东吴证券-食品饮料行业跟踪周报_小满初晴麦气熏_白酒板块韧性显（策略会总结）_16页_733kb.pdf

证券研究报告 行业跟踪周报 食品饮料 东吴证券研究所 1 / 16 请务必阅读正文之后的免责声明部分 食品饮料行业跟踪周报 小满初晴 麦气熏，白酒板块韧性显 （策略会总结） 2022 年 05 月 15 日 证券分析师 汤军 执业证书： S0600517050001 021-60199793 证券分析师 王颖洁 执业证书： S0600522030001 行业走势 相关研究 2021 年报 &22Q1 白酒行业总结：行业维持高确定性，高端酒盈利能力提升，次高端放量高增 2022-05-07 2021&2022Q1 乳制品业绩总结：行业高景气，龙头恒强，2022Q1 迎开门红 2022-05-04 2021 年报 2022Q1 季报总结：啤酒行业业绩稳步提升，高端化趋势不减，看好龙头后期韧性 2022-05-04 增持 （ 维持 ） Table_Summary 白酒行业专家 主要 观点 1、 疫情影响：对整个行业产业链还是有较大影响，上游出货速度下降，部分经销商有压力，下游部分场景消失； 分价格带 看 ，超高端 2000 元以上 （茅台） 受影响不大；高端 800-2000 元之间消费群较为稳定，酒企通过自身的主动调控和寡头竞争可以应对影响；次高端和中高端方面有分化，头部企业和区域的龙头企业所受影响不是很大，但一些二线企业或地方性的区域企业受影响较大 。 Q2 来看目前头部企业在发货、压货方面放低了心态，主动控制出货节奏 。 2、 疫后趋势： 短期消费场景消失、经济对消费心态的影响比较大，上游生产或会重视中高档等价位；中游经销 商或有分化，一批 商 稳定，二批 商 和终端或会减少，长期来说强分化、寡头化、阵营的梯次化以及香型浓度化 趋势 会加速转变。 白酒板块 观点 1、回顾过去： 2021 年需求旺盛， 2022Q1 上市白酒企业确定性优势凸显。疫情后宽松的宏观经济政策加速消费升级， 终端需求旺盛， 2021 年 酒企保持快速增长；次高端及区域酒在消费升级的推动下小幅价增，在终端需求的推动下实现放量高增，全年表现优，高端酒企继续保持稳健的增长和渠道管理。 2022Q1 在担忧投资减少、宏观经济环境表现偏弱和去年相对高基数的背景下，春节动销反馈良好是一剂强心剂，虽然 3 月疫情管控陆续超出市场的预期，但白酒作为业绩确定性最强的板块仍递交出了一份满意的 Q1 成绩单 。 2、展望 Q2 及下半年： 4-5 月疫情封控影响部分地区场景， 6 月起有望逐步复苏。 2022Q2 受疫情封控影响，部分次高端和区域地产酒的大型宴席场景消失，从公司反馈来看，华东的动销和物流受阻，影响该区域的订单发运和大型活动的时间调整，但整体疫情是阶段性、区域性的，其次区域都在正常推动，全国总体情况没问题，还是按照年初既定目标推进销售节奏。而且随着疫情封控影响的边际趋缓， 像 国窖公司在不同区域的端午会战陆续展开中，金徽酒继续加大在机场、高铁站等户外核心区域的品牌的建设活动等 ； 此外从渠道反馈来看，随着影响边际趋缓，恢复性的消费增长在解封区域陆续 也有 出现 。 报表端方面，今年春节头部高端和次高端企业的回款和销 售均表现良好，我们预计今年 Q2 的表现将继续体现名优白酒的韧性。从全年角度来看， Q2 处于白酒的传统淡季，大部分上市酒企目前均未下调全年的经营目标，继续保持自身的经营步伐，下半年我们认为部分场景仍有望在旺季进行回补。 3、 全年板块思路：在今年经济 +疫情 影响 的大环境下，我们坚持“优先高端白酒确定性 + 积极拥抱具备弹性的次高端”。 22Q1 春节销售奠定好全年的基础， Q2 销售受影响逐步消化库存， Q3 消费场景仍有望复苏；从板块思路来看，我们认为 Q2 仍优先高端白酒，持续关注高端酒的积极变化，比如贵州茅台营销改革的继续落地 、五粮液内外部经营优化以及批价提升、老窖会战行动进行等，下半年着重从场景复苏、品牌力、渠道利润、动销表现角度重点遴选次高端个股。 全年重点推荐贵州茅台，推荐山西汾酒、泸州老窖、五粮液、舍得酒业。 风险提示 ： 疫情影响反复、需求恢复不及预期、食品安全问题 。 -21%-17%-13%-9%-5%-1%3%7%11%15%2021/3/26 2021/7/25 2021/11/23 2022/3/24食品饮料 沪深 300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 2 / 16 内容目录 1. 策略会总结：小满初晴麦气熏，白酒板块韧性显 . 4 2. 白酒行业专家分享要点 . 4 3. 本周食品饮料行情回顾 . 5 3.1. 板块表现 . 5 3.2. 主要食品饮料跟踪数据更新 . 