2020年中国盖板行业概览.pdf

1 2020年 中国盖板行业概览 概览标签 ：柔性盖板、汽车、智能手机、智能座舱 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均系 头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外）。 未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、再造 、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述约定的行 为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任的权利。头 豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹”的商号、商标 ，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构，也未授权或聘用其 他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：张继靓 2020/03 .leadleo2 2020.03 LeadLeo leadleo 头豹研究院简介 头豹研究院是中国大陆地区首家B2B模式人工智能技术的互联网商业咨询平台，已形成集行业研究、政企咨询、产业规划、会展会 议行业服务等业务为一体的一站式行业服务体系，整合多方资源，致力于为用户提供最专业、最完整、最省时的行业和企业数据库服务，帮助 用户实现知识共建，产权共享 公司致力于以优质商业资源共享为基础，利用大数据、区块链和人工智能等技术，围绕产业焦点、热点问题，基于丰富案例和海量数据， 通过开放合作的研究平台，汇集各界智慧，推动产业健康、有序、可持续发展 300+ 50万+ 行业专家库 1万+ 注册机构用户 公司目标客户群体覆盖 率高，PE/VC、投行覆 盖率达80% 资深分析师和 研究员 2,500+ 细分行业进行 深入研究 25万+ 数据元素 企业服务 为企业提供定制化报告服务、管理 咨询、战略调整等服务 提供行业分析师外派驻场服务，平台数据库、 报告库及内部研究团队提供技术支持服务 地方产业规划，园区企业孵化服务 行业峰会策划、奖项评选、行业 白皮书等服务 云研究院服务 行业排名、展会宣传 园区规划、产业规划 四大核心服务：3 2020.03 LeadLeo leadleo 报告阅读渠道 头豹科技创新网 leadleo PC端阅读全行业、千本研报 头豹小程序 微信小程序搜索“头豹”、手机扫上方二维码阅读研报 图说 表说 专家说 数说 详情请咨询 添加右侧头豹研究院分析师微信，邀您进入行研报告分享交流微信群4 2020.03 LeadLeo leadleo 盖板是贴合在电子显示屏外，用于对触摸显示屏触控模组及非触摸显示屏屏幕进行保护的透明镜片。近两年来，受智能手机出货 量及汽车产量下滑的影响，盖板产品在两大应用领域的市场需求量增长缓慢，其行业市场规模（按销售收入计）由2015年的138.9 亿元人民币增长至2019年的140.7亿元人民币，年均复合增长率仅为0.3%。但随着5G通信技术的深入发展与应用，将带动中国智能 手机出货量的回升。此外，中国汽车工业的电子化与智能化发展，未来汽车座舱将迎来时间更长、频率更高的人机交互体验升级， 车载娱乐系统、后座娱乐系统等设备的装机率将显著提升，从而有效带动盖板产品市场需求量的大幅提高。预计未来五年中国盖 板行业市场规模将呈现快速增长态势。 智能座舱发展带动盖板市场需求量上升 智能座舱处于快速发展中，装载“中控+液晶仪表+HUD+后排娱乐显示屏“等多屏进行互动。汽车屏幕数量正在增多，车辆采用视觉技术 向驾驶员和乘客提供信息。以液晶仪表盘为例，相比传统仪表，汽车液晶仪表增加显示屏，与智能座舱集成，符合未来发展趋势。目前， 特斯拉、上汽荣威等车型已装配汽车液晶仪表。 增长的消费电子市场促进盖板行业发展 移动互联网技术的发展，居民收入水平的增加，智能手机和平板电脑趋于普及，消费电子产品处于快速增长期。