥的发展奠定了坚实基础。 探索期（1958 年1979 年） ：通过不断在国外引进水泥成套设备，中国设计部门和机 械制造部门人员在借鉴国外先进设备经验的基础上，研制了国产水泥制造设备。1958 年湘 乡水泥厂采用了中国自主设计的第一台“华新型窑” 。在这一阶段， “华新型窑”和“小屯型 窑” 成为中国水泥工业干、 湿法发展的主导窑型， 是中国水泥生产技术的里程碑。 1966 年， 随着各地大办农田水利建设， 中国掀起了地方水泥发展的高潮， 到 1978 年地方水泥厂增加 到 3,400 多家，地方水泥产量达到 4,253.3 万吨，占全国水泥总产量的 65.2%，地方水泥 的发展为中国农田水利建设做出了重要贡献。1978 年，中国大规模的基础建设大大拉动了 水泥需求，水泥市场供需矛盾逐渐突出。1979 年中国国务院颁发了关于加速发展水泥工 业的报告 ，提出增加对水泥工业基础建设投资。同年，五届人大七次会议决定成立建筑材 料工业部水泥局，随后全国各省、自治区、直辖市相继成立了建筑材料工业局。 蓬勃发展期 （1980 年1995 年） ： 1984 年， 国家建材局在 建材工业技术政策要点 中明确提出， 水泥工业要发展预分解窑新型干法， 一般情况下不再扩建和新建湿法和老的干 法生产线，在这一时期，中国结束了水泥的“干湿”技术之争，为中国水泥工业发展指明了 方向。同一时期，中国水泥的行业的管理体制得到了健全发展，科研队伍逐步得到巩固，技 术装备得到加强， 水泥新标准和产品质量规范实施力度加大， 为水泥工业发展奠定了发展的报告编号19RI0063 基础，自 1985 年始，国民经济高速发展，水泥市场供求紧张，中国掀起了各行各业投资兴 办建材企业的热潮，经历 11 年的发展，1995 年全国水泥产量达 32,996.0 万吨，满足了市 场需求，结束了中国长达 45 年之久水泥供不应求的时期。在这一阶段，立窑水泥得到爆发 性的发展，1995 年立窑水泥产量达到 34,891.0 万吨，占水泥总产量的 82.0%，成为了中 国水泥工业数量的主体。 高速发展期（1996 年2009 年） ：2001 年，中国国务院提出改革方案，重组了中国 建材工业协会、水泥协会等行业中介组织，在协助企业、政府实施行业管理等方面，发挥了 积极作用，实现了建材行业的管理体制新的转变。2004 年，铜陵海螺企业的万吨生产线投 产， 成为了中国水泥发展史上里程碑。 在中国水泥高速发展期， 中国水泥装备技术实现了自 主创新， 并拥有国际先进技术的自主知识产权。 中国水泥行业凭借技术创新、 成本优势和优 质的管理服务，形成了日产 5,000.0 吨大型新型干法水泥成套装备出口和日产 10,000.0 吨 水泥项目工程总承包， 具备了在国际水泥市场竞争的优势。 此时的中国水泥市场主要以国内 本土大型水泥企业集团为主导，占据了全球 40.0%的水泥高端市场份额。 调整期（2010 年至今） ：为应对 2008 年金融危机，中国政府出资 4 万亿支持水泥行 业， 产业投资额快速增加。 2009 年中国水泥行业完成投资 1,700.7 亿元， 增幅高达 61.8%。 在 2009 年期间，中国水泥新增上百条水泥生产线，市场上开始出现投资过热、产能过剩的 现象。因此，2009 年下半年，国务院印发了关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导 产业健康发展的若干意见 ，明确提出严格控制新增水泥产能，对 2009 年 9 月 30 日前尚 未开工水泥项目一律暂停建设， 但这项政策并未取得成效， 水泥产能持续扩张， 产线逐渐增 多。自 2012 年以来，水泥行业在供给侧结构性改革的背景下，逐步进行结构性调整，去产 能与增效益已成为行业深化改革的主旋律。报告编号19RI0063 2.3 中国水泥行业市场现状 从 2017 年全球各重要国家水泥产量情况来看，中国以 58.2%的占比成为全球最大的 水泥生产国家， 其次为印度、 美国、 土耳其、 俄罗斯， 所占比例分别为 7.4%、 2.4%、 1.8%、 0.8%。主要原因是中国经济高速发展，促进了基础建设和房地产建设的高速发展，带动水 泥行业投资增加， 水泥市场供求量不断扩大， 从而提高了水泥行业的生产规模。 