6 3.2.1. 外资对板块及个股的持股数据 . 7 3.2.2. 重点产品价格数据跟踪 . 9 4. 本周重要公告及新闻 . 11 5. 下周日程提醒 . 14 6. 风险提示 . 15 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 3 / 16 图表目录 图 1：本周申万一级行业涨跌幅 . 6 图 2：本周食品饮料子版块涨跌幅 . 6 图 3：食品饮料板块外资持股总市值及占比（亿元， %） . 7 图 4：茅台沪股通持股 . 7 图 5：五粮液深股通持股 . 7 图 6：泸州老窖深股通持股 . 7 图 7：山西汾酒沪股通持股 . 7 图 8：洋河股份深股通持股 . 8 图 9：海天味业沪股通持股 . 8 图 10：青岛啤酒沪股通持股 . 8 图 11：伊利股份沪股通持股 . 8 图 12： 飞天茅台 22 年批价走势 . 9 图 13：飞天茅台 21 年批价走势 . 9 图 14：茅台 1935 批价走势 . 9 图 15：五粮液及国窖 1573 批价走势 . 9 图 16： i 茅台销售数据 . 9 图 16：白酒产量（万千升，当月值） . 10 图 17：啤酒产量（万千升，当月值） . 10 图 18：生鲜乳（原奶）主产区平均价（元 /公斤） . 10 表 1： 本周（ 20220508-20220514）食品饮料板块内个股涨跌幅前五 . 6 表 2： 下周重要日程提醒 . 14 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 4 / 16 1. 策略会总结： 小满初晴麦气熏 ，白酒板块韧性显 本周 我们团队举办以 小满初晴麦气熏 为名的消费线上策略会，期间白酒板块邀请白酒行业专家、白酒经销商、数家上市公司进行为期三天的集中交流，结合策略会核心交流 内容 ，我们汇报当前白酒 板块 观点如下： 1、回顾过去： 2021 年需求旺盛 ， 2022Q1 上市 白酒企业确定性优势凸显 。 1） 2021年： 疫情后宽松的宏观经济政策加速消费升级， 酒企 保持快速增长， 2021 年需求的叠加，终端需求旺盛，大部分 上市酒企 终端动销表现优；次高端及区域酒在消费升级的推动下小幅价增，在终端需求的推动下实现放量高增，全年表现优，高端酒企继续保持稳健的增长和渠道管理。 2） 2022Q1： 在担忧投资减少、宏观经济环境表现偏弱和去年相对高基数的背景下，春节动销反馈良好是一剂强心剂， 名优酒企 在春节期间的回款进度良好 ，虽然 3 月疫情管控表现陆续超出市场的预期， 但 白酒作为业绩确定性最强的板块仍递交出了一份满意的 Q1 成绩单，无论从报表增速还是报表质量都表现优。 2、展望 Q2 及下半年： 4-5 月疫情封控影响 部分地区 场景， 6 月起有望逐步复苏。Q2 受疫情封控影响， 部分 次高端和区域地产酒的大型宴席场景消失， 从公司反馈来看，华东的动销和物流受阻，影响 该区域的 订单发运和大型活动的时间调整，但 整体疫情是阶段性、区域性 的，其次区域都在正常推动，但 全国总体情况没问题 ，还是按照年初既定目标推进销售节奏。而且 随着疫情封控影响的边际趋缓，公司也陆续开始开展活动，比如国窖公司 在 不同区域的端午会战 陆续 展开 中，金徽 酒 继续 加大 在机场、高铁站等户外核心区域的 品牌的建设活动 等；此外 从渠道反馈来看， 随着影响边际趋缓， 恢复性的消费增长在解封区域陆续出现 ； 报表端方面，今年春节头部高端和次高端企业的回款和销售均表现良好，我们预计今年 Q2 的表现将继续体现 名优 白酒 的 韧性。从全年角度来看， Q2 处于白酒的传统淡季 ， 大部分上市酒企 目前 均未下调全年的经营目标，继续保持自身的经营步伐，局部疫情封控整体对上市酒企全年的经营节奏影响较小，下半年我们认为部分场景仍有望在旺季进行回补。 3、全年板块思路： 在今年经济 +疫情 影响 的大环境下，我们坚持“优先高端白酒确定性 + 积极拥抱具备弹性的次高端” 的思路 。 Q1 春节销售奠定好全年的基础， Q2 销售受影响逐步消化库存， Q3 消费场景仍有望复苏；从板块思路来看，我们认为 Q2 仍优先高端白酒，持续关注高端酒的积极变化，比如贵州茅台营销改革的继续落地、五粮液内外部经营优化以及批价提升、老窖会战行动进行等，下半年着重从场景复苏、品牌力、渠道利润、动销表现角度重点遴选次高端个股。全年重点推荐贵州茅台，推荐山西汾酒、泸州老窖、五粮液、舍得酒业。 2. 