在5G时代的背景下，消 费电子迎来更新换代的重要契机，进而促进屏幕盖板行业市场的增长。触摸屏作为智能手机和平板电脑的标准配置，随着出货量的增加 将直接带动盖板行业的快速发展。 光学复合盖板有望成主流 未来，随着屏幕形态的多样化，光学复合盖板凭借其性能优势，有望成为屏幕盖板的新兴方案。光学复合材料盖板在抗冲击性、反射率、 透光率等方面具有良好的性能，光学复合盖板兼具玻璃盖板的多种优势，符合5G信号传输的需求，其制作成本低于3D玻璃，受到手机厂 商的欢迎。 企业推荐： 科比斯、旭宏光电、兆亦科技 概览摘要5 2020.03 LeadLeo leadleo 目录 名词解释 - 06 中国盖板行业市场综述 - 07 定义及分类 - 08 发展历程 - 09 产业链分析 - 10 市场规模 - 14 中国盖板行业核心工艺及生产流程分析 - 15 中国盖板行业驱动因素 - 16 智能座舱发展带动盖板市场需求量上升 - 16 增长的消费电子市场促进盖板行业发展 - 17 中国盖板行业风险分析 - 18 中国盖板行业相关政策 - 20 中国盖板行业发展趋势 - 21 光学复合盖板有望成主流 - 21 行业迎来技术变革时代 - 22 中国盖板行业竞争格局 - 23 中国盖板行业投资企业推荐 - 24 方法论 - 30 法律声明 - 316 2020.03 LeadLeo leadleo PMMA：Polymethyl Methacrylate，聚甲基丙烯酸甲酯，具有高透明度、低价格、易于机械加工等优点，是平常使用的玻璃替代材料。 PC：Polycarbonate，聚碳酸酯，分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物，已成为通用工程塑料。 AG工艺：Anti-glare，防眩光工艺。 AR工艺：Anti-reflection，防反射工艺。 AF工艺：Anti-fingerprint，防指纹工艺。 UV：Ultraviolet Rays，紫外光线，波长范围在10-400nm，是介于X射线与可见光间的电磁波。 OCA：Optically Clear Adhesive，光学胶，用于胶结透明光学元件的特种粘胶剂。 LOCA：Liquid Optical Clear Adhesive，液态光学胶，用于透明光学元件粘接的特种胶粘剂，具有无色透明，透光率98%以上的性质。 聚酰亚胺：Polyimide，是具有酰亚胺重复单元的聚合物，具有耐化学腐蚀、适用温度广、高强度等优点。 蚀刻：将材料使用化学反应或物理撞击作用而移除的技术。 熔融：温度升高时，分子的热运动的动能增大，导致结晶破坏，物质由晶相变为液相的过程。 反射率：物体反射的辐射能量占总辐射能量的百分比。 曲面屏：一种采用柔性塑料的显示屏，主要通过OLED面板来实现。 全面屏：真实屏占比可达到80%以上，拥有超窄边框设计。 折叠屏：屏幕可通过向内或者向外折叠，允许屏幕可在小尺寸与大尺寸打开两种状态中转换。 TFT：Thin Film Transistor，薄膜晶体管，是各类笔记本电脑和台式机上的主流显示设备，该类显示屏上的每个液晶像素点都是由集成在像素点后 面的薄膜晶体管驱动。 名词解释（1/2）7 2020.03 LeadLeo leadleo 分辨率：屏幕图像的精密度，指显示器所能显示的像素有多少。 亮度：发光体光强与人眼所“见到”的光源面积之比，即单位投影面积上的发光强度。亮度的单位是坎德拉/平方米（cd/）。 对比度：一幅图像中明暗区域最亮的白和最暗的黑之间不同亮度层级的测量，差异范围越大代表对比越大，差异范围越小代表对比越小。 色彩饱和度：色彩纯度，是色彩的构成要素之一。纯度越高，表现越鲜明，纯度较低，表现则较黯淡。 可视角度：用户可以从不同的方向清晰地观察屏幕上所有内容的角度。 蚀刻：将材料使用化学反应或物理撞击作用而移除的技术。 HUD：Head Up Display，抬头显示，以驾驶员为中心、盲操作、多功能仪表盘。 APP：Application，应用程序，安装在智能手机上的软件，完善原始系统的不足与实现个性化。 