目前中国水 泥市场仍由国内本土水泥生产企业所占据， 国外跨国水泥企业对中国水泥市场的影响非常有 限。而土耳其及美国、俄罗斯由于拥有较为庞大且较为完善的水泥产业，其产值稳定性高。 图 2-3 2017 年各国水泥产量占比 来源：fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 中国作为世界最大的发展中国家， 水泥市场发展空间庞大， 但长期存在着供大于求的问 题，使得水泥价格偏低和利润偏低。根据沙利文数据显示，2017 年中国国内水泥平均价格 在每吨 30-55 美元之间，海外市场水泥价格则平均在每吨 100 美元左右，可见，国外水泥 平均价格几乎是中国的两倍，中国与国际水泥厂商的利润空间差异较大。 在中国政府多项限产水泥政策实施的影响下， 水泥产量趋于平稳态势， 根据中国国家统报告编号19RI0063 计局数据显示，2013 年中国水泥产量由 241,923.9 万吨下降到 2017 年 233,084.1 万吨， 年复合增长率为-0.9%，水泥产量放缓发展，使得水泥市场供求关系得到了明显改善。尽管 中国水泥产能利用率从 2015 年的 60.0%提升到 2017 年的 67.5%，但仍与国外发达国家 79.0%以上的水泥产能利用率存在较为明显的差距，产能仍严重过剩。2017 年上半年，中 国大部分省份陆续出台了“错峰生产”政策，目前北方地区已基本停工，需求停滞，市场趋 稳； 南方地区， 尤其中南地区工程赶工持续， 需求仍在释放。 通过错峰生产收缩供给的方式， 行业协同产能供给增速逐步下滑，未来水泥行业有望呈现相对平稳发展的态势。 图 2-4 中国水泥产量，2013-2017 年 来源：中国国家统计局，fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 2.4 中国水泥行业产业链 中国水泥行业由上至下可分为上游基础原材料供应商、 中游水泥制造商和流通商、 下游 房地产、基础设施建设、农村建设等固定资产投资规模较大的行业应用终端用户。报告编号19RI0063 图 2-5 中国水泥行业产业链 来源：头豹研究院编辑整理 中国水泥行业产业链的上游为基础原材料供应商包括石灰石、 粘土、 煤炭、 电力及其他 原材料。 在原材料方面， 石灰石和煤炭是制造水泥产品的重要原材料， 根据沙利文数据显示， 2013 年至 2017 年中国的石灰石产量稳定在 27 至 28 亿吨左右，煤炭的产量则由 2013 年 的 39.7 亿吨降低到了 2017 年的 34.1 亿吨。 一方面， 由于中国石灰石矿产资源和煤炭资源 丰富， 使中国水泥上游原材料的供应也呈现相对稳定的趋势， 受价格影响因素较小。 另一方 面，电力是影响上游原材料生产成本的因素之一，但工业用电价格变动有限。2015 年，中 国发改委发布关于降低燃煤发电上网电价和一般工商业用电价格的通知 ，规定自 2016 年 1 月 1 号起，降低燃煤发电上网电价和一般工商业销售电价，全国平均每千瓦时约 3 分 钱，电价小幅小调，在一定程度上减轻水泥企业用电成本。由此看来，中国水泥产业链上游 原材料的供应能力及价格对行业经营会造成一定影响， 但由于上游处于相对稳定的状态， 原 材料供应充足和电力能源电价降低，因此相对于整个产业链而言并不具备较高的议价能力。报告编号19RI0063 图 2-6 中国石灰石和煤炭产量，2013-2017 年 来源：fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 中国水泥行业产业链的中游由水泥制造商和水泥流通商构成。 在水泥制造商方面， 根据 沙利文数据显示，2013 年中国水泥相关制品企业数量从 5,617 家增加到 2017 年的 7,486 家， 年复合增长率为 7.4%， 发展态势良好。 水泥制造业属于资金密集型和技术密集型行业， 是高附加值产业， 具有较高的行业壁垒， 在整个产业链中具有较高的话语权。 在水泥流通商 方面，为促进互联网+与水泥制造业相结合，部分省市陆续出台相关补助政策，如 2016 年 云南省财政厅印发关于下达 2016 年稳增长电子商务补足资金的通知 ， 通知鼓励发展 传统制造行业电商平台。