白酒行业专家 分享要点 本次我们也邀请到白酒行业专家就疫情 影响、各价格带酒企展望、行业风险点预判 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 5 / 16 等角度进行分享，主要要点汇总如下： 1、 疫情对产业链的影响： 此次疫情影响下， 对于行业来说，上游方面，前五个月出货速度 预计 同比下滑 40-50%（ 2020 年同期也是下滑了 40%以上），部分酒企 复工复产受到影响，出现了 停产（ 2020 年同期没有大面积的停工停产）， 此外，疫情也会影响部分企业新品推广速度 ；中游方面主要是物流受控，封控情况下商家动销比较慢， 预计 有 30%左右经销商出现资金压力；下游 随着疫情持续 和预期收入下降 ，消费者的消费信心受影响 ，部分 消费场景弱化 ， 对整个末端的消化影响较大，每个价位带的末端影响不一样。 2、 疫情对价格带影响： 超高端 2000 元以上只有茅台，受影响不大；高端 800-2000元 之间，消费群较为稳定， 参与竞争酒企相对较少， 酒企通过自身的主动调控和寡头竞争 ，可以 应对影响 ， 领先的企业和香型头部企业仍然保持较好增长 ；次高端和中高端 方面有分化， 头部企业和区域的龙头企业所受影响不是很大 ， 但 一些二线企业 或 地方性的区域企业 受 影响 较大 ， 预计较难完成原计划增长指标；百元以下 价格带 维持 呈现弱 下滑的局面 。 3、 疫情对企业影响： 整体来说 一线头部企业影响不大 ，三四线酒 厂下滑较多， Q2来看目前头部企业在发货、压货方面放低了心态，主动控制出货节奏 。 4、 对下半年的展望 ： 认为 行业迭代会加快，出现行业洗牌现象。 年销额 50-100 亿元 以上的 头部企业，预期 主力价格带以及大单品仍然会保持比较强劲的稳定，虽然白酒上半年局部企业出现了停工停产，但随着价位的升级，会通过利润和销售额弥补这两块的增长 ；年销额 30-50 亿 元 企业出现分化 效应 ， 好的 酒企会 更好，竞争力不强、品牌比较弱、应对措施不得力的企业，可能就出现下滑 ， 主要是一线跟二线头部企业会产生新的强分化局面 ； 年销额在 10-30 亿 元 甚至以下的地方性企业，库存、现金流都有压力，已有部分企业有所表现。 5、 疫后行业或存在的风险 ： 疫情之下，短期消费场景消失、经济对消费心态的影响比较大， 很多 上游生产或会重新重视中高档等价位，产品有所降维；中游渠道经销商 会出现 分化，一批 商较为 稳定，疫后 主要是 二批 商 和终端门店或会减少 ； 长期来说强分化、寡头化、阵营的梯次化以及香型浓度化会加速转变。 行业长期风险方面， 近年来 行业 方面也有出现 产能盲目 扩建、盲目涨价 、产业资本盲目扩张等问题。 3. 本周食品饮料 行情回顾 3.1. 板块表现 本周（ 2022/05/08-2022/05/14）上证指数上涨 2.76%，深证成指上涨 3.24%，申万食品饮料指数上涨 1.04%，在 31 个申万一级行业（ 2021）中排名第 26 位。从食品饮料子行业来看，本周板块涨幅前三的是 其它 酒类（ +9.36%）、 啤酒（ +5.54%）、 软饮料 （ +4.86%） ，跌幅前三的 板块 是 肉制品（ -0.94%） 、 零食（ -0.17%） 、 预加工（ +0.25%） 。 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 6 / 16 图 1： 本周申万一级行业涨跌幅 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 图 2： 本周食品饮料子版块涨跌幅 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 个股方面，食品饮料板块中总统计 111 家公司， 本周（ 2022/05/08-2022/05/14） 上涨91 家，下跌 19 家。 表 1： 本 周（ 20220508-20220514）食品饮料板块内个股涨跌幅前五 周涨幅 % 收盘价（元） 跌幅前五名 周跌幅 % 收盘价（元） 会稽山 28.84% 18.36 盐津铺子 -5.97% 68.65 威龙股份 23.14% 7.13 三全食品 -4.29% 20.10 均瑶健康 19.63% 16.82 日辰股份 -4.05% 32.90 中葡股份 19.35% 5.86 涪陵榨菜 -2.71% 35.95 来伊份 17.41% 13.62 洽洽食品 -2.23% 53.84 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 3.2. 