激光雷达：指以发射激光束探测目标的位置、速度等特征的雷达系统，探测精度高、范围广，但成本较高。 毫米波雷达：工作在毫米波波段，对目标位置、速度等特征进行探测的雷达，对雾霾、烟尘穿透能力较强，成本较低，但探测距离较近。 智能汽车：通过搭载先进传感器、控制器、执行器等装置，运用信息通信、互联网、大数据、云计算、人工智能等新技术，具有部分或完全自动 驾驶功能，由单纯交通运输工具逐步向智能移动空间转变的新一代汽车。智能汽车通常也被称为智能网联汽车、自动驾驶汽车、无人驾驶汽车等。 Tier1：是制造业中使用的名词，在汽车领域，Tier1厂家和汽车主机厂的联系密切，是汽车零部件产品到达汽车主机厂的最后一步。 车载娱乐系统：采用车载专用中央处理器，基于车身总线系统和互联网服务，形成的车载综合信息处理系统。 汽车液晶仪表：至少由一块显示屏构成、通过信息显示和报警等方式向驾驶者综合反映车辆状况的仪表总成。 名词解释（2/2）8 2020.03 LeadLeo leadleo 盖板定义 盖板是贴合在电子显示屏外，用于对触摸显示屏触控模组及非触摸显示 屏屏幕进行保护的透明镜片。 光学复合材料盖板基材结构简图 触摸屏的触控模组属于精密加工的灵敏元器件，若裸露在外易因磨损、 尖锐物品划伤而影响其使用效果和寿命，而非触摸屏的显示屏容易受挤 压而造成光斑、黑块、水波纹等情况。因此显示屏外需增加一块盖板， 用于保护触控模组和显示屏等免受损伤。根据盖板基板的材料分析，盖 板主要可分为玻璃盖板、陶瓷盖板、塑料盖板与光学复合材料盖板： （1）玻璃盖板： 玻璃是透明的半固体物质，具有良好的透光性与特殊的质感，经离子交 换后可增强表面硬度与韧性，是目前中国盖板行业广泛应用的材料； （2）陶瓷盖板： 陶瓷盖板的透光率较差，多应用于后盖板。同时，陶瓷盖板的加工周期 较长、工艺难度较大且成本投入较高； （3）塑料盖板： 通常为亚克力材料，即聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA），是一种开发较早 的热塑性塑料，具有较好的透明性、化学稳定性，且亚克力材料价格较 低、易于机械加工，但耐热性与抗酸碱性较差； （4）光学复合材料盖板： 光学复合材料是以多层树脂材料（PMMA、PC为主）为基材的具有光学 功能的盖板材料，与塑料材料相比具有较高透光率，且克服了玻璃、陶 瓷材料易碎的缺点，已成为中国盖板行业重要的发展方向。 来源：头豹研究院编辑整理 中国盖板行业市场综述定义及分类 为确保显示屏使用的安全性与流畅性，盖板基材不断进化，以达到更好的透光性、硬 度、稳定性与性价比等要求 盖板分类 玻璃盖板 陶瓷盖板 塑料盖板 光学复合材料盖板 透光率 良好 较差 一般 良好 反射率 良好 / 一般 良好 抗冲击性 一般 一般 良好 良好 硬度 良好 良好 一般 一般 安全性 一般 一般 良好 良好 加工性能 一般 较差 良好 良好 价格 较高 较高 较低 一般 四种材料盖板主要属性对比 三层板结构 PMMA材料 PC材料 PMMA材料9 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业市场综述发展历程 盖板行业的发展与下游应用领域技术的进步密切相关，随着汽车工业电气化发展与智 能手机产品的更新，中国盖板行业快速发展 中国盖板行业发展历程简图 萌芽期（1981-2006年）：20世纪80年代开始，汽车工业进入电气化时代，电子技术逐步取代机电液控制系统。1981年，本田旗下雅阁车型搭载了第一款车载GPS导航仪， 是车载领域显示面板的首次应用尝试。1986年，别克旗下Riviera成为第一款应用触控中控屏幕的车型，此后，各汽车主机厂开始推出旗下全新中控系统，汽车中控屏幕的出 现简化了实体按键的存在，使其应用率快速提升，推动相配套的盖板行业诞生。同时，手机领域的屏幕技术及产品也不断发展。1998年，西门子推出了旗下第一款彩色屏幕 手机S10，随后诺基亚、多普达等公司旗下彩色屏幕机型相继出现，此类机型均使用电阻屏，盖板产品多为塑料材料； 探索期（2007-2011年）：2007年，苹果旗下iPhone面世，电容屏凭借高灵敏度等优势迅速取代依靠触控笔操作的电容屏。