中国华新水泥顺应“互联网+”发展趋势，打造中国水泥行业首个 电商平台，助力传统企业商业模式变革，获得云南省财政补助资金 44.4 万元。未来水泥流 通商领域的市场集中度将会有所提高， 对上下游的影响也会进一步提升。 因此， 水泥制造商 和水泥流通商在产业链中处于链接上游原材料以及下游用户的核心环节，议价能力较强。报告编号19RI0063 图 2-7 中国水泥相关制品企业数量，2013-2017 年 来源：fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 中国水泥行业产业链的下游为房地产、 基础设施建设、 农村建设等固定资产投资规模较 大的行业应用领域。据中国国家统计局数据显示，2013 年到 2017 年中国社会建筑业增加 值从 40,896.8 亿元增长到 55,313.8 亿元，年复合增长率 7.8%。在 2017 年社会固定资产 投资中，基础设施投资和房地产开发投资分别占 22.2%和 17.4%。近年来中国经济发展态 势良好， 中国居民消费水平不断提高， 中国城镇化率不断提升， 中国社会的基础设施建设和 农村建设规模将不断扩大， 三四线城市的房地产需求量将不断释放， 下游水泥终端用户的议 价能力也将不断提高。 图 2-8 中国社会建筑业增加值，2013-2017 年 来源：中国国家统计局，fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 2.5 中国水泥行业市场规模 为促进农村建设发展，2009 年中国国务院出台了中央国务院关于加大统筹建乡发展报告编号19RI0063 力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见 ，文件提出把支持农村建房作为扩大内需的 重要举措，有效推动“建材下乡” 。2010 年中国住建部、商务部等六部委员联合印发了关 于开展推动建材下乡试点的通知 ， 提出将水泥作为下乡试点地区建房的主要品种建材材料， 推动水泥的需求量大幅增长，带动了相关企业产销，成为了水泥建材业营销重点方向。 此外， 水泥市场是与宏观经济发展紧密相关的建材产品。 随着中国城镇化水平不断提高， 城市规模不断扩大， 城市基础设施需不断完善， 尤其是道路交通修建和公共场所建设等都极 大地释放了水泥的购置需求， 加速了中国水泥市场发展， 进一步提高水泥制造企业水泥的销 量。 根据沙利文数据显示， 中国水泥制品制造行业销售收入由 2013 年的 7,169.0 亿元增长 到 2017 年的 9,516.2 亿元，年复合增长率 7.3%。2017 年 6 月，中国水泥协会发布水泥 工业“十三五”发展规划的通知 ，将“工业化、信息化、城镇化、农业现代化”建设作为 中国水泥工业发展新的市场空间， 为水泥产业的产品、 装备、 和水泥制品以及水泥服务业发 展提供较大的市场空间。未来中国水泥行业销售收入将持续扩大，预计将在 2022 年突破 11,809.3 亿元，发展前景广阔。 图 2-9 中国水泥行业市场规模（以销售收入计） ，2013-2017 年 来源：fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理报告编号19RI0063 3 中国水泥行业驱动与制约 3.1 驱动因素： 3.1.1 利好政策促进行业发展 近年来，水泥行业相关利好政策频出，行业难题不断得到解决，提高行业的整体实力。 2015 年 5 月，中国工信部和信息化部出台的中国制造 2025明确将水泥建材列入大力 推动突破发展的十大重点领域之一，表明水泥作为功能化的先进基础材料的重要性。此外， 中国制造 2025还提出应大力推动基础材料产业的转型升级和可持续发展，解决产业产 能过剩和产品结构不合理的两大问题。 2017 年 6 月中国水泥协会发布 水泥工业“十三五” 发展规划的通知 ，提出推进水泥工业供给侧结构性改革，进一步化解产能过剩，提高资源 能源利用率， 提升技术装备水平， 向节能减排和绿色低碳发展， 这将成为水泥行业高质量发 展的关键内容。 