主要食品饮料跟踪数据更新 -1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%汽车电力设备电子环保建筑装饰公用事业轻工制造机械设备医药生物房地产商贸零售有色金属国防军工基础化工纺织服饰传媒社会服务通信交通运输综合非银金融建筑材料沪深300钢铁计算机美容护理食品饮料家用电器农林牧渔石油石化煤炭-2%0%2%4%6%8%10%其他酒类啤酒软饮料保健品烘焙食品乳品白酒调味发酵品预加工食品零食肉制品 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 7 / 16 3.2.1. 外资对板块及个股的持股数据 从沪（深）港通持股情况来看，白酒板块重点公司贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份在本周末（ 2022/05/14）的沪（深）港通持股比例分别为6.70%/5.07%/2.43%/2.59%/2.95%，同比上周 +0.10pct/+0.04pct/+0.04pct/+0.11pct/-0.13pct；海天味业沪港通持股比例为 6.54%，同比上周 -0.14pct；青岛啤酒沪港通持股比例为 2.59%，同比上周 +0.15pct；伊利股份沪港通持股比例为 16.27%，同比上周 +0.29pct。 图 3： 食品饮料板块外资持股总市值及占比（亿元， % ） 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 图 4： 茅台沪股通持股 图 5： 五粮液深股通持股 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 图 6： 泸州老窖深股通持股 图 7： 山西汾酒沪股通持股 - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,5004.7%4.8%4.9%5.0%5.1%5.2%5.3%5.4%5.5%2022-05-132022-04-182022-03-232022-03-012022-02-072022-01-072021-12-152021-11-23占总市值 (%) 持股市值 (亿元 )6.0%6.2%6.4%6.6%6.8%7.0%7.2%7.4% 7,600 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,2002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24贵州茅台 系统持股量（万股）贵州茅台 占流通 A股 (%)(计算 )0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0% - 5,000 10,000 15,000 20,000 25,0002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24五粮液 系统持股量（万股）五粮液 占流通 A股 (%)(计算 ) 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 8 / 16 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 图 8： 洋河股份深股通持股 图 9： 海天味业沪股通持股 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 图 10： 青岛啤酒沪股通持股 图 11： 伊利股份沪股通持股 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0% - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,5002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24泸州老窖 系统持股量（万股）泸州老窖 占流通 A股 (%)(计算 )0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0% - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,0002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24山西汾酒 系统持股量（万股）山西汾酒 占流通 A股 (%)(计算 )0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0% - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,5002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24洋河股份 