因此，玻璃材料以良好的透光性、顺滑度获得电 容屏机型的青睐，玻璃盖板产品随之快速发展，应用率迅速提升。此外，继iPhone后，第一代三星Galaxy Note推出了5.3英寸超大屏幕，推动手机行业呈现大屏化趋势，从而 带动盖板产品的市场需求量不断提高； 发展期（2012-2016年）：2012年，特斯拉发布了拥有颠覆性设计的17寸中控竖屏Model S车型，以全功能的触控操作屏幕取代了全部实体按键，标志着汽车中控系统正式 进入新时代，使显示面板在汽车中的应用面积与应用数量大幅提升。此外，智能手机应用的屏幕也开始进化，三星于2013年创造性的提出了曲面屏设计、2014年夏普Aquos Crystal首次应用全面屏、2015年中兴Axon折叠屏手机出现，带动盖板产品不断优化，推动行业进入快速发展阶段； 快速发展期（2017年至今）：随着三星Galaxy Fold、华为Mate X等更为成熟的折叠屏手机的推出，光学复合材料盖板凭借较高柔性化的优势，在智能手机领域得到广泛应用， 行业迎来广阔发展机遇。 来源：公司官网，头豹研究院编辑整理 1986 年，Riviera 成为第一款应用 触控中控屏幕的 车型 萌芽期 探索期 发展期 1998 年，西门子 推出了第一款彩 色屏幕手机S10 2007年，苹果旗下 iPhone面世 2012 年，特斯拉发 布了Model S车型 2013年，三星创造性 的提出了曲面屏设计 1981年，雅阁车 型搭载了第一款 车载GPS导航仪 2011年，三星Galaxy Note推出了5.3英寸 超大屏幕 2014 年 ，夏普A q u o s Crystal首次应用全面屏 快速发展期 2015 年，中兴Axon 折叠屏手机出现 2017 年 开 始，光学复 合材料盖板凭借较高柔 性化的优势，在智能手 机领域得到广泛应用10 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业市场综述产业链 中国盖板行业产业链各环节连接较为紧密，且本行业的发展与上下游行业发展密切相 关、相互促进 中国盖板行业产业链由上游盖板基板、镀膜材料等原材料供应商，中游盖板生产制造商及下游汽车主机厂等应用领域组成。 中国盖板行业产业链简图 上游 中游 下游 原材料供应商 盖板生产制造商 应用领域 玻璃盖板制造商 塑料盖板制造商 车载 基板 玻璃盖板与塑料盖板行业发展较早，毛利率 可达到35%-40% 来源：公司官网，头豹研究院编辑整理 玻璃基板 塑料基板 光学复合 材料基板 抛光粉、油墨等 光学复合材料盖板制造商 而光学复合材料盖板基板主要依赖进口，成 本较高，毛利率为30%-35% 主机厂 一级零部 件供应商 消费类电子 智能手机 电脑 工业控制11 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业市场综述产业链上游分析 盖板基板占总成本比重较大，且上游供应商主要由国际企业组成，导致中游盖板生产 制造商多依赖进口，需与上游供应商保持较好的合作关系 来源：头豹研究院编辑整理 产业链上游概述 中国盖板行业产业链上游主要由盖板基板、镀膜材料、贴合材料、丝网 印刷用油墨等原材料供应商组成。其中，由于盖板基板成本占据盖板产 品总成本的约40%，因此盖板基板供应商对中游盖板生产制造商拥有较高 的议价能力。 上游盖板基板供应商分析 （1）玻璃盖板基板供应商： 玻璃盖板基板市场主要由美国康宁、日本旭硝子等国际企业主导，行业 进入壁垒较高，导致中游盖板生产制造商主要依赖进口。 玻璃盖板基板的制造工艺主要有浮法与溢流法两种，而盖板基板多采用 的高铝玻璃含有较多氧化铝与氧化钙，在同样的温度条件下玻璃表面黏 度较大： 浮法是利用重力将熔融玻璃液在水平面上摊平冷却，但高铝玻璃液粘 度较高，受表面张力影响，横向流动性差，使产品密度均匀性较差； 溢流法则依靠重力在垂直方向向上拉引，受表面张力影响较小。 