图 3-1 中国水泥行业相关政策 来源：头豹研究院编辑整理 一方面， 中国各级政府在宏观政策方面鼓励水泥行业的持续发展， 淘汰落后产能， 提高报告编号19RI0063 产能利用率。2016 年国务院印发国务院办公厅关于促进建材工业稳增长调结构增效益的 指导意见 ，明确北京、天津、河北等 15 个省（自治区、直辖市）所有水泥生产线进行水泥 错峰生产的时间， 建立跨区域的错峰区域与非错峰区域的协同合作， 从而进一步化解水泥行 业产能严重过剩矛盾， 有效压减过剩产能。 根据国家统计局统计显示， 水泥行业在去产能政 策的支持下，近五年来，中国水泥年产量基本维持稳定发展，其产量约在 230,000.0 至 240,000.0 万吨左右。 2017 年中国水泥产能利用率达到 67.5%， 较去年同期提升了 5.3%， 水泥产能的利用率明显提高。 另一方面，中国政府通过对水泥等级标准的调整，有效了推动水泥行业加快结构调整， 鼓励企业向高标号水泥产品转型升级和高质量发展。2018 年 5 月，中国国务院发布通用 硅胶盐水泥强制性国家标准（GB175-2007）第 3 号修改单公开征求意见，其主要内容是 取消了复合硅胶盐水泥 32.5R 强度等级标准。中国虽拥有先进的技术装备，但小部分中国 中小厂商仍在生产低标号水泥， 不利于中国水泥行业发展。 因此， 在通用硅胶盐水泥标准中， 全面取消复合硅胶盐水泥 32.5R 水泥产品是中国水泥行业发展的必然要求，有助于促进中 国本土企业加快技术进步，推动水泥行业向可持续、高质量的方向发展。可见，在政策利好 的大背景下，中国水泥行业发展迅速。未来，在水泥行业结构升级的背景下，政府将加强水 泥产品质量管理，维护行业秩序，促进行业规范健康发展。 3.1.2 新农村建设为水泥行业带来新的发展机遇 2006 年中国第十届全国人大四次会议提出新农村建设的规划，指出国家基础设施建设 重点将转向农村， 农村基础设施建设将进一步增强。 新农村建设发展对水泥建材行业是一个 利好驱动因素， 主要是因为农村居民房子建造、 基础设施建设、 乡村旅游景点建设等建设活 动都将拉动水泥市场需求。根据中国国家统计局数据显示，2017 年中国农村居民人口数量 为 5.8 亿。近几年，中国农村居民人均可支配收入由 2013 年的 9,429.6 元增长到 2017 年报告编号19RI0063 的 13,432.4 元， 年复合增长率达到 9.2%。 中国农村居民消费水平不断提高， 对生活品质的 追求不断提升， 新建、 改建和扩建房屋已成为农村居民提高生活质量的普遍追求， 将持续带 动中国水泥行业的需求。 图 3-2 中国农村居民人均可支配收入，2013-2017 年 来源：中国国家统计局，fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 此外， 农村交通条件的改善为农村经济发展创造了基础条件， 加快社会主义新农村建设。 农村公路的建设将扩大水泥市场， 以水泥为主的建材需求将有望在新农村建设趋势的带动下 保持增长趋势，迎来新的发展机遇。 3.1.3 行业技术水平提高 经过多年的积累和发展， 中国水泥制品行业技术创新不断加快， 水泥生产技术不断成熟。 目前中国已掌握余热发电技术， 这种技术的推广和使用提高了水泥行业的经济效益， 有效降 低了水泥生产的电力成本支出。 从中国国产低温余热发电设备的运作效益看， 余热发电实际 运作的单位发电成本约为 0.2 元，而外购电的价格约为 0.5 元。可见，与外购电力的生产成 本相比，余热发电的成本经济效益更高。 此外， 中国水泥行业自发展以来， 水泥行业相关技术人员和从业人员坚持技术创新， 研 发力度不断上升，中国水泥行业专利申请数量不断增多。根据沙利文数据显示，2007 年到 2017 年， 中国水泥行业专利申请累计达到 246 项， 水泥行业专利申请数量呈现稳中上升的 趋势。 由此可见， 中国在水泥生产技术领域不断增加技术累积， 致力于提高水泥技术的制造报告编号19RI0063 工艺水平， 进而提升水泥产品的多样性和可靠性， 使水泥产品种类的制造难度降低。 