融资性信用保证保险行业发展白皮书.pdf

13众安金融科技研究院报告主编： 樊旼旼 研究团队： 张洁 张立新 刘毅 刘畅 资料收集： 王璇 陈思琪4核心观点回顾金融业的发展历程，金融体系内外结构的演变，与一个国家的历史发展路径，产业基础条件以及实际国情有较强的相关关系。当前阶段，外部经济形式复杂多变，内部金融征信数据仍覆盖不足，信用借贷业务的覆盖率仍待完善，广泛的长尾借贷需求仍需被满足。从整体而言，在金融信用借贷领域，保险机构参与其中，借助新兴技术的优势特性，依靠自身较为完善的风险经营体系，对中小企业及个人用户提供“保障、增信及融资”的金融服务，对我国构建一个更为稳健、多层次、多维度，且具备抗冲击能力的金融借贷体系起到了重要的作用。信保增强银保行业联动，构建多层次信用借贷体系 : “保障、增信及融资”为信用保证保险的金融属性，也是在我国以银行为主体的非直接融资金融体系中增强银保联动的新途径，是构建多层次信用借贷体系的新尝试。一方面，通过融资性信用保证保险这一金融工具，形成保险、资金方、借贷方、人行征信、第三方征信机构等多个主体的交易结构，各个主体专业分工、各司其职，发挥“社会化大协同”效率优势，从体系上提升金融市场信用借贷的效能及稳定性，精准服务小微、服务长尾群体，更大程度上推动中国金融市场的包容性、开放性及普惠性，具有重要意义。另一方面，伴随着消费金融的发展，场景化信用借贷的规模日益增加，每个细分场景都有着巨大的消费信贷需求，比如汽车金融、租房、教育、旅游等垂直领域，借助场景化，信用借贷可以渗透到日常生活中的各个场景，提升我国金融服务的便利性、服务供给的普惠性。信保业务在其中将借贷需求与各种场景进行连接，让信用借贷体系得以多层次的拓展。信保驱动经济消费转型，政银保助力中小企业融资 : 在国家经济转型的背景之下，个人消费类信用保险的发展有助于释放居民消费潜力，从而达到个人消费带动经济内生增长的目的。目前我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段,完善促进消费的体制机制，增强消费对经济发展的基础性作用，让消费成为经济增长中的重要抓手，成为中国经济成功转型的重要因素。这其中，消费者借助融资性信用保证保险“增信融资”的金融功能，消费者通过信用借贷调动远期资产，平滑消费发展受当期现金流制约的瓶颈，助力个人消费带动社会经济内生增长，助力经济驱动向消费转型。 . 中国银保监会办公厅关于开展信用保证保险业务专项自查工作的通知银保监办发201862 号 , 融资性信保业务的界定标准，以保单承保的履约合同是否属于借贷合同为标准。5另一方面，政银保三方合力助推信保发展，助力中小企业融资。信保业务在支持普惠信贷上发挥着其独有的作用，在“政银保”模式中政府设立资金池来提供担保，中小企业可以无需提供抵押物就可以获得贷款，信保为中小企业融资提供增信助力，创新发展中小企业信用保证保险和贷款保证保险，在多部门协调机制中为中小企业融资提供增信保障。风控资源及途径新演进，信用借贷结构性占比提升： 顶层政策设计及新兴技术发展红利为信用保证保险的风险管理提供了新的演进动力，信用借贷结构性占比也将因此得以提升。在新经济视角下，关于数据治理、金融科技规划等多项政策的出台，从顶层规划了金融业未来发展的战略路径，并将稳步推进金融行业基础设施建设的战略节奏；在5G网络时代的助力，更为多元化、立体化且实时的数据源广泛产生，区块链、人工智能、大数据等技术的融合创新运用，为数据多链条共享机制的产生带来可能性，信用借贷风险管控能力的全面提升将成为可能，为信用保证保险后期平稳、有序、规范的发展提供了支撑。在以上基础之上，基于信用的金融借贷在整体金融借贷的占比或将有所提升。