黏度 Ig/dPas 2.0 3.0 4.0 7.6 13.0 钠钙玻璃对应温度() 1,464 1,205 1,030 755 560 高铝玻璃对应温度() 1,622 1,337 1,170 793 585 因此，中游盖板制造商倾向于选用拥有较为成熟溢流工艺的美国康宁旗 下产品，其玻璃盖板基板产品的毛利率可达到约80%。 钠钙玻璃与高铝玻璃熔融状态下黏度对比 浮法 溢流法 玻璃类型 钠钙玻璃、高铝玻璃 高铝玻璃 产能（吨/日） 300-700 5-20 控引方向 水平 垂直 成型介质 熔融锡 不接触 成型原理 锡与玻璃的密度差 重力 表面特性 表面凹凸、密度均匀性较差 表面特性较好 厚度（mm） 0.5-2.5 0.3-2.5 主要厂商 旭硝子、肖特 康宁 玻璃盖板基板制造工艺对比 （2）塑料及光学复合材料盖板基板供应商： 塑料及光学复合材料盖板基板市场主要由日本可乐丽、住友、三菱集团 三大巨头主导，其中可乐丽起步较早，已占据约70%的市场份额，对中游 盖板生产制造商的议价能力较高。 上游其他原材料供应商分析 盖板行业产业链上游还包括以法国罗地亚、德国巴斯夫、日本太阳化学为 代表的在盖板产品镀膜、丝网印刷、精密加工等生产流程中所需油墨、抛 光粉等原材料供应商。其行业属于竞争性行业，市场供应较为充足，对中 游盖板生产制造商议价能力较弱，且中国本土企业发展较早，技术及产品 的质量与标准已基本达到国际水平。12 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业市场综述产业链中游分析 中国盖板行业属于多学科综合运用的技术密集型行业，具有较高的技术壁垒，同时下 游客户与上游供应商集中度较高，市场竞争激烈 中国盖板中游行业概述 来源：头豹研究院编辑整理 近五年来，伴随着信息化与数字化的趋势，显示面板的应用场景愈加广 泛，已从最初的智能手机、电脑、汽车中控仪表延伸至智能家居系统、 医疗设备与工程机械等设备，促使中国显示面板的应用率不断提高，从 而带动中国盖板行业进入快速发展阶段。 中国盖板行业技术特点分析 盖板产品具有强度高、透光率高、韧性好、抗划伤、抗油污、聚水性强 等特点，起到对显示屏及触控模组的保护与装饰功能，是电子产品的必 要零部件，其生产过程需经过较多加工及检测工序，主要具有定制化、 精度高、多学科的特点。 （1）高度定制化： 盖板产品是高度定制化的零部件，需根据每一个型号的智能手机、汽车 中控仪表等下游终端产品的具体要求进行快速研发设计与迅速投入生产， 对盖板产品生产制造商的设计、研发与生产能力有较高要求； （2）工艺难度大： 下游客户对盖板产品的厚度、外形尺寸、内部孔径、倒角处的加工精度 具有较高要求，对其表面油墨层、强化层及功能薄膜层的厚度与硬度有 较为严格的指标，因此盖板产品需经过多道加工及检测工序，工艺流程 较长且难度较大； （3）多学科技术综合运用： 盖板产品的生产过程涉及机械设计、自动化、光学、材料科学、电子工 程、印刷等多个领域的综合运用。 中国盖板行业经营模式分析 中国盖板行业内生产制造商从上游供应商采购基板、油墨、抛光粉、镀 膜材料等原材料，根据下游客户的需求进行定制化生产对应特定产品的 盖板，最终直接销售给客户或客户指定厂商。 盖板生产 制造商 客户 客户工厂 付款 签署合同 供应商认证 发货 订 单 盖板生产 制造商 客户 指定厂商 供应商认证 签 署 合 同 资金流转 单据流转 货物流转 品牌直接向盖板生产制造商下达订单 品牌指定厂商向盖板生产制造商下达订单 盖板生产制造商销售模式简图 由于中国盖板行业下游应用领域市场份额较为集中，盖板生产制造商的 客户集中度较高。此外，中国盖板行业的主要原材料为盖板基板，其占 生产成本比重较大，同时，下游客户对产品品质要求较高，使行业内盖 板生产制造商不断追求产品品质上的突破升级，对上游主要原材料基板 及其供应商的选择较为严格，从而使盖板生产制造商的主要原材料采购 集中度与供应商集中度也相对较高。 中国盖板行业发展现状13 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业市场综述产业链下游分析 近五年来，以智能手机、汽车主机厂为代表的下游行业迅猛发展，技术的不断革新与 创新设计理念的逐步应用为中国盖板行业带来了广阔发展空间 产业链下游概述 中国盖板行业下游应用领域主要包括车载、消费类电子与工业控制。