系统持股量（万股）洋河股份 占流通 A股 (%)(计算 )6.3%6.4%6.5%6.6%6.7%6.8%6.9%7.0% 26,500 27,000 27,500 28,000 28,500 29,000 29,500 30,000 30,500 31,000 31,5002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24海天味业 系统持股量（万股）海天味业 占流通 A股 (%)(计算 )0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5% - 500 1,000 1,500 2,000 2,5002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24青岛啤酒 系统持股量（万股）青岛啤酒 占流通 A股 (%)(计算 )14.5%15.0%15.5%16.0%16.5%17.0%17.5%18.0% 88,000 90,000 92,000 94,000 96,000 98,000 100,000 102,000 104,000 106,0002021-11-11 2021-12-22 2022-02-11 2022-03-24伊利股份 系统持股量（万股）伊利股份 占流通 A股 (%)(计算 ) 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 9 / 16 3.2.2. 重点产品价格数据跟踪 高端白酒批价 ：截至 本周末（ 20220514） ，茅台 22 年 整箱批价 2890 元 /瓶（单位下同） ，环比上周 上升 50 元， 22 年 散瓶批价 2670 元，环比上周 上升 30 元 ，茅台 1935 批价 1410 元，环比上周 下降 10 元 ；五粮液批价 980 元， 环比与 上周 持平 ；国窖 1573 批价 915 元，环比与上周持平。 图 12： 飞天茅台 22 年批价走势 图 13： 飞天茅台 21 年批价走势 数据来源： 渠道 调研 、茅粉鲁智深、 东吴证券研究所 数据来源： 渠道 调研 、茅粉鲁智深、 东吴证券研究所 图 14： 茅台 1935 批价走势 图 15： 五粮液及国窖 1573 批价走势 数据来源： 渠道 调研 、 茅粉鲁智深 、 东吴证券研究所 数据来源： 渠道 调研 、今日酒价、 东吴证券研究所 图 16： i 茅台销售数据 2,300 2,400 2,500 2,600 2,700 2,800 2,900 3,000 3,100 3,200 3,3002022/2/82022/2/242022/3/12022/3/282022/4/132022/4/29飞天 2022原箱（元 /瓶）飞天 2022散瓶（元 /瓶） 2,000 2,500 3,000 3,500 4,0002021/1/3 2021/9/18 2021/11/22 2022/1/20 2022/3/20飞天 2021原箱（元 /瓶） 飞天 2021散瓶（元 /瓶） 1,200 1,300 1,400 1,500 1,600 1,700 1,8002022/1/19 2022/2/8 2022/2/282022/3/20 2022/4/9 2022/4/29茅台 1935（元 /瓶）茅台 1935（元 /瓶） 800 850 900 950 1,000 1,0502021/1/3 2021/9/18 2021/11/22 2022/1/20 2022/3/20普五（元 /瓶） 国窖 1573（元 /瓶） 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 10 / 16 数据来源： i 茅台 APP、 东吴证券研究所 图 17： 白酒产量（万千升，当月值） 图 18： 啤酒产量（万千升，当月值） 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 图 19： 生鲜乳（原奶）主产区平均价 （元 /公斤） 数据来源： Wind、 东吴证券研究所 - 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.705101520252022/3/31 2022/4/5 2022/4/10 2022/4/15 2022/4/20 2022/4/25 2022/4/30 2022/5/5 2022/5/10日销售额（亿元，含税，右轴） 