总体而言，我国基于信用的借贷市场具有分层、小额、在线及海量的特性，商业银行若以传统线下风控的方式去运营下沉信用借贷市场，在商业可持续性、日常运营及风险管理效能等维度上均将承压，或制约传统银行供给信贷的服务范围。这也解释了为何近年来以科技赋能的金融企业通过快速应答信用借贷需求从而获得高速增长的原因。但是，值得关注的是，信用借贷涉及社会民生、涉及金融体系的稳健性，习近平也曾提出“经济是肌体，金融是血脉，两者共生共荣”，指出“金融是国家重要的核心竞争力”，防范系统性金融风险是金融根本性任务。信用借贷作为金融业的重要构成，在此背景之下，呼吁市场参与者坚持“持牌运营、风控为本、技术驱动、联合共赢”的基本运营理念，合力维护该行业稳健运营，让融资性信用保证保险最大程度地发挥出“增信、融资及保障”的金融功能，服务实体经济、服务社会民生。67核心观点第一篇章 发挥信用保证险“增信”属性，助力普惠金融高效发展一 . 中国信用保证保险市场概况 二 . 融资性信用保证保险的主要业务模式 ( 一 ). 个人消费类信用保证保险 a）市场背景: 便捷信用借贷需求促进了融资性信保的业务增长b）核心价值:两大维度透视信保价值c）交易结构:资金方以银行或信托为主( 二 ). 中小企业融资类信用保证保险模式 a）市场背景:中小企业融资难且贵b）核心价值:助力中小企业融资c）交易结构:“银政保”模式助力中小企业发展三 . 信用保证保险的相关监管制度及规范 ( 一 ). 国家政策方向 : 服务实体经济，强化数据治理a）助力中小企业融资，扶持实体经济增长b）释放居民消费潜力，提升消费经济占比c）助力精准扶贫造血，全产业链扶农增收d）强化数据治理对信保业务提出新的要求( 二 ). 行业规范措施 : 创新与规范并举，促进业务有序发展 a）限制经营主体、业务类型，严控合作平台准入资质b）规范风控流程，明确业务日常监管c）加强信保业务专项自查，防范化解业务风险第二篇章信保促进银行保险有效联动，助力扶贫企融服务实体经济目录 CONTENTS一 . 信用保证保险促进银行业与保险业的有效联动( 一 ). 信保增强银行与保险的联动，联合风控合力推进金融普惠a）风控新途径:新兴技术全面优化保险风控能力b）风控全方案:保险具备成熟风控体系，“偿二代”提升保险业抗风险能力二 . 信用保证保险降低中小企业融资门槛 ( 一 ). 助力中小企业融资发展，激活市场经济活力( 二 ). 完善中小企业征信档案，助力国家精准扶持三 . 拓宽信贷渠道，构建扶贫增信体系( 一 ). 扶贫跨越“中等收入陷阱”，保险扶贫义不容辞( 二 ) . 增信提升贫困户融资能力，构建扶贫增信体系第三篇章 新兴技术助力构建高效信用体系，持牌合规运营稳健风控是关键一 . 风险管理的数据来源进一步充沛，新兴技术将护航信保可持续发展 二 . 信保助力构建多元分层信贷市场，信用借贷占比或得到进一步提升三 . 持牌合规严格风控夯实发展基础，协同构筑信用借贷市场的稳健性1046348图目录图1：2012-2017全国信用保证保险保费收入情况图2：2013年、2017年保证保险保费收入占比趋势图图3：2013年、2017年信用保险保费收入占比趋势图图4：全国居民人均可支配收入（单位: 元）图5：2016年以来消费者信心指数保持增长图6：全国居民恩格尔系数不断下降图7：2012 VS 2016年居民消费结构变化图8：消费信贷信保产品模式图9：我国消费信用保证保险的典型交易结构图10：我国中小企业融资增信对比，保证险产品优势更为突出图11：广东江门市农业“政银保”合作协议签约仪式 