近 五年来，随着多点触控技术及2.5D屏幕、3D屏幕加工技术的不断成熟， 以智能手机、车载中控仪表为主的下游行业迅猛发展，对盖板产品的需 求量快速提升。 4.3 4.7 4.6 4.0 3.7 2.5% 7.1% -1.3% -13.5% -7.5% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 0 1 2 3 4 5 2015 2016 2017 2018 2019 亿部 中国智能手机出货量及增长率，2015-2019年 下游智能手机行业分析 中国智能手机行业内竞争者主要包括苹果、三星等国际企业与华为、小 米等中国本土企业。自2014年中国全面普及4G后，中国智能手机行业市 场逐渐成熟，国产智能手机出货量开始提速，于2016年达到4.7亿部，同 比增长7.1%。但随着互联网用户红利、APP红利、通讯技术红利的衰退， 消费者换机需求开始减弱，市场逐渐饱和，中国智能手机行业进入短期 低潮。预计在5G技术全面普及后，智能手机将进入新一轮迭代周期，为 中国智能手机行业创造广阔发展空间。 下游汽车主机厂行业分析 下游汽车主机厂主要包括宝马、日产等国际企业与比亚迪、吉利等中国 本土企业。近两年来，中国汽车市场持续呈现负增长态势，据中国汽车 工业协会数据显示，2019年中国汽车产销量分别为2,572.1万辆与2,576.9 万辆，同比下降7.5%与8.2%。目前，中国汽车产销规模已达到较高基数， 市场竞争愈加激烈。 来源：IDC，中国汽车工业协会，头豹研究院编辑整理 2,450.3 2,811.9 2,901.5 2,780.6 2,572.1 2459.8 2802.8 2887.9 2807.1 2576.9 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 2015 2016 2017 2018 2019 万辆 产量 销量 中国汽车产销量，2015-2019年 但汽车配置的提高与电动化、智能化与互联化等新技术的发展，将有效 促进中国主机厂行业进行产业升级。同时，以特斯拉为代表的电动车型 将自动驾驶、人机交互等先进理念引入中国市场，推动汽车座舱呈现大 屏化与多屏化的趋势，从而有效带动单车配置屏幕面板面积与数量的提 升，对盖板产品的需求量不断增加。14 2020.03 LeadLeo leadleo 近两年来，受智能手机出货量及汽车产量下滑的影响，盖板产品在两大应用领域的市场需求量增长缓慢，其行业市场规模（按销售收入计）由2015 年的138.9亿元人民币增长至2019年的140.7亿元人民币，年均复合增长率仅为0.3%。同时，由于疫情影响，预计2020年中国智能手机出货量将持续 减少，并直接导致中国盖板行业市场规模的下降。但随着5G通信技术的深入发展与应用，将带动中国智能手机出货量的回升。此外，中国汽车工业 的电子化与智能化发展，未来汽车座舱将迎来时间更长、频率更高的人机交互体验升级，车载娱乐系统、后座娱乐系统等设备的装机率将显著提升， 从而有效带动盖板产品市场需求量的大幅提高。预计未来五年中国盖板行业市场规模将呈现快速增长态势，到2024年有望突破295.7亿元人民币，年 均复合增长率达到16.0%。 中国盖板行业市场规模（按销售收入计），2015-2024年预测 138.9 149.2 166.9 139.4 140.7 138.6 158.6 188.0 231.5 295.7 0 50 100 150 200 250 300 350 2015 2016 2017 2018 2019 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测 2024预测 亿元 中国盖板行业市场规模 年复合增长率 2015-2019年 0.3% 2019-2024年预测 16.0% 来源：头豹研究院编辑整理 中国盖板行业市场综述市场规模 伴随着智能化与信息化进程加快，盖板产品的应用率将得到显著提升，推动行业整体 迎来广阔发展空间15 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业市场综述核心工艺及生产流程分析 从盖板基板的采购到盖板产品的应用流程较为复杂，表面处理、丝网印刷等工艺流程 的技术要求较高 来源：头豹研究院编辑整理 盖板产品的核心工艺 盖板产品的生产流程主要由镀膜即表面处理、丝网印刷、耐磨加硬、 CNC（精密加工）与贴合五步组成。