综上所 述， 行业技术水平的提高有助于提升产品附加值， 从而带动行业利润水平整体上升， 已成为 中国水泥行业向规模化和商业方向发展的核心驱动因素之一。 3.2 制约因素： 3.2.1 整体产能过剩 自 1985 年以来，中国水泥产量已连续多年位居世界第一。但由于长期处于粗放式发 展，2012 年以后，中国水泥行业产能过剩的问题逐渐加重，供需矛盾进一步凸显。与国 外发达国家相比，中国水泥行业产能利用率仍未突破 70%，存在明显的差距。虽然在国家 利好政策的支持下，中国水泥行业产量稳定发展，但中小型企业产能浪费的现象比较严 重，而且存在着较大的落后产能，对企业、行业和环境都造成了不利影响，表现如下： 企业方面，过剩的产能导致产品库存增多，提升库存成本，资金流转受到限制，对企业经 营造成一定的压力。根据沙利文数据显示，2013 年到 2017 年水泥制造企业亏损个数由 718 家增加到 923 家，年复合增长率为 6.5%。行业内企业失去盈利能力，从而走向破 产，淘汰出局；行业方面，供给大于需求的情况在整体上拉低了市场价格，压缩了产品 利润，容易引发恶性竞争，导致行业整体盈利水平处于低位及产品质量参差不齐；环境 方面，水泥产品保质期一般在 30 天以内，不利于长期存放，过量的生产作业将消耗不必 要的资源，对环境产生较大的危害，且许多中小企业的生产排放也因达不到环保的要求， 进一步地加重了环境污染。可见，水泥产能的过剩在一定程度上将阻碍产品的高效流通， 进而制约中国水泥行业的快速发展报告编号19RI0063报告编号19RI0063 图 3-3 中国水泥行业制造企业亏损单位数，2013-2017 来源：fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 3.2.2 物流运输成本较大 中国水泥行业自发展以来， 其运输成本一直居高不下。 水泥产品单位体积大， 导致运输 费用占水泥售价比例较高， 行业存在着明显的销售运输半径问题。 一般水泥公路运输半径为 200 公里，水泥铁路运输半径约为 500 公里，水泥水路运输半径可达 1,500 公里以上。一 旦水泥销售范围超出销售运输半径， 利润将大幅度降低。 由此， 水泥销售市场呈现出以本地 销售为主的区域化特征， 行业内企业的竞争集中在区域范围内， 导致水泥行业区域化现象严 重， 在一定程度上制约企业向外地市场拓展布局。 目前中国国内市场已形成的区域内重点企 业有华北地区的翼东水泥企业， 东北地区的亚太集团企业、 华东地区的海螺水泥企业等， 这 些企业在区域市场内占据主导地位， 导致各区域的价格参差不齐。 因此， 中国水泥行业在物 流运输设备方案上还需进一步优化， 解决跨区域运输问题， 扩大物流运输范围限制， 降低物 流运输成本，提高行业企业的竞争优势。 3.2.3 企业分布不平衡，行业区域发展不全面 中国水泥企业分布不均是制约行业发展的一大因素。 中国水泥行业的规划严重滞后于发 展， 主要问题集中在基础配套设施建设滞后、 缺乏足够的资源评价基础和科学预见性、 国家 与地方规划缺乏相互衔接等方面。根据沙利文市场研究，截至 2018 年 1 月-10 月，从中国报告编号19RI0063 水泥企业的地区分布看， 中国水泥产量主要分布在华东、 中南和西南地区， 总计占中国整体 水泥产量 79.8%的市场份额。由于不同区域在需求、环保限产力度及龙头企业对市场影响 力等方面存在不同的发展状况， 导致区域间水泥行业价格表现差异较大， 形成南强北弱现象。 图 3-4 2018 年 1 月-10 月中国各区域水泥产量占比 来源：fsTEAM 软件采编，头豹研究院编辑整理 根据沙利文数据显示， 2018 年 1-10 月的水泥行业利润总额同比增长 135.6%， 但区域 差别现象趋于明显。西南、华南、华东地区水泥产量分别增长 7.4%、7.1%、5.3%，与此同 时，这些地区的基础设施建设的 PPP 项目也在不断增多，市场空间较大。而华北、西北、 东北这“三北”地区产量则出现大幅下降且市场需求也逐年减小，导致“三北”水泥产能利 用率下降。 由此可见， 过去之后的水泥行业发展规划导致出现了企业分布不均匀和行业区域 发展不全面的问题， 制约了水泥资源的开发和利用， 使得局部地区出现了产能利用下降的现 象，已成为制约行业发展的一大阻碍。