收入累计（亿元，含税，左轴）-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%0204060801001202022-032021-072020-112020-052019-092019-032018-07产量（万千升） 当月同比 %-30%-20%-10%0%10%20%30%40%0501001502002503003504004505002022-032021-062020-092019-122019-052018-08产量（万千升） 当月同比 %33.23.43.63.844.24.44.622/5/621/12/2421/8/1321/4/220/11/2020/7/320/2/2119/10/419/5/2419/1/1118/8/3118/4/20价格（元 /公斤）价格（元 /公斤） 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 11 / 16 4. 本周重要公告及新闻 1）公司公告 【中炬高新】（ 600872.SH）于 5 月 9 日发布关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告，截止 2022 年 4 月 30 日，公司通过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式实施回购股份，累计回购股份数量合计 0.11 亿股，约占公司总股本的 1.41%，最高成交价为 38.05 元 /股，最低成交价为 27.23 元 /股，成交总金额 3.84 亿元（不含交易费用）。 【嘉必优】（ 688089.SH）于 5 月 10 日发布持股 5%以上股东集中竞价减持股份结果公告，截至 2022 年 5 月 8 日，贝优有限在本轮减持计划期间内通过集中竞价方式累计减持公司股份 120 万股，占公司总股本的比例为 1.00%。本次减持计划时间已届满，减持结束。 【金种子酒】（ 600199.SH）于 5 月 10 日发布股东减持股份计划公告，新华基金拟通过集中竞价及大宗交易的方式减持其持有的公司股份。以集中竞价方式减持金种子 1号不超过 861.26 万股、比例为总股本 1.31%，减持金种子 2 号不超过 454.32 万股，比例为总股本 0.69%，合计减持股份 131.56 万股、不超过公司总股本 2%。 【南侨食品】（ 605339.SH）于 5 月 11 日发布 2022 年 4 月营业收入简报，公司 2022 年 4 月合并营业收入为人民币 2.49 亿元（ + 2.28 %）。 【盐津铺子】（ 002847.SZ）于 5 月 11 日发布关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告，拟回购注销部分已获授但尚未解除限售的限制性股票 671,010 股。本次注销完成后，公司注册资本将由 1.2936 亿元减至 1.2869 亿元，股份总数由 1.2936 亿股减少至 1.2869 亿股。 【海南椰岛】（ 600238.SH）于 5 月 11 日发布股东集中竞价减持股份进展公告，截至 2022 年 5 月 10 日，国资公司通过集中竞价方式减持公司股份 49 万股，占公司总股本的 0.11%。本次通过集中竞价交易方式减持股份 的期间已过半，减持计划尚未实施完毕。 【中葡股份】（ 600084.SH）于 5 月 11 日发布关于股票撤销退市风险警示暨停牌的公告，撤销退市风险警示的起始日： 2022 年 5 月 12 日。撤销退市风险警示后，公司股票简称由“ *ST 中葡”变为“中葡股份”，股票代码仍为“ 600084” ,股票价格的日涨跌幅限制由 5%变更为 10%。 【天佑德酒】（ 002646.SZ）于 5 月 12 日发布关于控股股东减持股份比例达到 1%的公告，华实投资自 2022 年 3 月 17 日至 2022 年 5 月 10 日通过大宗交易及集中竞价交易方式累计减持公司股份 55.30 万股，占公司总股本的 1.17%。 【克明食品】（ 002661.SZ）于 5 月 12 日发布关于回购公司股份比例达到 2%暨回购 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 12 / 16 进展公告，截止 2022 年 5 月 11 日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价方式累计回购股份数量为 680.02 万股，占公司目前总股本 2.02%，成交均价为 10.79 元 /股，最低价为 10.15 元 /股，最高价为 11.71 元 /股，支付总金额为 0.73 亿元（不含交易费用）， 【熊猫乳品】（ 300898.SZ）于 5 月 12 日发布 2021 年年度权益分派实施公告，以公司现有总股本 1.25 亿股为基数，向全体股东 每 10 股派 2.00 元人民币现金 .