其中，根据客户要求进行客制化镀 膜是盖板产品生产过程中的核心工艺。 盖板基板 镀膜 丝网印刷 耐磨加硬 CNC 贴合 盖板产品生产流程简图 镀膜工艺可分为AG、AR与AF镀膜，根据盖板材质的不同，可采用喷涂、 转印、蒸镀、蚀刻等不同的镀膜工艺。 镀膜工艺分析 盖板材质 表面处理 工艺 效果 玻璃 AG（防眩光） 蚀刻、喷涂 提高屏幕可视角度 AR（防反射） 蒸镀 提高屏幕透光率 AF（防指纹） 喷涂、蒸镀 使屏幕长期保持光洁 塑料 AG（防眩光） UV转印 提高屏幕可视角度 AR（防反射） 涂布 提高屏幕透光率 AF（防指纹） 涂布 使屏幕长期保持光洁 光学复合材料 AG（防眩光） 浸涂、转印、淋涂 提高屏幕可视角度 AR（防反射） 蒸镀、淋涂 提高屏幕透光率 AF（防指纹） 蒸镀、淋涂 使屏幕长期保持光洁 盖板产品镀膜工艺对比 丝网印刷工艺分析 基板 乳剂 刮刀 油墨 丝网 印刷方向 丝网印刷的原理是通过刮刀推动油墨向同一方向进行运动，使油墨透过 丝网上的网孔形成涂层，从而使盖板基板上出现与丝网版上相同的设计 图案，完成油墨的转移。 丝网印刷工艺流程简图 贴合工艺分析 贴合流程是指通过固态胶或液态胶水将盖板与屏幕面板进行贴合的工艺： （1）固态胶（OCA）贴合工艺： 将OCA片材贴附在屏幕面板表面，再与盖板进行贴合，通过加温加压的 方式除去OCA贴合区域的气泡； （2）液态胶水（LOCA）贴合工艺： 通过点胶方式将盖板与屏幕面板贴合，再以UV光固化胶水。16 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业驱动因素分析智能座舱发展带动盖板市场需求量上升 智能座舱热度上升，多屏交互成趋势，汽车屏幕向尺寸变大和数量变多方向发展，驱 动盖板行业市场容量增加 汽车大屏逐步标配化已成为现实。2014年，特斯拉发布Model3，采用15 英寸触摸显示屏的中控大屏，开启汽车大屏时代。随后吉利几何A、威马 EX5、零跑S01、蔚来ES8、奇点iS6、小鹏G3延续了中控大屏幕的设计， 中控屏幕尺寸普遍在10-15英寸。2019年7月，新发布的梅赛德斯-奔驰A 级车将两个12.3英寸屏幕并排配置，形成超大屏幕。随后，屏幕尺寸的扩 大仍在继续。2019年11月，拜腾发布的电动SUV M-Byte采用48寸超级巨 屏。 汽车安装屏幕数量增加 Tier1厂商与整车厂加速应用曲面屏，盖板将迎来技术革新和新一轮爆发。 曲面屏使屏幕清晰度和对比度提高，减少反光，提高驾驶安全性；曲面屏 自由度高，充分利用有限的驾驶空间。多家Tier1厂商发布概念曲面屏设 计。2017年，延锋与科世达联合发布由3D玻璃和人机界面技术打造的曲 面屏。2018年11月，博世打造首个可用于汽车的曲面屏，并成功应用于 量产车型大众途锐。保时捷Taycan采用16.8英寸曲面显示屏作为组合仪表。 来源：特斯拉官网，头豹研究院编辑整理 曲面屏迎来快速发展 智能座舱处于快速发展中，装载“中控+液晶仪表+HUD+后排娱乐显示屏” 等多屏进行互动。汽车屏幕数量正在增多，车辆采用视觉技术向驾驶员和 乘客提供信息。以液晶仪表盘为例，相比传统仪表，汽车液晶仪表增加显 示屏，与智能座舱集成，符合未来发展趋势。目前，特斯拉、上汽荣威等 车型已装配汽车液晶仪表，未来，汽车液晶仪表渗透率有望持续提升。 2014年，中国汽车液晶仪表的渗透率约为4%，2019年，有望上升至9%。 全球汽车整车厂在向汽车座舱多屏化方向发展。单台汽车配备的屏幕数量 由2015年的1.1块增长至1.9块。 