报告编号19RI0063 4 中国水泥行业市场趋势 4.1.1 “互联网+”水泥的智能化发展 在“互联网+”及“中国制造 2025”战略的推动下，通过互联网、物联网等新一代信 息技术应用与制造工艺的融合，中国工业 4.0 趋势正加速推进。2017 年中国工业部和信息 化部颁布 中国制造 2025 ， 明确提出要以智能制造为主要方向， 推动中国制造产业发展。 水泥制造智能化程度的提高有利于提高水泥生产效率。 同时， 通过大数据分析， 水泥行业能 够更好地相应出市场需求， 形成定制化的水泥生产产量。 在制造工业升级转型过程中， 水泥 行业也开始了产业升级与转型发展，智能制造、 “互联网+”等新型发展模式已经在行业中 开始起步， 自动化生产线、 数字化车间、 现代物流等已经在一部分规模以上企业兴起并形成 一定规模。 如海螺水泥已采用自动化散装水泥卸料系统， 由员工在中央控制室操作水泥装卸 控制系统， 通过控制放散头装置， 使其放满水泥料后自动上升脱离水泥车。 这套系统不仅有 效增加了海螺水泥集团的水泥生产线， 也大幅度减少企业人工需求， 实现了经济效益的提升。 可见，中国水泥行业在“互联网+水泥”新趋势的带动之下，其智能化生产趋势将大幅度提 高运营效率、降低成本，从而进一步提高水泥产品的经济效益。 4.1.2 “一带一路”战略将成为行业新的增长点 自 2013 年以来， 中国习近平主席在哈萨克斯坦和印度尼西亚提出 “一带一路” 战略后， 目前已有 100 个多个国家和组织积极参与“一带一路”建设。这一战略的实施，促使沿线 各国的铁路、 公路、 港口等基础设施投资大幅增加， 水泥需求空间增大。 同时， “一带一路” 沿线各国大多为新兴经济体和发展中国家， 如中亚地区作为中国 “一带一路” 的核心组成部 分，其中土库曼斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦及哈沙克斯 5 个国家均属 于发展中国家， 城镇化率不到 55.0%， 在未来城乡基础建设中的发展空间巨大， 对水泥等建报告编号19RI0063 筑原材料有极大的需求，将成为未来中国水泥市场销售的潜在市场。根据沙利文数据测算， 预计亚太地区未来 10 年间的基础设施投资需求将达到 50.0 万亿元，如按每亿元投资消耗 一万吨水泥计算， 亚太地区平均每年将带动水泥消费量为 5.0 亿吨。 这一发展趋势将带动中 国水泥企业积极拓展海外市场， 加快中国水泥海外市场发展的步伐， 在未来成为中国水泥行 业的一个新的增长点。 4.1.3 行业资源整合趋势明显 虽然中国水泥技术的自主创新能力已取得明显突破， 但目前中国大部分水泥企业仍以生 产中低端水泥产品为主，高端水泥产品领域发展滞后。同时，中国水泥行业市场较为分散， 行业集中度较低。 随着新型绿色环保水泥监管标准实施， 水泥相关企业需建立专业的设计研 发团队、生产制造团队、后期维修管理团队，提升自主研发能力以满足企业发展的需求。因 此部分水泥企业将通过资源合并或收购战略， 以增强企业技术， 扩大生产规模， 提升企业市 场份额。 如 2016 年 5 月， 北京金隅股份有限公司通过对冀东发展集团有限责任公司增资扩 股及收购股权， 实现对冀东集团及冀东水泥集团的控股， 两家水泥企业重组后， 在京津冀地 区的产能占比约为 50%， 有利于改善华北区域低价恶性竞争、 提高企业市场占有率。 未来， 在中国水泥行业供给侧结构调整和转型背景下，水泥行业的中游企业将进一步进行资源整 合，从而发挥产业链协同优势，优化产业生态结构，促进产业的融合升级。 5 中国水泥行业典型企业分析 5.1 竞争格局概述 5.1.1 水泥行业市场竞争地域性较强 自改革开放 40 周年以来，中国城镇化率大大提升，许多一二线城市原有的城市规模已 不能满足城市发展的需要， 因此纷纷向郊区扩展。 随着城市面积的不断增大， 作为城市基础报告编号19RI0063 建设的重要一环，水泥材料在城市的发展中显得尤为重要。水泥行业受市场销售半径影响， 其服务半径较小， 企业能覆盖的市场范围有一定的局限性， 因此中国水泥企业分布具有较强 的分散性和区域性。 中国是全球生产水泥制品规模最大的国家。根据沙利文数