图12:信用保证保险业务监管暂行办法对信保业务的规范图13：新兴科技在信用保证保险业务流程中的应用场景图14：信用保证险的风险暴露分段及对应的基础因子（左图为保费风险，右图为准备金风险）图15：财产险的风险暴露分段及对应的基础因子（准备金风险）图16：船货特险的风险暴露分段及对应的基础因子（准备金风险）图17：我国中小企业现状图18：平安产险扶贫产品模式图图19：保险机构提供借贷增信，覆盖更多长尾客群 9表目录表1：消费金融相关政策一览表2：银保监鼓励信保助力小微企业融资的相关文件表3：国务院鼓励发展信保释放居民消费潜力相关文件表4：国务院、原保监会鼓励信保扶贫的相关文件表5： 中国人民银行数据治理的相关文件表6：原保监会、原银监会、工业和信息化部、商务部、人民银行出台的相关政策表7： 银保监会加强信保业务监管的相关文件表8： 世界各国5G建设进程10第一篇章发挥信用保证险“增信”属性，助力普惠金融高效发展回顾信用保证保险（以下简称为“信保”）的发展历程，该产品的设计初衷与助力实体经济高速扩张提供保障密不可分。具体而言，其中保证保险最早的形式为18世纪末出现在欧洲的雇员忠诚保证保险，当时的欧洲工商业发展迅速，企业主出于保护自身财富的需求，以及对雇员不诚实行为的担忧，促使了保险公司发展出雇员忠诚保证保险，此后又发展出合同担保等其他种类的保证保险；而信用保险出现相对较晚，于第一次世界大战之后，英国为了保障出口贸易以及企业的海外利益，设立了出口信用担保局，发展出一系列的信用保险制度护航企业海外贸易的扩张。在我国，信用保证保险的发展尚处于初始阶段，近年来金融普惠的需求驱动了融资性信用保证保险的飞速成长。首先，从该险种相关法律规定颁布的时间点来看，我国最早关于信用保证保险的规定（即关于保证保险合同纠纷案的复函）由原保监会于1999年8月对外发布， . 依据信用保证保险暂行办法，信用保证保险为信用险和保证险的统称。111相对于欧洲近百余年的发展，我国信用保证保险的发展历程相对较短；从险种发展形势来看，出口信用保险在我国已有多年的发展历程，但从保费收入来看依然未触及世界的平均发展水平；近年来，由于信保业务的保费收入增长较快，各财险业务对该项业务的关注度有所提高。其中，融资性信用保证保险的发展更为注目，我国金融普惠市场的需求驱动了该类险种高速地增长。本报告重点关注了融资性信用保证保险的相关业务，主要阐述了该类险种的市场概况、主要模式，以及该险种对构建多层次且抗冲击能力的金融借贷体系起到的作用以及在新经济视角下的未来发展趋势。一 . 中国信用保证保险市场概况依据保险年鉴的数据显示，我国信用保证保险保费收入整体呈稳步向上的发展趋势，其中保证险保费收入自2016年后呈快速增长趋势，保证险的保费收入同比增速是115%，同期信用保险的保费收入同比增速是9.18%，大比例超过信用险的增速。依据中国保险年鉴数据，2012年我国信用保证保费收入为107.54亿，2017年为416.99亿元，年均复合增长率约为31.13%。其中，保证险年均复合增长率为33.78%，信用险年均复合增长率为12.04% 。而从微观视角来看，从多个头部财险公司披露的信息显示，信用保证保险已经成逐步发展成为仅次于车险保费收入的重要险种。据各大财险公司的2018年年报显示，保证保险已成为平安产险仅次于车险保费收入的第二大险种，这主要是由于信用保证保险业务大部分与平安集团内部专业公司紧密合作，并在金融科技的应用前提下，业务风险整体可控，提升了信用保证保险的业务质量与规模有关；从人保财险来看，2018年信用保证保险的保费收入为第六位；太平洋产险的年报披露显示，2018年保证险是其第五大保费收入来源，在应收保费账面余额中，保证险的占比在所有险种中从2017年的17%提升至2018年的31%。