集成屏幕信息 大尺寸液晶屏 取消实体按键 方便操控车载系统 中控大屏成为众多汽车主机厂的选择 1.1 1.2 1.3 1.6 1.9 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 2015 2016 2017 2018 2019 中国单台汽车屏幕数量，2015-2019年 块 为呈现更多信息，汽车大尺寸屏幕成趋势17 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业驱动因素分析增长的消费电子市场促进盖板行业发展 消费电子产品处于快速增长期，在5 G时代的背景下，消费电子迎来更新换代的重要契 机，进而促进屏幕盖板行业市场的增长 来源：GFK，IDC，头豹研究院编辑整理 伴随着通信技术的快速发展和消费者对于用户体验的追求，5G技术应用 于智能手机。2019年，5G手机的面世，激发消费者“换机潮”。预计其在 中国的出货量将保持快速增长，由2019年的300万部增长至2024年的4亿 部。伴随5G时代的到来，盖板行业迎来新一轮变革，复合材料盖板由于 性能佳，可满足5G信号的射频需求，成为发展热点。此外，智能手机单 机盖板的价值量有望进一步提升，推动盖板市场规模持续增长。 中国5G智能手机出货量，2019-2024年预测 触摸屏作为智能手机和平板电脑的标准配置，随着出货量的增加将直接 带动盖板行业的快速发展。移动互联网技术的发展，居民收入水平的增 加，智能手机和平板电脑趋于普及。2019年，中国智能手机出货量高达 3,686万部。相比于智能手机出货量，中国平板电脑出货量在2015年至 2019年期间处于稳中有增态势，受到下游消费需求旺盛的影响，2019年 平板电脑的出货量增长至2,240万部。 3.0 27.8 74.3 130.8 229.0 400.9 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 2019 2020预测 2021预测 2022预测 2023预测 2024预测 百万部 385.3 448.4 454.4 397.7 368.6 25.9 23.9 22.3 22.2 22.4 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 2015 2016 2017 2018 2019 智能手机 平板电脑 百万部 中国智能手机及平板电脑出货量，2015-2019年 手机、平板电脑等消费电子市场的增长促进上游盖板行业发展 5G手机出货量增长推动盖板市场保持繁荣态势 中国5G智能手机出货量 年复合增长率 2019-2024年预测 166.2%18 2020.03 LeadLeo leadleo 中国盖板行业投资风险分析 中国盖板行业具有供应商与客户集中度高的特点，且行业利润水平与发展趋势受其影 响较大 （1）客户高度集中的风险 中国盖板行业下游应用领域行业市场集中度较高。以智能手机行业为例， 根据Canalys公布的数据，截至2019年11月，中国智能手机市场Top5品 牌总体市场份额已达到92%。而中国盖板行业内企业通常与下游智能手 机品牌商达成长期的合作关系，若未来华为、苹果等品牌商出现产品销 量下降、大幅减少或停止向合作盖板生产制造企业下达订单、降低盖板 产品采购价格等情况，将直接影响盖板行业内企业的销售收入。 来源：Canalys，头豹研究院编辑整理 华为 42.4% vivo 17.9% OPPO 17.4% 小米 9.0% 苹果 5.2% 其他 8.0% 中国市场智能手机品牌市场份额，2019年11月 （2）消费类电子产品市场需求变化较快的风险 盖板产品在消费类电子领域的应用广泛，而消费类电子产品具有时尚性 强、产品性能更新速度快、品牌多等特点，消费者对不同品牌与不同产 品的偏好变化速度较快，导致不同品牌的产品市场占有率的结构变化周 期与制造业等传统行业相比较短。若盖板行业内企业的研发能力、生产 能力、产品品质等不能持续满足下游消费类电子产品市场的要求，其旗 下盖板产品的市场需求将出现萎缩。 （3）新材料的应用带来产品转型风险 盖板产品的材质经历了塑料到玻璃的转换。由于玻璃具有强度高、透光 率高、韧性好、抗划伤、聚水性强等优点，迅速成为电容显示面板青睐 的配备盖板材料。但近两年来，光学复合