本次权益分派股权登记日为： 2022 年 5 月 19 日，除权除息日为： 2022 年 5 月 20 日。 【得利斯】（ 002330.SZ）于 5 月 12 日发布关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告，公司回购注销 2021 年限制性股票激励计划激励对象已获授但尚未解除限售的 92.34 万股限制性股票。本次回购注销完成后，公司总股本将减少92.34 万股，同时将导致注册资本减少 92.34 万元。 【有友食品】（ 603697.SH）于 5 月 12 日发布 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第一期解除限售暨上市公告，本次解除限售股份数量： 77.73 万股，约占目前公司股本总额的 0.25%；本次解除限售股份上市流通时间： 2022 年 5 月 17 日。 【祖名股份】（ 003030.SZ）于 5 月 12 日发布 2021 年度权益分派实施公告，以总股本 1.25 亿股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.50 元（含税）。股权登记日：2022 年 5 月 18 日；除权除息日： 2022 年 5 月 19 日 【立高食品】（ 300973.SZ）于 5 月 12 日发布关于部分股东的公司股份减持完毕暨继续减持的提示性公告 ，张新光先生拟以集中竞价交易方式减持公司股份合计不超过 30万股，即不超过公司总股本的 0.1772%。 【舍得酒业】（ 600702.SH）于 5 月 13 日发布股权激励限制性股票回购注销实施公告，公司决定对离职高管徐菲持有的 2.8万 股限制性股票予以回购注销，注销日期为 2022年 5 月 17 日。 【元祖股份】（ 603886.SH）于 5 月 13 日发布 2021 年年度权益分派实施公告，本次利润分配以方案实施前的公司总股本 2.4亿股为基数，每股派发现金红利 1.0元（含税）。股权登记日为 2022 年 5 月 18 日，现金红利发放日为 2022 年 5 月 19 日。 【天味食品】（ 603317.SH）于 5 月 14 日发布 2021 年年度权益分派实施公告，本次利润分配以方案实施前的公司总股本 7.54 亿股为基数，每股派发现金红利 0.05 元（含税）。股权登记日为 2022 年 5 月 19 日，现金红利发放日为 2022 年 5 月 20 日。 【安井食品】（ 603345.SH）于 5 月 14 日发布股权激励限制性股票回购注销实施公告，拟回购注销两名辞职激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票共计 1.5 万股，本次回购注销完成后，剩余尚未解除限售的股权激励限制性股票总 计 202.7 万股。 【双塔食品】（ 002481.SZ）于 5 月 14 日发布关于回购注销部分限制性股票减少注册资本暨通知债权人的公告，原 9 名激励对象因个人原因离职，不再具备激励资格，对 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 13 / 16 该 9 名激励对象持有的已获授但尚未解除限售的 38.1 万股限制性股票进行回购注销。公司 2021年业绩未达到 2021年限制性股票激励计划规定的第一个解除限售期业绩考核目标，对已授予但未满足解除限售条件的 465.63 万股限制性股票进行回购注销。 【皇氏集团】（ 002329.SZ）于 5 月 14 日发布 2021 年年度报告，报告期内，实现营业收入 25.69 亿元（ +3.15%），营业总成本 26.75 亿元，实现归母净利润 -4.72 亿元。 2）行业要闻 5 月 8 日： 2022 年 Q1，稳中有进。一季度， 19 家上市酒企（除顺鑫农业）实现总营收 1091.17 亿元，全部实现 2 位数以上增长；实现净利润 448.38 亿元，其中 15 家酒企实现 2 位数以上增长。（酒说） 5 月 10 日：华洋汽水发布国货潮饮品牌新主张。 5 月 10 日是第六个“中国品牌日”，作为国货汽水的中坚力量，华洋 1982 特意选在今天发布全新品牌主张“敢炫敢爽，来瓶华洋”，持续释放品牌势能的同时，不断引领国货汽水的新风 尚。（酒说） 5 月 10 日：老白干 2022 营收目标 45 亿。老白干 2022 年力争实现主营业务收入45.02 亿元，营业成本控制在 14.71 亿元以内，费用不超过 17.84 亿元，营业总成本控制在 39.31 亿元以内，主营业务税金及附加实现 6.75 亿元。（酒说） 5 月 10 日：酒鬼酒发布多款产品调价通知。近日，酒鬼酒供销有限责任公司发布调价通知：自 2022 年 5 月 15 日起， 52 度 500ml 红坛酒鬼酒（ 18）、 42/45 度红坛酒鬼酒（ 20）、 39/52 度 500ml 酒鬼酒（传承）、 42/52 度 500ml 酒鬼酒（透明装）（鉴赏）、 52 度500ml 黄坛酒鬼酒（ 12）终端供货指导价上调 20 元 /瓶； 42/52 度 500ml 内品酒终端供货指导价上调 15 元 /瓶。（微酒） 5 月 10 日：仁怀酒制定 100 亿销售目标。“仁怀酒高质量发展研讨会暨仁怀酒陈酿推介会”上，北京仁怀酒业股份有限公司董事长蔡芳新表示，未来，仁怀酒将在全国范围内招募 300 个特约经销商， 300 个经销商， 30 个品牌运营商， 1000 个品鉴顾问，销售规模将达到 100 亿元。（微酒） 5 月 11 日： 5 月上旬全国白酒价格走势稳定。 2022 年 5 月上旬全国白酒环比价格总指数为 100.04（ +0.04%）。从分类指数看，名酒环比价格指数为 100.22（ +0.22%）；地方酒环比价格指数为 99.72（ -0.28%）；基酒环比价格指数为 100.00，保持稳定。（微酒） 5 月 11 日：京 A 精酿推出果味新品。京 A 精酿啤酒推出新品果味酸 IPA“心酸”。新品酿造过程中添加桃和杏，并干投了马赛克、爱达荷 7 号和 HBC472 三种酒花。包装采用 330ml 罐装，酒精度 6，零售价 198 元 /6 罐。（微酒） 5 月 12 日：樽系列升级，又一次自我超越开始。全兴大曲樽系列（樽 30、樽 20 两大主力产品）焕新升级，随着酒体强化和包装升级，全 兴大曲樽 30 的零售价由 489 元提升至 528 元，樽 20 由 289 元提升至 308 元。（酒说） 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 14 / 16 5 月 12 日：舍得新品“舍不得”已开始试销。舍得酒业发布投资者关系活动记录表，据内容显示：公司新款高端产品“舍不得”已在局部市场圈层渠道试销。（微酒） 5 月 13 日：舍得酒业推出股东大会纪念酒套装。自 5 月 7 日至 5 月 26 日 18 时，舍得酒业将开展面向持股投资人的优惠购酒活动，此次活动以持股数为标准限购，舍得酒业将推出纪念套装，每套包含舍得酒业的 6 款主打产品各 1 瓶。（微酒） 5. 下周日程提醒 表 2： 下周重要日程提醒 迎驾贡酒 2022-05-16 股东大会 海南椰岛 2022-05-16 股东大会 中葡股份 2022-05-16 股东大会 古越龙山 2022-05-16 股东大会 海融科技 2022-05-16 股东大会 千禾味业 2022-05-17 股东大会 中炬高新 2022-05-17 股东大会 立高食品 2022-05-17 股东大会 金达威 2022-05-17 临时股东大会 有友食品 2022-05-18 股东大会 伊利股份 2022-05-18 股东大会 天润乳业 2022-05-18 股东大会 麦趣尔 2022-05-18 股东大会 海欣食品 2022-05-18 股东大会 加加食品 2022-05-18 股东大会 百润股份 2022-05-18 股东大会 洽洽食品 2022-05-18 股东大会 青岛食品 2022-05-18 股东大会 *ST 皇台 2022-05-18 股东大会 燕京啤酒 2022-05-18 股东大会 春雪食品 2022-05-19 股东大会 巴比食品 2022-05-19 股东大会 佳禾食品 2022-05-19 股东大会 口子窖 2022-05-19 股东大会 绝味食品 2022-05-19 股东大会 老白干酒 2022-05-19 股东大会 ST 通葡 2022-05-19 股东大会 甘源食品 2022-05-19 股东大会 西麦食品 2022-05-19 股东大会 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 15 / 16 天佑德酒 2022-05-19 股东大会 好想你 2022-05-19 股东大会 千味央厨 2022-05-19 股东大会 朱老六 2022-05-20 股东大会 来伊份 2022-05-20 股东大会 日辰股份 2022-05-20 股东大会 香飘飘 2022-05-20 股东大会 泉阳泉 2022